عقبنشینی طلا از اوج تاریخی؛ حفظ قیمت بالای ۳۱۰۰ دلار پیش از شوک تعرفهای آوریل
قیمت طلا روز سهشنبه ۰.۲۸٪ کاهش یافت، زیرا بازار پیش از اعلام تعرفههای روز ۲ آوریل محتاط بود.
افزایش ترس از رکود با کاهش پیشبینی رشد اقتصادی
ترس از رکود با کاهش پیشبینی رشد اقتصادی سهماهه اول توسط فدرال رزرو آتلانتا به -۳.۷٪ افزایش یافته و انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به ۷۸ واحد پایه رسیده است.
دادههای اقتصادی متناقض آمریکا
دادههای اقتصادی آمریکا سیگنالهای متناقضی ارسال میکنند؛ ISM شرایط بدتر شدن را نشان میدهد، در حالی که S&P Global به گسترش فعالیتها اشاره دارد.
قیمت طلا روز سهشنبه کاهش یافت زیرا معاملهگران سود خود را برداشتند و منتظر روز آزادی ۲ آوریل در ایالات متحده بودند، رویدادی که در آن انتظار میرود دونالد ترامپ، رئیسجمهور وقت، تعرفههای اضافی را برای بهبود عدم تعادل کسری تجاری اعلام کند. قیمت طلا در برابر دلار (XAU/USD) در ۳۱۱۴ دلار معامله میشود که ۰.۲۸٪ کاهش را نشان میدهد.
احساسات متناقض بازار و توقف صعود طلا
احساسات بازار متناقض باقی مانده است، همانطور که در بازارهای سهام ایالات متحده منعکس شده است. سرمایهگذاران منتظر اعلام آخرین تعرفههای ایالات متحده در روز چهارشنبه هستند و گمانهزنیها حاکی از آن است که این تعرفهها جهانی خواهند بود و ممکن است به ۲۰٪ برسند.
رالی طلا در روز سهشنبه متوقف شد، علیرغم اینکه معاملهگران همچنان در مورد بزرگی تعرفههای اعمالی نامطمئن بودند.
دادههای اقتصادی ضعیف و افزایش ترس از رکود
برنامه اقتصادی ایالات متحده دادههایی را نشان داد که چشمانداز اقتصادی را تیره و تار میکند، همانطور که در قیمتگذاری آتی بازار پول برای بیش از ۷۸ واحد پایه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) مشاهده میشود.
فعالیتهای تجاری در ایالات متحده متناقض بود؛ S&P Global گسترش را نشان داد، در حالی که ISM اشاره کرد که شرایط تجاری در حال بدتر شدن است، زیرا دور دیگری از تعرفهها در پیش است.
دادههای دیگر نشان داد که بازار کار همچنان قوی است، زیرا وزارت کار ایالات متحده کاهش فرصتهای شغلی را گزارش کرد.
افزایش احتمال رکود در ایالات متحده
در همین حال، ترس از رکود در ایالات متحده در حال افزایش است. گلدمن ساکس اعلام کرد که احتمال رکود در ایالات متحده از ۲۰٪ به ۳۵٪ افزایش یافته است، که عمدتاً به دلیل بدبینی کسبوکارها و خانوارها نسبت به چشمانداز اقتصادی و همچنین تحمل واشنگتن برای کندی عمیقتر اقتصادی است.
آخرین برآورد مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا نشان میدهد که تولید ناخالص داخلی برای سهماهه اول ۲۰۲۵ با کاهش -۳.۷٪ مواجه خواهد شد که نسبت به برآورد -۲.۸٪ در ۲۸ مارس کاهش یافته است.
رویدادهای اقتصادی مهم پیش رو
در این هفته، برنامه اقتصادی ایالات متحده شامل PMI خدمات ISM، آمار اشتغال غیرکشاورزی (NFP) و سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در روز جمعه خواهد بود.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده چهار واحد پایه کاهش یافته و به ۴.۱۶۹٪ رسیده است. بازده واقعی ایالات متحده دو واحد پایه کاهش یافته و به ۱.۸۳۲٪ رسیده است.
دادههای اقتصادی ضعیف و کاهش فرصتهای شغلی
شاخص PMI تولید ISM در ماه مارس به شدت کاهش یافت و از ۵۰.۳ به ۴۹.۳ رسید که نشاندهنده انقباض در این بخش است. نظرات این نظرسنجی تعرفهها را به عنوان یک عامل کلیدی در ضعف چندین زیرمجموعه ذکر کرده است.
گزارش JOLTS از وزارت کار ایالات متحده نشان داد که فرصتهای شغلی در ماه فوریه به ۷.۵۶۸ میلیون کاهش یافته است که کمتر از پیشبینی ۷.۶۳ میلیون بود. علیرغم این کاهش، تعداد فرصتهای شغلی نسبتاً ثابت باقی مانده است.
در مقابل، PMI تولید S&P Global رشد ملایمی را نشان داد و از ۴۹.۸ به ۵۰.۲ افزایش یافت که نشاندهنده بهبود جزئی در فعالیتهای کارخانهای است.
پیشبینیهای صعودی برای قیمت طلا
در بخش کالاها، بانکهای بزرگ وال استریت از جمله گلدمن ساکس، سوسیته جنرال و بانک آمریکا پیشبینیهای قیمت طلا را افزایش دادهاند. آنها اکنون ۳۳۰۰ دلار را به عنوان هدف صعودی بعدی در نظر دارند.
روند صعودی قیمت طلا همچنان پابرجاست، اما حرکت قیمت در روز سهشنبه یک الگوی کندل استیک دوجی را تشکیل داده است که نشاندهنده عدم تعهد خریداران و فروشندگان برای باز کردن موقعیتهای جدید پیش از اعلامیه ترامپ است.
شاخصهای تکنیکال و سطوح کلیدی قیمت
شاخصهای تکنیکال مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان میدهند که این فلز زرد در محدوده خرید بیش از حد قرار دارد که راه را برای یک اصلاح هموار میکند. با این حال، اگر XAU/USD بالای ۳۱۰۰ دلار باقی بماند، کنترل خریداران حفظ میشود.
شکست این سطح، اوج ۲۰ مارس را که از آن زمان به حمایت در ۳۰۵۷ دلار تبدیل شده است، در معرض خطر قرار میدهد و پس از آن سطح ۳۰۰۰ دلار قرار دارد.
در مقابل، اگر رالی ادامه یابد، اولین سطح مقاومت، اوج تاریخی ۳۱۴۹ دلار خواهد بود و پس از آن سطح ۳۲۰۰ دلار قرار دارد.