کاهش ارزش پزو مکزیک؛ بیتوجهی به دادههای قوی در آستانه نشست بانکسیکو
پزو مکزیک (MXN) در برابر دلار آمریکا (USD) در معاملات اولیه جلسه آمریکای شمالی روز سهشنبه کاهش یافته است. این ارز بازار نوظهور، پس از گزارش قوی فروش خردهفروشی برای ژانویه که توسط مؤسسه ملی آمار و جغرافیای مکزیک (INEGI) منتشر شد، نتوانسته پیشرفتی داشته باشد. در زمان نگارش این گزارش، نرخ برابری USD/MXN به ۲۰.۰۷ رسیده که ۰.۲۴٪ افزایش را نشان میدهد.
انتظارات کاهش نرخ بهره بانکسیکو
پزو در حالت تدافعی باقی مانده، حتی با وجود اینکه دلار آمریکا (DXY) کاهش یافته است. شاخص DXY که عملکرد دلار را در برابر شش ارز دیگر اندازهگیری میکند، ۰.۲۳٪ کاهش یافته و در سطح ۱۰۴.۰۰ باقی مانده است.
INEGI گزارش داده که مصرفکنندگان همچنان با سرعت خوبی هزینه میکنند، همانطور که فروش خردهفروشی نشان میدهد. با این حال، انقباض اقتصادی ژانویه و کاهش تورم در اواسط ماه مارس، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی مکزیک (Banxico) را در نشست روز پنجشنبه افزایش داده است.
پیشبینیهای نظرسنجی Citi
نظرسنجی انتظارات Citi نشان داده که اکثر اقتصاددانان خصوصی انتظار دارند بانکسیکو نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه کاهش دهد. بر اساس این نظرسنجی، نرخ بهره مرجع مکزیک تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۸٪ کاهش خواهد یافت.
با توجه به این شرایط، افزایش بیشتر USD/MXN پیشبینی میشود. با این حال، اگر دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، معافیتهای تعرفهای برای مکزیک اعمال کند، چشمانداز اقتصادی میتواند بهبود یابد و پزو تقویت شود.
دادههای اقتصادی پیش رو
در این هفته، مکزیک گزارش تراز تجاری و تصمیم نرخ بهره بانکسیکو را منتشر خواهد کرد. در آن سوی مرز، ایالات متحده شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) را که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است، منتشر خواهد کرد.
جزئیات فروش خردهفروشی و تورم
فروش خردهفروشی مکزیک در ژانویه به میزان ۰.۶٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافته که بالاتر از رقم دسامبر (۰.۱٪) و پیشبینیها (۰.۱٪) بوده است. در دوازده ماه منتهی به ژانویه، فروش ۲.۷٪ افزایش یافته که بالاتر از پیشبینیها (۱.۱٪) بوده است.
روز دوشنبه، شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) برای نیمه اول مارس در مقایسه با پیشبینیها کاهش یافته است. تورم هسته در محدوده هدف بانکسیکو (۳٪ ± ۱٪) باقی مانده است.
انتظارات تورمی و رشد اقتصادی
نظرسنجی انتظارات Citi نشان داده که تحلیلگران انتظار دارند نرخ بهره تا سال ۲۰۲۵ به ۸٪ کاهش یابد. پیشبینی میشود نرخ برابری USD/MXN در ۲۰.۹۸ تثبیت شود.
انتظارات تورمی در محدوده بالای ۳٪ باقی مانده، در حالی که رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) به ۰.۶٪ کاهش یافته است.
تحلیل تکنیکال USD/MXN
معاملات USD/MXN در محدوده ۲۰.۰۰–۲۰.۲۰ نوسان داشته و هیچکدام از خریداران یا فروشندگان نتوانستهاند این محدوده را بشکنند. این جفت ارز به سمت نزول متمایل است، زیرا فروشندگان حمایتهای قوی در میانگین متحرک ساده ۵۰ و ۱۰۰ روزه (۲۰.۳۸ و ۲۰.۲۲) را شکستهاند.
برای ادامه روند نزولی، نیاز به کاهش زیر ۲۰.۰۰ است. در صورت تحقق این امر، هیچ مانعی برای آزمایش میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۱۹.۷۰ و سپس کف نوسانی ۱۸ سپتامبر در ۱۹.۰۶ وجود نخواهد داشت.
از سوی دیگر، اگر خریداران سطح ۲۰.۲۰ را بشکنند، جفت ارز USD/MXN آماده آزمایش همگرایی میانگین متحرک ساده ۱۰۰ و ۵۰ روزه و سپس منطقه ۲۰.۵۰ خواهد بود.