افزایش ارزش ین ژاپن پس از انتشار دادههای قوی تورم توکیو
ین ژاپن پس از انتشار دادههای قوی تورم مصرفکننده توکیو، با افزایش تقاضا مواجه شده است. موضع هاوکیش بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و فضای ریسکگریز نیز از ین به عنوان یک دارایی امن حمایت میکنند. شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که قرار است امروز منتشر شود، میتواند محرک جدیدی برای جفت ارز USD/JPY باشد.
کاهش ین به پایینترین سطح چهار هفتهای
ین ژاپن (JPY) در جلسه معاملاتی آسیا در روز جمعه، به پایینترین سطح چهار هفتهای خود در برابر دلار آمریکا رسید. این کاهش به دلیل نگرانیها از تأثیر تعرفههای تجاری دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، بر صادرات کلیدی داخلی ژاپن رخ داد. با این حال، پس از انتشار دادههای قوی تورم مصرفکننده از توکیو (پایتخت ژاپن)، ین با افزایش تقاضا مواجه شد که امکان افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را فراهم میکند.
حمایت عوامل دیگر از ین
علاوه بر این، خلاصه نظرات BoJ نشان داد که افزایش نرخ بهره همچنان در دستور کار است، اگر اقتصاد و قیمتها مطابق با پیشبینیها حرکت کنند. همچنین، محیط ریسکگریز که ناشی از تعرفههای خودروی ترامپ در اواخر روز چهارشنبه بود، به عنوان یک عامل دیگر از ین به عنوان یک دارایی امن حمایت کرد و جفت ارز USD/JPY را به زیر سطح 151.00 در ساعت گذشته کشاند.
تأثیر خرید دلار بر جفت ارز
با این حال، ظهور برخی خریدهای دلار آمریکا (USD) میتواند از این جفت ارز حمایت کرده و از کاهش بیشتر آن جلوگیری کند. علاوه بر این، معاملهگران ممکن است از انجام معاملات جهتدار خودداری کرده و منتظر انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده بمانند تا نشانههایی درباره مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) به دست آورند.
تأثیر تعرفههای ترامپ بر صنعت خودروی ژاپن
دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، روز چهارشنبه تعرفه ۲۵ درصدی بر خودروها و کامیونهای سبک وارداتی را اعلام کرد که از ۳ آوریل اجرایی میشود. این اقدام نگرانیهایی را درباره تأثیر گسترده این تعرفهها بر صنعت خودروی ژاپن، که حدود ۳ درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل میدهد، ایجاد کرده است.
افزایش تورم توکیو
دادههای منتشر شده در اوایل روز جمعه نشان داد که شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در توکیو در ماه مارس به ۲.۹ درصد افزایش یافته است که نسبت به ۲.۸ درصد قبلی بیشتر است. علاوه بر این، شاخص تورم هسته توکیو، که قیمتهای ناپایدار مواد غذایی تازه را حذف میکند، در ماه گزارش شده به ۲.۴ درصد افزایش یافته است که نسبت به ۲.۲ درصد در فوریه بیشتر است.
پشتیبانی از افزایش نرخ بهره
علاوه بر این، یک شاخص هسته که هم قیمتهای ناپایدار مواد غذایی تازه و هم قیمتهای انرژی را حذف میکند، از ۱.۹ درصد در ماه قبل به ۲.۲ درصد در ماه مارس افزایش یافته است. این رقم اکنون بالاتر از هدف سالانه ۲ درصد بانک مرکزی ژاپن است و از افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن حمایت میکند.
خلاصه نظرات BoJ
خلاصه نظرات BoJ از جلسه ماه مارس نشان داد که یک توافق برای ادامه افزایش نرخ بهره وجود دارد، اگر اقتصاد و قیمتها مطابق با پیشبینیها حرکت کنند. با این حال، هیئت مدیره معتقد است که سیاست باید در حال حاضر ثابت نگه داشته شود، زیرا ریسکهای نزولی برای اقتصاد به دلیل سیاست تعرفهای ایالات متحده افزایش یافته است.
تأثیر تعرفههای ترامپ بر احساسات ریسک جهانی
احساسات ریسک جهانی در واکنش به تعرفههای خودروی ترامپ و نگرانیها از تعرفههای متقابل در هفته آینده که میتواند رشد ایالات متحده را کاهش دهد، تحت تأثیر قرار گرفته است. این موضوع باعث شده است که بازنگری صعودی تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سهماهه چهارم، که نشان داد اقتصاد با نرخ سالانه ۲.۴ درصد رشد کرده است (در مقابل ۲.۳ درصد در برآورد قبلی)، تحتالشعاع قرار گیرد.
هشدارهای مقامات فدرال رزرو
توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، روز پنجشنبه هشدار داد که عدم قطعیت اقتصادی ناشی از سیاست تجاری دولت ترامپ میتواند هزینههای مصرفکننده و کسبوکار را کاهش دهد و فدرال رزرو را مجبور به اتخاذ رویکرد صبر و انتظار کند، به جای رویکرد فعالانهای که اکثر سرمایهگذاران امیدوار به آن هستند.
سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، خاطرنشان کرد که چالش فدرال رزرو ایالات متحده در این مقطع، انتخاب بین حفظ سیاست سختگیرانه یا تلاش برای پیشی گرفتن از دادههایی است که ممکن است در آینده بدتر شوند. با توجه به چشمانداز، کالینز انتظار دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را برای مدت طولانیتری ثابت نگه دارد.
انتظار برای شاخص PCE ایالات متحده
سرمایهگذاران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده هستند که میتواند نشانههای جدیدی درباره مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ارائه دهد. این موضوع به نوبه خود، بر دلار آمریکا تأثیر خواهد گذاشت و محرک معناداری برای جفت ارز USD/JPY فراهم خواهد کرد.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، بازگشت قیمت درونروزی از نزدیکی اوج ماهانه، قبل از انجام معاملات صعودی جدید در اطراف جفت ارز USD/JPY و موقعیتگیری برای افزایش بیشتر، نیاز به احتیاط دارد. در همین حال، نوسانگرها در نمودار روزانه به تازگی شروع به کسب شتاب مثبت کردهاند و از احتمال ظهور برخی خریدهای نزولی در نزدیکی سطح روانی ۱۵۰.۰۰ حمایت میکنند.
با این حال، فروش پیوسته زیر منطقه ۱۴۹.۸۵-۱۴۹.۸۰، تمایل صعودی را نفی کرده و قیمتهای لحظهای را به سمت منطقه حمایت ۱۴۹.۲۵ در مسیر سطح گرد ۱۴۹.۰۰ و حمایت مرتبط بعدی در نزدیکی منطقه ۱۴۸.۶۵ میکشاند.
از سوی دیگر، حرکت فراتر از اوج ماهانه، در حدود منطقه ۱۵۱.۳۰، ممکن است با مقاومت در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) که در حال حاضر در نزدیکی منطقه ۱۵۱.۶۵ قرار دارد، مواجه شود. قدرت پایدار فراتر از این سطح به عنوان یک محرک جدید برای خریداران تلقی خواهد شد و به جفت ارز USD/JPY اجازه میدهد تا سطح ۱۵۲.۰۰ را بازپس گیرد. شتاب صعودی میتواند به منطقه ۱۵۲.۴۵-۱۵۲.۵۰ گسترش یابد، قبل از اینکه قیمتهای لحظهای به چالش میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه، در حدود سطح گرد ۱۵۳.۰۰، بپردازند.