افت ارزش پزو مکزیک به دلیل دادههای ضعیف اقتصادی
پزو مکزیک (MXN) در برابر دلار آمریکا (USD) در روز پنجشنبه به کاهش ارزش خود ادامه میدهد، زیرا دادههای اقتصادی مکزیک چشمانداز تیرهای را نشان میدهند. در همین حال، معاملهگران همچنان به ارزیابی آخرین تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) میپردازند. نرخ برابری USD/MXN در ۲۰.۱۳ قرار دارد که ۰.۴۶٪ افزایش را نشان میدهد.
دادههای اقتصادی مکزیک
پزو در اوایل روز به شدت تضعیف شد، زیرا USD/MXN به بالاترین سطح شش روزه خود یعنی ۲۰.۲۶ رسید، پس از آنکه Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI) چندین داده اقتصادی را منتشر کرد. ابتدا، INEGI اعلام کرد که تقاضای کل به صورت فصلی و سالانه کاهش یافته است، اما همچنان در حال گسترش است. از سوی دیگر، هزینههای خصوصی در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۴ به شدت کاهش یافت.
همزمان، این آژانس آماری، قرائت اولیه شاخص جهانی فعالیت اقتصادی برای ماه فوریه را منتشر کرد که نشان میدهد اقتصاد مکزیک علیرغم بهبود ماهانه، در مقیاس سالانه کند شده است.
تصمیمات فدرال رزرو
در روز چهارشنبه، فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و اعلام کرد که سرعت کاهش ترازنامه را کند خواهد کرد. مقامات اذعان کردند که بازار کار قوی است، اما تورم را "تا حدی" بالا تشخیص دادند. پس از انتشار بیانیه سیاست پولی، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اظهار داشت که عدم قطعیت اقتصادی افزایش یافته است و خاطرنشان کرد که بخشی از تورم ناشی از تعرفهها به مصرفکنندگان منتقل شده است.
پاول گفت: "موضع سیاست فعلی ما به خوبی برای مقابله با ریسکها و عدم قطعیتهایی که با آنها مواجه هستیم، تنظیم شده است" و افزود که بانک مرکزی عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد.
دادههای اقتصادی ایالات متحده
دادههای اقتصادی ایالات متحده نیز متناقض بود. تعداد آمریکاییهایی که برای دریافت بیمه بیکاری درخواست دادهاند افزایش یافت، اما عمدتاً کمتر از برآوردها بود، در حالی که شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا نشانههایی از کاهش را نشان داد.
جزئیات بیشتر از اقتصاد مکزیک
تقاضای کل مکزیک در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۴ به میزان ۰٪ کاهش یافت که نسبت به ۱.۲٪ در سهماهه قبل کمتر بود. به صورت سالانه، تقاضا از ۲.۳٪ به ۱.۹٪ کاهش یافت که با پیشبینیها همسو بود.
هزینههای خصوصی در سهماهه چهارم به میزان ۱.۴٪ کاهش یافت که نسبت به رشد ۱.۱٪ در سهماهه قبل کمتر بود. در دوازده ماه منتهی به همان دوره، این هزینهها تنها ۰.۴٪ رشد داشتند که کمتر از افزایش ۳٪ در سهماهه سوم بود.
شاخص جهانی فعالیت اقتصادی مکزیک در ماه فوریه نسبت به ماه قبل از سال گذشته ۰.۷٪ کاهش یافت. در مقایسه با ژانویه، اقتصاد احتمالاً ۰.۲٪ به صورت ماهانه رشد کرده است.
پیشبینیهای OECD و فدرال رزرو
سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) اوایل این هفته اعلام کرد که تعرفههای ایالات متحده بر محصولات مکزیکی میتواند باعث رکود اقتصادی در مکزیک شود. اگر این تعرفهها بدون تغییر باقی بمانند، OECD پیشبینی میکند که اقتصاد مکزیک در سال ۲۰۲۵ به میزان ۱.۳٪ و در سال ۲۰۲۶ به میزان ۰.۶٪ کوچک شود.
از طریق خلاصه پیشبینیهای اقتصادی (SEP)، مقامات فدرال رزرو انتظار دارند که در سال ۲۰۲۵ دو بار کاهش نرخ بهره صورت گیرد و نرخها به ۳.۹٪ برسند که نسبت به پیشبینیهای دسامبر بدون تغییر است. شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) و نرخ بیکاری که شاخصهای مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم هستند، بالاتر بازبینی شدند. در همین حال، رشد تولید ناخالص داخلی اکنون پیشبینی میشود که به کمتر از ۲٪ کاهش یابد که نشاندهنده کندی ناشی از سیاستهای تجاری رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، است.
جزئیات بیشتر از دادههای ایالات متحده
درخواستهای اولیه بیمه بیکاری برای هفته منتهی به ۱۵ مارس از ۲۲۱ هزار به ۲۲۳ هزار افزایش یافت، اما کمتر از پیشبینی ۲۲۴ هزار بود. در همین حال، شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا از ۱۸.۱ به ۱۲.۵ در ماه فوریه کاهش یافت.
معاملهگران کاهش سیاستهای پولی فدرال رزرو را به میزان ۶۸ واحد پایه (bps) در طول سال پیشبینی کرده بودند، همانطور که دادههای هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) نشان میدهد.
تحلیل تکنیکال USD/MXN
نرخ برابری USD/MXN از پایینترین سطح سالانه خود که در ۱۴ مارس در ۱۹.۸۴ ثبت شده بود، بازگشت، اگرچه با مقاومت شدید در میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) در ۲۰.۳۵ مواجه است. به نظر میرسد که حرکت برای خریداران سازنده است، همانطور که شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان میدهد که از آخرین سطح عبور کرده است، اگرچه همچنان زیر خط خنثی خود باقی مانده است. این بدان معناست که خریداران در حال جمعآوری نیرو هستند.
بنابراین، اگر USD/MXN به صورت روزانه بالای ۲۰.۰۰ بسته شود، میتوان انتظار افزایش بیشتری داشت، با مقاومت کلیدی در ۲۰.۳۵، SMA ۵۰ روزه در ۲۰.۴۱ و سطح روانی ۲۰.۵۰. از سوی دیگر، اولین حمایت کلیدی در پایینترین سطح سال جاری یعنی ۱۹.۸۴ قرار دارد که قبل از SMA ۲۰۰ روزه در ۱۹.۶۸ است.
