سقوط آزاد نایک: کف ۵ ساله در بحبوحه تورم و چالش‌های جهانی

سقوط سهام نایکی به پایین‌ترین سطح پنج‌ساله؛ تورم بالا بازار را متزلزل می‌کند

سهام نایکی (NKE) روز جمعه به پایین‌ترین سطح پنج‌ساله خود رسید و بیش از ۳٪ کاهش یافت و به پایین‌تر از ۶۳.۵۰ دلار در معاملات روزانه رسید. قیمت سهام در هفته و نیم گذشته به دلیل چشم‌انداز ضعیف اعلام‌شده توسط مدیریت در حال کاهش بوده است، اما این روند با انتشار داده‌های تورم بالاتر از انتظار تشدید شد.

تورم و تأثیر آن بر بازار

صبح جمعه، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای ماه فوریه نشان داد که تورم به ۲.۸٪ در مقیاس سالانه افزایش یافته و رقم ژانویه نیز با افزایش یک‌دهم درصد به ۲.۷٪ اصلاح شد. این خبر برای بازاری که به دنبال پیشرفت در جبهه تورم برای باز کردن راه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) بود، ناامیدکننده بود.

این موضوع باعث شد بازار دچار لرزش شود و شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) که شامل نایکی است، تا اوایل بعدازظهر ۱.۷٪ کاهش یابد. نزدک حتی بدتر بود و ۲.۷٪ افت کرد. به نوبه خود، آمازون (AMZN) که عضو شاخص داوجونز نیز هست، ۴.۴٪ سقوط کرد.

تأثیر تعرفه‌ها و چشم‌انداز درآمد

فشار دولت ترامپ برای اعمال تعرفه‌ها، نایکی و سایر تولیدکنندگان پوشاک را در موقعیت ضعیفی قرار داده است. صنعت جهانی پوشاک بخش عمده‌ای از تولید خود را در بازارهای نوظهور و کشورهای در حال توسعه که دستمزدها پایین‌تر است، انجام می‌دهد. راه ساده‌ای برای تولید پوشاک آمریکایی در ایالات متحده به منظور دور زدن تعرفه‌ها بدون افزایش شدید قیمت‌ها وجود ندارد، بنابراین نایکی و دیگران انتظار دارند با اعمال تعرفه‌ها، تقاضا کاهش یابد.

علاوه بر این، تعرفه‌ها احتمالاً ارزش دلار آمریکا را کاهش داده و ارزهای خارجی را تقویت می‌کنند که نایکی این موضوع را نیز به عنوان یک مانع برای سودآوری می‌بیند. بسیاری از تعرفه‌های جدید جهانی قرار است چهارشنبه آینده، ۲ آوریل، که کاخ سفید آن را روز آزادی نامیده است، اعلام شوند.

عملکرد ضعیف سهام و تحلیل تکنیکال

نایکی دومین پایین‌ترین سطح شاخص قدرت نسبی (RSI) را در میان سهام S&P 500 دارد. شاخص ۲۸ آن تنها توسط گارتنر (IT) پایین‌تر است. سهام از زمان تماس تلفنی درآمد در ۲۰ مارس، زمانی که مدیریت اعلام کرد انتظار دارد درآمد در سه‌ماهه جاری، سه‌ماهه چهارم سال مالی، به صورت سالانه به میزان دو رقمی کاهش یابد، عملکرد ضعیفی داشته است. سه‌ماهه گذشته، سه‌ماهه سوم، کاهش درآمد ۹٪ را نشان داد.

نایکی همچنین اعلام کرد که حاشیه سود ناخالص احتمالاً تا ۵۰۰ واحد پایه کاهش خواهد یافت. این موضوع باعث می‌شود که اجماع برای سود تعدیل‌شده هر سهم (EPS) از ۱.۰۱ دلار در سال قبل به تنها ۰.۱۲ دلار در سه‌ماهه چهارم کاهش یابد.

سهام نایکی بسیار پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) در ۷۸ دلار قرار دارد، به طوری که به نظر می‌رسد سطح قیمت فعلی احتمالاً وضعیت جدیدی باشد. سهام در نزدیکی پایین‌ترین سطح دوران کووید یعنی ۶۰ دلار معامله می‌شود. هرگونه شکست زیر این رقم بزرگ و گرد، قیمت سهام را به سطحی که از اواخر ۲۰۱۷، تقریباً هشت سال پیش، دیده نشده است، می‌فرستد.

با این حال، سطح اصلاح فیبوناچی بعدی، خط ۱۶۱.۸٪، درست بالای ۶۰ دلار قرار دارد. این ممکن است سپس کف قیمت باشد. با این حال، شکست زیر ۶۰ دلار، حمایت فیبوناچی بعدی، سطح ۲۶۱.۸٪، را در ۴۶.۲۶ دلار قرار می‌دهد. برای دستیابی به ثبات، نایکی نیاز دارد سطح ۷۱ دلار را پس بگیرد و سپس به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه حمله کند.