کاهش ارزش ین ژاپن پیش از تصمیم مهم بانک مرکزی
ین ژاپن (JPY) در جلسه معاملاتی آسیا در روز چهارشنبه به دلیل دادههای داخلی ضعیفتر از حد انتظار، کاهش جزئی را تجربه میکند، اگرچه فروش ادامهداری مشاهده نمیشود زیرا معاملهگران پیش از تصمیم بانک ژاپن (BoJ) محتاط هستند. انتظار میرود بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره کوتاهمدت را در ۰.۵۰٪ ثابت نگه دارد. سرمایهگذاران به دنبال نشانههایی از زمان و دامنه افزایش نرخهای آینده توسط BoJ خواهند بود.
تمرکز بر تصمیمات بانکهای مرکزی
توجهات به نتیجه نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ایالات متحده معطوف خواهد شد که قرار است بعداً در جلسه معاملاتی ایالات متحده اعلام شود. انتظار میرود بانک مرکزی ایالات متحده نیز نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اگرچه بازارها احتمال سه کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را تا پایان سال جاری در نظر گرفتهاند. این موضوع تفاوت زیادی با موضع هاوکیش BoJ دارد که منجر به کاهش شدید اختلاف نرخ بهره بین ایالات متحده و ژاپن شده و باید به عنوان یک عامل حمایتی برای ین با بازدهی پایین عمل کند.
دادههای اقتصادی ژاپن
دادههای منتشر شده در اوایل روز چهارشنبه نشان داد که تراز تجاری ژاپن در فوریه به مازاد ۵۸۴.۵ میلیارد ین تغییر کرده است، در حالی که در همان ماه سال گذشته کسری ۴۱۵.۴۳ میلیارد ین بود. این تغییر به دلیل افزایش صادرات به میزان ۱۱.۴٪ نسبت به سال قبل و کاهش بیشتر از حد انتظار واردات به میزان ۰.۷٪ رخ داده است.
در همین حال، سفارشات ماشینآلات ژاپن در ژانویه ۲۰۲۵ به میزان ۳.۵٪ نسبت به ماه قبل کاهش یافته است که به طور قابل توجهی بدتر از کاهش ۱.۲٪ در ماه قبل بوده است. به صورت سالانه، سفارشات ماشینآلات در ماه گزارش شده ۴.۴٪ افزایش یافته است که کمی بالاتر از افزایش ۴.۳٪ دسامبر بوده، اگرچه کمتر از پیشبینی ۶.۹٪ بوده است.
علاوه بر این، نظرسنجی Tankan رویترز نشان داد که احساسات تجاری در میان تولیدکنندگان ژاپنی برای اولین بار در سه ماه گذشته در مارس بدتر شده است که به دلیل نگرانیها درباره سیاستهای تعرفهای ایالات متحده و ضعف اقتصاد چین بوده است. در واقع، شاخص تولیدکنندگان به -۱ کاهش یافته است که نسبت به +۳ در فوریه پایینتر است.
انتظارات از بانک ژاپن
سرمایهگذاران اکنون منتظر تصمیم مهم بانک ژاپن هستند. این تصمیم، همراه با بیانیه سیاستی همراه و اظهارات کازوئو اوئدا، رئیس BoJ، در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، میتواند نشانههایی درباره زمان احتمالی افزایش بعدی نرخ بهره ارائه دهد و بر ین ژاپن تأثیر بگذارد.
نتایج مذاکرات سالانه دستمزد بهاری ژاپن که در روز جمعه به پایان رسید، نشان داد که شرکتها تا حد زیادی با خواستههای اتحادیهها برای افزایش قوی دستمزدها برای سومین سال متوالی موافقت کردهاند. این موضوع میتواند مصرف را تقویت کرده و به افزایش تورم کمک کند و به BoJ فضای بیشتری برای ادامه افزایش نرخها بدهد.
تمرکز بر تصمیمات فدرال رزرو
سرمایهگذاران در روز چهارشنبه همچنین بر نتیجه نشست دو روزه سیاست پولی FOMC تمرکز خواهند کرد که قرار است بعداً در جلسه معاملاتی ایالات متحده اعلام شود. پیش از این رویدادهای مهم بانک مرکزی، بهبود جزئی دلار آمریکا از پایینترین سطح چند ماهه، جفت ارز USD/JPY را به بالای محدوده میانی ۱۴۹.۰۰ بازگردانده است.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، شکست اخیر بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای (SMA) در نمودار ۴ ساعته به عنوان یک محرک کلیدی برای خریداران در نظر گرفته شده است. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار مذکور به راحتی در منطقه مثبت قرار دارند و از چشمانداز افزایش بیشتر حمایت میکنند. با این حال، ناکامی شبانه در عبور از سطح روانی ۱۵۰.۰۰ نیاز به احتیاط دارد.
بنابراین، منطقی است که منتظر قدرت پایدار بالای این سطح بمانیم قبل از اینکه به دنبال حرکت به سمت منطقه ۱۵۰.۷۵-۱۵۰.۸۰ یا میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته و سپس سطح ۱۵۱.۰۰ باشیم. از سوی دیگر، منطقه ۱۴۹.۲۰، به دنبال آن سطح ۱۴۹.۰۰ و منطقه ۱۴۸.۸۰ (میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته) باید به عنوان حمایت فوری عمل کنند.
شکست قاطع زیر این سطح نشان میدهد که حرکت صعودی اخیر که در هفته گذشته مشاهده شده، به پایان رسیده و جفت ارز USD/JPY را به سمت حمایت ۱۴۸.۲۵-۱۴۸.۲۰ و سپس سطح ۱۴۸.۰۰ میکشاند. مسیر نزولی میتواند به سمت منطقه ۱۴۷.۷۰، منطقه ۱۴۷.۲۰ و سطح ۱۴۷.۰۰ ادامه یابد قبل از اینکه قیمتهای لحظهای در نهایت به پایینترین سطح چند ماهه، در حدود منطقه ۱۴۶.۵۵-۱۴۶.۵۰ که در ۱۱ مارس لمس شده بود، بازگردند.