افزایش نرخ یورو/دلار آمریکا با وجود تهدید جنگ تعرفهای ترامپ
یورو/دلار آمریکا به نزدیکی ۱.۰۸۰۰ بازگشته است، زیرا دلار آمریکا علیرغم تهدید ترامپ برای اعمال تعرفههای گسترده بر منطقه یورو و کانادا، در حال اصلاح است. ترامپ تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات تمام خودروها و قطعات خودرو اعمال کرده است. سرمایهگذاران منتظر دادههای تورم PCE ایالات متحده هستند که روز جمعه منتشر خواهد شد.
افزایش یورو/دلار آمریکا در ساعات معاملاتی آمریکای شمالی
یورو/دلار آمریکا در ساعات معاملاتی آمریکای شمالی روز پنجشنبه به نزدیکی ۱.۰۸۰۰ جهش کرده است. این جفت ارز اصلی پس از شش روز کاهش، علیرغم افزایش نگرانیها از یک جنگ تجاری بالقوه بین ایالات متحده و منطقه یورو، افزایش یافته است. نگرانیها از جنگ تجاری افزایش یافته است، زیرا اتحادیه اروپا (EU) در حال آمادهسازی اعلام تعرفههای تلافیجویانه علیه ایالات متحده به دلیل تعرفه ۲۵ درصدی خودروهای اعمال شده توسط رئیسجمهور دونالد ترامپ در روز چهارشنبه است که از ۲ آوریل اجرایی خواهد شد.
«نمیتوانم زمان دقیق واکنش احتمالی خود را به این اقدامات که هنوز اجرا نشدهاند بگویم، اما میتوانم اطمینان دهم که این واکنش به موقع، قوی، بهخوبی تنظیمشده و با تأثیر مورد نظر خواهد بود»، سخنگوی کمیسیون اتحادیه اروپا گفت.
اقتصاد آلمان یکی از بزرگترین قربانیان تعرفههای ترامپ بر خودروها خواهد بود، زیرا ۱۳ درصد از کل صادرات خودرو خود را به ایالات متحده ارسال میکند. چنین سناریویی چشمانداز یورو (EUR) را تضعیف خواهد کرد.
تهدید ترامپ برای اعمال تعرفههای گسترده بر کانادا و منطقه یورو
در اوایل روز، رئیسجمهور دونالد ترامپ همچنین تهدید کرد که به دلیل برنامهریزی برای آسیب رساندن به اقتصاد ایالات متحده، تعرفههای گستردهای بر کانادا و منطقه یورو اعمال خواهد کرد. ترامپ در پستی در شبکه اجتماعی Truth Social گفت: «اگر اتحادیه اروپا (EU) با کانادا همکاری کند تا به ایالات متحده آسیب اقتصادی برساند، تعرفههای گستردهای، بسیار بیشتر از آنچه در حال حاضر برنامهریزی شده است، بر آنها هر دو اعمال خواهد شد تا از بهترین دوستی که هر یک از این دو کشور تاکنون داشتهاند، محافظت شود.»
واکنش بانک مرکزی اروپا به تهدید تعرفههای ترامپ
پس از تهدید تعرفههای گسترده ترامپ، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا (ECB) و رئیس بانک مرکزی بلژیک، پیر وونش، در مصاحبهای با CNBC گفت که تعرفهها برای رشد اقتصادی مضر خواهند بود و فشارهای تورمی را افزایش خواهند داد. وونش گفت: «ریسکهای تورمی ممکن است به سمت بالا باشد»، اما احتمال افزایش نرخ بهره در سال جاری را رد کرد. وونش افزود: «توقف کاهش نرخ بهره در آوریل باید روی میز باشد.»
در مقابل، معاملهگران به طور فزایندهای مطمئن شدهاند که بانک مرکزی اروپا میتواند در نشست آوریل خود، با توجه به افزایش ریسکهای اقتصادی ناشی از جنگ تعرفهای به رهبری ترامپ، دوباره نرخ بهره را کاهش دهد.
