ین ژاپن همچنان تحت فشار؛ USD/JPY بالای محدوده ۱۵۰.۵۰ باقی میماند
ین ژاپن در روز چهارشنبه با وجود برخی فروشها، کاهش محدودی را تجربه میکند.
انتظارات متفاوت از بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و فدرال رزرو (Fed) باید USD/JPY را در میان عملکرد ضعیف قیمت دلار محدود کند.
معاملهگران ممکن است منتظر شاخص CPI توکیو و شاخص قیمت PCE ایالات متحده در روز جمعه بمانند.
دادههای داخلی و بازارهای سهام
ین ژاپن (JPY) در جلسه اولیه اروپا به دلیل دادههای داخلی ضعیف، از جمله کاهش شاخص قیمت تولیدکننده خدمات (PPI) به ۳.۰٪ در فوریه، تحت فشار باقی ماند. علاوه بر این، جو مثبت در بازارهای سهام نیز به تضعیف ین به عنوان یک دارایی امن کمک میکند. این عوامل، همراه با خریدهای پراکنده دلار آمریکا (USD)، به جفت ارز USD/JPY کمک میکنند تا بالای محدوده ۱۵۰.۵۰ باقی بماند.
انتظارات سیاست پولی
بازارها انتظار دارند که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، در حالی که فدرال رزرو (Fed) دو کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ پیشبینی کرده است. این تفاوت در سیاستهای پولی میتواند از ین با بازدهی پایینتر حمایت کند و جفت ارز USD/JPY را محدود کند.
دادههای اقتصادی و اظهارات مقامات
بانک مرکزی ژاپن گزارش داد که شاخص PPI خدمات در فوریه نسبت به سال قبل ۳.۰٪ افزایش یافته است که کمی کمتر از افزایش ۳.۱٪ در ژانویه بود. به صورت ماهانه، این شاخص در ماه گزارش شده ثابت باقی ماند.
علاوه بر این، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، تأکید کرد که در صورت تحقق پیشبینیهای اقتصادی و قیمتی، به افزایش نرخ بهره ادامه خواهند داد. افزایش قابل توجه دستمزدها برای سومین سال متوالی نیز انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره را زنده نگه میدارد.
فدرال رزرو و سیاستهای تجاری ترامپ
در مقابل، فدرال رزرو هفته گذشته اعلام کرد که تا پایان سال جاری دو کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را انجام خواهد داد. در همین حال، فدرال رزرو پیشبینی تورم خود را افزایش داد، اگرچه چشمانداز رشد را به دلیل عدم قطعیتهای ناشی از سیاستهای تجاری تهاجمی دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، کاهش داد.
ترامپ قصد دارد تعرفههای تلافیجویانهای را علیه حدود ۱۵ شریک تجاری اصلی ایالات متحده اعلام کند. علاوه بر این، ترامپ تعرفهای ثانویه بر ونزوئلا اعمال کرد و اعلام کرد که هر کشوری که از ونزوئلا نفت یا گاز خریداری کند، در تجارت با ایالات متحده با تعرفه ۲۵٪ مواجه خواهد شد.
تأثیر بر اقتصاد و دلار آمریکا
افزایش بدبینی نسبت به اقتصاد ایالات متحده منجر به کاهش شدید اعتماد مصرفکننده در این کشور شده است که برای چهارمین ماه متوالی در مارس کاهش یافته است. نظرسنجی کنفرانس بورد نشان داد که شاخص انتظارات به ۶۵.۲، یا پایینترین سطح در ۱۲ سال گذشته، کاهش یافته است.
این امر به نوبه خود باعث کاهش جزئی دلار آمریکا از بالاترین سطح تقریباً سه هفتهای خود در روز سهشنبه شد و تأثیر زیادی بر جفت ارز USD/JPY داشت. گاوهای دلار نتوانستند از اظهارات هاوکیش آدریانا کوگلر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، که گفت پیشرفت در بازگرداندن تورم به هدف ۲٪ از تابستان گذشته کند شده است، بهرهمند شوند.
رویدادهای آینده و چشمانداز تکنیکال
چندین مقام فدرال رزرو قرار است در روزهای آینده سخنرانی کنند و نقش کلیدی در تأثیرگذاری بر دینامیک قیمت دلار آمریکا ایفا خواهند کرد. در همین حال، معاملهگران به انتشار سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده در روز چهارشنبه برای انگیزههای کوتاهمدت توجه خواهند کرد. با این حال، تمرکز اصلی بر شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در روز جمعه باقی میماند.
از دیدگاه تکنیکال، شکست این هفته بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای (SMA) در نمودار ۴ ساعته به عنوان یک محرک کلیدی برای معاملهگران صعودی تلقی شد. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه به تازگی شروع به کسب شتاب مثبت کردهاند و نشان میدهند که مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت صعود است. با این حال، شکست شبانه قبل از سطح ۱۵۱.۰۰ نیاز به احتیاط دارد.
بنابراین، منطقی است که منتظر قدرت پایدار و پذیرش بالای این سطح بمانیم قبل از اینکه برای ادامه بهبود اخیر از پایینترین سطح چند ماهه موقعیتگیری کنیم. حرکت صعودی بعدی میتواند قیمتهای لحظهای را فراتر از اوج ماهانه، در حدود منطقه ۱۵۱.۳۰، به سمت رقم رند ۱۵۲.۰۰ برساند.
در مقابل، منطقه ۱۴۹.۵۵، یا پایینترین نوسان شبانه، اکنون به نظر میرسد که از کاهش فوری محافظت میکند، که در صورت شکست، جفت ارز USD/JPY میتواند به سمت سطح ۱۴۹.۰۰ و سپس حمایت ۱۴۸.۷۵-۱۴۸.۷۰ حرکت کند. این سطح با میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته همزمان است که در صورت شکست میتواند تمایل را به نفع معاملهگران نزولی تغییر دهد.
قیمتهای لحظهای ممکن است سپس سقوط خود را به سمت رقم رند ۱۴۸.۰۰ تسریع کنند و به کاهش بیشتر به سمت منطقه ۱۴۷.۳۵-۱۴۷.۳۰ ادامه دهند، قبل از اینکه در نهایت به زیر سطح ۱۴۷.۰۰ و منطقه ۱۴۶.۵۵-۱۴۶.۵۰، یا پایینترین سطح چند ماهه لمس شده در ۱۱ مارس، برسند.