کاهش ین ژاپن به پایینترین سطح دو هفتهای در برابر دلار؛ تمرکز بر نشستهای بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو
ین ژاپن برای سومین روز متوالی در میان فضای مثبت ریسک، فروشندگان را به خود جذب میکند. بازگشت ملایم دلار آمریکا از پایینترین سطح چند ماهه خود نیز از جفت ارز USD/JPY حمایت میکند. انتظارات متفاوت از بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو ممکن است قبل از رویدادهای ریسک بانکهای مرکزی، این جفت ارز را محدود کند.
عوامل تأثیرگذار بر ین ژاپن
ین ژاپن (JPY) برای سومین روز متوالی در برابر همتای آمریکایی خود کاهش مییابد و جفت ارز USD/JPY را به بالاترین سطح نزدیک به دو هفته، بالای 149.50 در جلسه معاملاتی آسیا میرساند. سرمایهگذاران همچنان از آخرین اقدامات محرک چین برای افزایش مصرف داخلی و درآمد خانوارها استقبال میکنند. علاوه بر این، امیدها برای توافق صلح اوکراین قبل از مذاکرات بین دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، و ولادیمیر پوتین، رئیسجمهور روسیه، از فضای مثبت بازار حمایت میکند. این عوامل، همراه با برخی معاملات بازنگری قبل از رویدادهای کلیدی بانکهای مرکزی در این هفته، به تضعیف ین به عنوان یک دارایی امن منجر شدهاند.
با این حال، انتظارات قوی مبنی بر اینکه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) به افزایش نرخ بهره در سال جاری ادامه خواهد داد، که با نتایج مثبت مذاکرات دستمزد بهاری شونتو تقویت شده است، ممکن است مانع از شرطبندیهای تهاجمی فروشندگان ین شود. علاوه بر این، کاهش اخیر تفاوت نرخ بهره ژاپن و آمریکا، در میان پیشبینیها مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) چندین بار هزینههای استقراض را در سال جاری کاهش خواهد داد، باید به محدود کردن زیانهای بیشتر ین کمک کند. این عوامل، همراه با احساسات نزولی پیرامون دلار آمریکا (USD)، ممکن است جفت ارز USD/JPY را قبل از نشستهای مهم سیاست پولی BoJ و Fed که از امروز آغاز میشود، محدود نگه دارد.
اظهارات وزیر دارایی ژاپن و نتایج مذاکرات دستمزد
کاتسونوبو کاتو، وزیر دارایی ژاپن، در کنفرانس مطبوعاتی منظم خود در روز سهشنبه گفت که بازارهای اوراق قرضه باید حرکتهای بازدهی را تعیین کنند. کاتو افزود که دولت به طور مناسب پاسخ خواهد داد و در عین حال اجازه میدهد نیروهای بازار نوسانات قیمت اوراق قرضه را هدایت کنند. این اظهارات پس از افزایش کوتاهمدت بازدهی اوراق قرضه دولتی ۴۰ ساله ژاپن به بالاترین سطح تاریخی خود بیان شد.
نتایج اولیه مذاکرات سالانه دستمزد بهاری ژاپن، که روز جمعه به پایان رسید، نشان داد که شرکتها تا حد زیادی با خواستههای اتحادیهها برای افزایش قوی دستمزدها برای سومین سال متوالی موافقت کردهاند. انتظار میرود این امر باعث افزایش هزینههای مصرفکننده و افزایش تورم شود که به نوبه خود به بانک مرکزی ژاپن اجازه میدهد به افزایش نرخ بهره ادامه دهد.
انتظارات از فدرال رزرو و دادههای اقتصادی آمریکا
در مقابل، معاملهگران اکنون احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره فدرال رزرو را در هر یک از نشستهای سیاستگذاری ژوئن، ژوئیه و اکتبر، به دلیل نگرانیها درباره کندی اقتصادی آمریکا ناشی از تعرفهها، نشانههای کاهش بازار کار و کاهش تورم، در نظر میگیرند. این امر ممکن است تلاشهای دلار آمریکا برای بازیابی از پایینترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۴ که در روز دوشنبه لمس شد، را محدود کند.
در جبهه دادههای اقتصادی، اداره سرشماری ایالات متحده روز دوشنبه گزارش داد که فروش خردهفروشی در ایالات متحده در فوریه ۰.۲٪ افزایش یافته است، در مقایسه با کاهش بازنگری شده ۱.۲٪ ماه قبل. این رقم، با این حال، بسیار کمتر از انتظارات برای افزایش ۰.۷٪ بود و نشاندهنده احتیاط مصرفکنندگان و دلیلی قانعکننده برای فدرال رزرو برای از سرگیری چرخه کاهش نرخ بهره خود در آینده نزدیک است.
معاملهگران اکنون منتظر دادههای اقتصادی ایالات متحده در روز سهشنبه هستند - شامل انتشار مجوزهای ساخت، شروع ساختوساز مسکن و تولید صنعتی - تا برخی انگیزهها را به دست آورند. با این حال، تمرکز اصلی بر تصمیمات نرخ بهره BoJ و Fed در روز چهارشنبه باقی خواهد ماند که نقش کلیدی در تعیین حرکت جهتدار بعدی برای جفت ارز USD/JPY ایفا خواهد کرد.
چشمانداز فنی
از دیدگاه فنی، شکست شبانه بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای (SMA) در نمودار ۴ ساعته و قدرت متعاقب آن بالای سطح ۱۴۹.۰۰ میتواند به عنوان یک محرک کلیدی برای خریداران تلقی شود. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار مذکور در حال کسب شتاب مثبت هستند و از چشمانداز افزایش بیشتر قیمت حمایت میکنند. بنابراین، ادامه قدرت قیمت به سمت بازپسگیری سطح روانی ۱۵۰.۰۰ به نظر میرسد یک احتمال واضح باشد. با این حال، هر حرکت صعودی بیشتر احتمالاً با مقاومت شدید مواجه خواهد شد و در نزدیکی منطقه ۱۵۰.۷۵-۱۵۰.۸۰، که نمایانگر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته است، محدود خواهد شد.
در جهت نزولی، منطقه ۱۴۹.۲۰، به دنبال آن سطح ۱۴۹.۰۰ و منطقه ۱۴۸.۸۰ (میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته) اکنون به نظر میرسد از کاهش فوری قیمت محافظت میکنند. شکست قاطع زیر این سطوح حمایتی نشان میدهد که حرکت صعودی اخیر که در هفته گذشته مشاهده شده است، به پایان رسیده و جفت ارز USD/JPY را به سمت حمایت ۱۴۸.۲۵-۱۴۸.۲۰ و سپس سطح ۱۴۸.۰۰ میکشاند. مسیر نزولی میتواند بیشتر به سمت منطقه ۱۴۷.۷۰، منطقه ۱۴۷.۲۰ و سطح ۱۴۷.۰۰ ادامه یابد، قبل از اینکه قیمتهای لحظهای در نهایت به پایینترین سطح چند ماهه، در حدود منطقه ۱۴۶.۵۵-۱۴۶.۵۰ که در ۱۱ مارس لمس شده بود، بازگردند.