اصلاح دلار آمریکا و تأثیر آن بر یورو/دلار آمریکا
حرکت اصلاحی در جفت ارز یورو/دلار آمریکا همچنین به دلیل اصلاح قابل توجهی در دلار آمریکا رخ داده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) از بالاترین سطح سه هفتهای خود یعنی ۱۰۴.۶۵ عقبنشینی کرده است. دلار آمریکا کاهش یافته است، زیرا سرمایهگذاران انتظار دارند که تأثیر برنامه تعرفهای ترامپ در کوتاهمدت برای اقتصاد داخلی نیز نامطلوب باشد.
تأثیر محصولات گرانقیمت وارداتی به ایالات متحده بر عهده واردکنندگان خواهد بود که هیچ گزینه دیگری جز انتقال آنها به مصرفکنندگان نخواهند داشت. چنین سناریویی برای اقتصاد تورمی خواهد بود که قدرت خرید خانوارها را تضعیف میکند.
پیچیدگی سیاستهای تعرفهای ترامپ برای فدرال رزرو
سیاستهای تعرفهای ترامپ کار فدرال رزرو (Fed) را پیچیده کرده است. فدرال رزرو در حال انجام یک عمل تعادل است، زیرا احتمال افزایش تورم میتواند بانک مرکزی را مجبور به حفظ سیاست پولی انقباضی کند و نگرانیها از رشد اقتصادی کندتر نیاز به سیاست انبساطی را افزایش میدهد.
رئیس بانک فدرال رزرو مینیاپولیس، نیل کاشکاری، در اجلاس اقتصادی اتاق بازرگانی دیترویت لیکس در روز چهارشنبه گفت که این نیروها «نوعی تعادل» هستند. او راهنمایی کرد که فدرال رزرو باید «برای مدت طولانی در جایی که هستیم بماند تا زمانی که وضوح بیشتری پیدا کنیم.»
بر اساس ابزار CME FedWatch، فدرال رزرو به طور قطع نرخ بهره را در محدوده فعلی ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ در نشست سیاستگذاری ماه مه ثابت نگه خواهد داشت، اما احتمال ۶۵.۵٪ کاهش در ژوئن را میبیند.
دادههای اقتصادی ایالات متحده و تأثیر آنها بر یورو/دلار آمریکا
در جبهه دادههای اقتصادی، درخواستهای اولیه بیمه بیکاری برای هفته منتهی به ۲۱ مارس به ۲۲۴ هزار نفر رسیده است که نزدیک به برآوردها و قرائت قبلی ۲۲۵ هزار نفر است. برآورد نهایی برای تولید ناخالص داخلی (GDP) سهماهه چهارم نشان میدهد که اقتصاد با سرعت بیشتری ۲.۴٪ در مقایسه با برآورد اصلاحشده ۲.۳٪ رشد کرده است.
در آینده، محرک اصلی برای دلار آمریکا دادههای شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده برای فوریه خواهد بود که روز جمعه منتشر خواهد شد. اقتصاددانان انتظار دارند که تورم PCE هسته ایالات متحده، که شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای اندازهگیری تورم است، با سرعت بیشتری ۲.۷٪ سالانه در مقایسه با افزایش ۲.۶٪ در ژانویه رشد کرده باشد.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا
یورو/دلار آمریکا پس از ثبت پایینترین سطح سه هفتهای جدید نزدیک ۱.۰۷۳۰، که با میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در اوایل روز همزمان بود، تقاضا را به خود جلب کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه زیر ۶۰.۰۰ خنک شده است که نشان میدهد مومنتوم صعودی به پایان رسیده است، اما تمایل به صعود همچنان باقی است.
در جهت نزولی، اوج ۶ دسامبر در ۱.۰۶۳۰ به عنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. برعکس، سطح روانی ۱.۱۰۰۰ مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.