پیشبینی قیمت نقره: عقبنشینی XAG/USD از اوج پنجماهه
قیمت نقره زیر اوج پنجماهه ۳۴.۴۹ دلار که در روز جمعه ثبت شده بود باقی مانده است. تقاضای پناهگاه امن برای نقره همچنان قوی است زیرا سرمایهگذاران در آستانه تعرفههای جدید آمریکا در هفته آینده به دنبال محافظت از داراییهای خود هستند. با کاهش بازده اوراق خزانهداری آمریکا، نقره که دارایی بدون بازدهی است ممکن است حمایت پیدا کند و دوباره شتاب بگیرد.
عوامل تأثیرگذار بر قیمت نقره
قیمت نقره (XAG/USD) پس از افزایش بیش از ۲٪ در جلسه قبلی، در ساعات معاملاتی آسیا در روز جمعه به ۳۴.۳۰ دلار در هر اونس تروا عقبنشینی کرد. با وجود این عقبنشینی، تقاضای پناهگاه امن برای نقره در میان افزایش تنشهای تجاری قبل از تعرفههای جدید آمریکا در هفته آینده قوی باقی مانده است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا اخیراً تعرفه ۲۵٪ بر خودروها و قطعات خودرو ساخت خارج اعمال کرده که تهدید به تلافی از سوی اتحادیه اروپا و کانادا را به دنبال داشته است. این موضوع نگرانیها از یک درگیری تجاری گستردهتر و پیامدهای اقتصادی جهانی را افزایش داده است.
تأثیر بازده اوراق خزانهداری و رشد اقتصادی
نقره به عنوان یک دارایی بدون بازده ممکن است با کاهش بازده اوراق خزانهداری آمریکا دوباره موقعیت خود را بازیابد. در زمان نگارش این مقاله، بازده اوراق ۲ ساله و ۱۰ ساله به ترتیب ۳.۹۹٪ و ۴.۳۴٪ است. با این حال، مؤسسه رتبهبندی اعتباری مودیز هشدار داده که افزایش تعرفهها و کاهش مالیاتها میتواند کسری بودجه دولت را به طور قابل توجهی افزایش دهد که ممکن است منجر به کاهش رتبه اعتباری بدهی آمریکا و افزایش بازده اوراق خزانهداری شود.
در همین حال، تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سهماهه چهارم ۲۰۲۴ با نرخ سالانه ۲.۴٪ رشد کرده که بالاتر از پیشبینی ۲.۳٪ بوده است. سرمایهگذاران اکنون توجه خود را به شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) آمریکا در روز جمعه معطوف کردهاند تا بینش بیشتری درباره موضع سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) به دست آورند.
چشمانداز سیاست پولی فدرال رزرو
فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت اما انتظار دو کاهش نرخ تا پایان سال را تأیید کرد. سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، روز پنجشنبه اشاره کرد که بانک مرکزی با انتخاب دشواری بین حفظ موضع سیاست محدودکننده یا اقدام پیشگیرانه برای مقابله با وخامت احتمالی اقتصادی مواجه است. در همین حال، توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، هشدار داد که عدم قطعیت پیرامون سیاستهای تجاری دولت ترامپ میتواند فدرال رزرو را به اتخاذ رویکردی محتاطانهتر و صبر و انتظار سوق دهد که فراتر از انتظارات بازار است.