کاهش EUR/USD با عدم عجله فدرال رزرو برای تغییرات سیاست پولی
جفت ارز EUR/USD به نزدیکی ۱.۰۸۱۵ سقوط کرد زیرا فدرال رزرو عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد.
برنامه تعرفهای ترامپ میتواند منجر به تورم فزاینده هزینهها در سطح جهانی شود.
لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، انتظار دارد تورم احتمالی ناشی از ترامپ در منطقه یورو ماندگار نباشد.
فشار فروش بر EUR/USD
EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز جمعه به نزدیکی پایینترین سطح ۱۰ روزه ۱.۰۸۱۵ معامله میشود. این جفت ارز تحت فشار فروش قرار دارد زیرا دلار آمریکا (USD) پس از آنکه فدرال رزرو اعلام کرد کاهش نرخ بهره در دستور کار نیست، تقویت شده است. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، به نزدیکی ۱۰۴.۱۵ افزایش یافته است.
موضع فدرال رزرو و تأثیر ترامپ
روز چهارشنبه، فدرال رزرو طبق انتظار، نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ برای دومین بار متوالی ثابت نگه داشت. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی گفت که بانک مرکزی عجلهای برای "کاهش نرخ بهره" ندارد. اظهارات او که از موضع سیاست پولی محدودکننده حمایت میکرد، ناشی از عدم قطعیت "بسیار بالای" چشمانداز اقتصادی ایالات متحده بود. پاول اظهار داشت که اجرای سیاستهای جدید توسط رئیسجمهور ترامپ میتواند منجر به کندی اقتصادی و افزایش فشارهای تورمی در کوتاهمدت شود.
در همین حال، سرمایهگذاران به دنبال بهروزرسانیهای معنادار در مورد برنامه ترامپ برای اعمال تعرفههای متقابل در ۲ آوریل هستند. شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند که تعرفهها بر رشد اقتصادی تأثیر بگذارند و فشارهای قیمتی را در سراسر جهان افزایش دهند. در سطح جهانی، تولیدکنندگان مجبور خواهند شد ظرفیت تولید خود را کمتر از حد استفاده کنند، که میتواند منجر به افزایش جدید تورم فزاینده هزینهها شود.
تمرکز بر دادههای اقتصادی
از نظر اقتصادی، سرمایهگذاران بر دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) فلش S&P Global ایالات متحده برای ماه مارس تمرکز خواهند کرد که روز دوشنبه منتشر خواهد شد. حرکت نزولی در جفت ارز EUR/USD همچنین ناشی از ضعف یورو (EUR) است. این ارز اصلی نسبت به همتایان خود عملکرد ضعیفتری دارد زیرا سرمایهگذاران انتظار دارند تعرفههای متقابل ترامپ تأثیر قابلتوجهی بر رشد اقتصادی منطقه یورو داشته باشد.
هشدار لاگارد درباره ریسکهای اقتصادی
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، همچنین درباره ریسکهای اقتصادی ناشی از جنگ تجاری ترامپ هشدار داده و نگرانیها درباره تورم بالای مداوم در منطقه یورو را کاهش داده است. روز پنجشنبه، لاگارد در برابر کمیته پارلمان اروپا گفت که تأثیر تورمی جنگ تجاری موقتی خواهد بود زیرا این تأثیر "در میانمدت کاهش خواهد یافت" به دلیل "کاهش فعالیت اقتصادی که فشارهای تورمی را کاهش میدهد".
تأثیر تعرفههای ترامپ بر آلمان
انتظار میرود آلمان، به عنوان یک شریک تجاری پیشرو ایالات متحده، بیشترین آسیب را از تعرفههای متقابل ترامپ ببیند. ایالات متحده ۲.۵٪ عوارض بر واردات خودروهای آلمانی اعمال میکند در حالی که منطقه یورو ۱۰٪ عوارض دریافت میکند. تاکنون، ترامپ تهدید کرده است که ۲۵٪ تعرفه بر خودروهای خارجی اعمال کند و به زودی تعرفههای متقابل را معرفی کند. سرمایهگذاران به دنبال این هستند که بدانند آیا ایالات متحده ۱۰٪ یا ۲۵٪ تعرفه بر خودروهای آلمانی اعمال خواهد کرد.
حمایت از اقتصاد آلمان
در همین حال، تأیید تزریق میلیاردها یورو به اقتصاد آلمان از طریق افزایش سقف استقراض توسط مقامات بوندستاگ (مجلس سفلی پارلمان) انتظار میرود که از اقتصاد در برابر ترسهای احتمالی تعرفههای ایالات متحده حمایت کند. این هفته، محافظهکاران به رهبری صدراعظم احتمالی فردریش مرتس و حزب سوسیال دموکرات (SDP) حمایت سبزها را برای ایجاد یک صندوق زیرساخت به ارزش ۵۰۰ میلیارد یورو (EUR) و شکستن محافظهکاری مالی برای افزایش هزینههای دفاعی به دست آوردند.
چشمانداز فنی EUR/USD
EUR/USD پس از عدم حفظ سطح کلیدی ۱.۰۹۰۰ به نزدیکی ۱.۰۸۱۵ کاهش یافته است. با این حال، چشمانداز بلندمدت این جفت ارز همچنان صعودی است زیرا بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) که در حدود ۱.۰۶۶۴ معامله میشود، قرار دارد. این جفت ارز پس از شکست قاطع بالاتر از اوج ۶ دسامبر ۱.۰۶۳۰ در ۵ مارس تقویت شد. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) پس از رسیدن به حالت اشباع خرید در حدود ۷۵.۰۰ کاهش یافته است، که نشان میدهد مومنتوم صعودی تعدیل شده است، اما تمایل صعودی همچنان پابرجاست. در جهت نزولی، اوج ۶ دسامبر ۱.۰۶۳۰ به عنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. برعکس، سطح روانی ۱.۱۰۰۰ مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.