افزایش ین ژاپن پس از اعلام تعرفههای ترامپ
ین ژاپن (JPY) در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه، پس از اعمال تعرفههای تجاری گسترده توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، به بالاترین سطح سه هفته اخیر در برابر دلار آمریکا رسید. سرمایهگذاران نگران شدند که این اقدام میتواند سیستم تجارت جهانی را تغییر دهد و رشد اقتصادی جهانی را کاهش دهد. این موضوع باعث افزایش تقاضا برای داراییهای امن مانند ین ژاپن شد.
کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا
جریانهای ضد ریسک منجر به کاهش شدید بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا شد که به نفع ین ژاپن با بازده پایینتر بود. از سوی دیگر، دلار آمریکا به دلیل نگرانیها درباره تأثیر تشدید تجارت جهانی بر اقتصاد آمریکا و دادههای اقتصادی ضعیفتر از حد انتظار، به پایینترین سطح چند ماهه خود نزدیک شد.
انتظارات متفاوت از بانکهای مرکزی
در حالی که فدرال رزرو ممکن است به زودی چرخه کاهش نرخ بهره خود را از سر بگیرد، معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را به دلیل نشانههای تورم داخلی در نظر گرفتهاند. این موضوع به عملکرد بهتر نسبی ین ژاپن کمک میکند و همراه با احساسات نزولی پیرامون دلار آمریکا، نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت کاهش است.
واکنش بازارهای جهانی
پس از اعلام تعرفههای متقابل حداقل ۱۰ درصدی ترامپ بر تمام کالاهای وارداتی، احساسات ریسکپذیری جهانی بدتر شد. بازارهای سهام در سراسر جهان سقوط کردند و ین ژاپن به عنوان دارایی امن به بالاترین سطح سه هفتهای خود در برابر دلار آمریکا رسید.
کاهش بازده اوراق قرضه جهانی
جریانهای ضد ریسک باعث کاهش بازده اکثر اوراق قرضه دولتی جهانی شد و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت آمریکا به پایینترین سطح سال جاری رسید. معاملهگران انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست سیاستگذاری ماه ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد و تا پایان سال سه کاهش ۲۵ واحدی را انجام دهد.
دادههای اقتصادی آمریکا
این موضوع تا حد زیادی گزارش مثبت ADP آمریکا در روز چهارشنبه را تحتالشعاع قرار داد که نشان داد کارفرمایان بخش خصوصی در ماه مارس ۱۵۵ هزار شغل اضافه کردند که بیشتر از انتظار ۱۰۵ هزار و رقم قبلی ۸۴ هزار بود.
تأثیر تعرفههای آمریکا بر اقتصاد ژاپن
در همین حال، نگرانیها درباره تأثیر تعرفههای شدیدتر از حد انتظار آمریکا بر اقتصاد ژاپن باعث شد سرمایهگذاران انتظارات خود را برای افزایش سریعتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن کاهش دهند. با این حال، دادههای اقتصادی اخیر، از جمله ارقام قوی تورم مصرفکننده در توکیو که جمعه گذشته منتشر شد، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره توسط BoJ را حفظ میکند که به نوبه خود از ین ژاپن حمایت میکند.
انتظارات آینده
معاملهگران اکنون منتظر دادههای اقتصادی آمریکا در روز پنجشنبه، از جمله مطالبات اولیه بیکاری هفتگی و شاخص مدیران خرید خدمات ISM هستند. با این حال، تمرکز اصلی بر تحولات مرتبط با تجارت باقی خواهد ماند.
چشمانداز فنی
از نظر فنی، سقوط درونروزی زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته، همراه با شکست اخیر یک کانال صعودی چند هفتهای، نشاندهنده احتمال کاهش بیشتر جفت ارز USD/JPY در کوتاهمدت است. بنابراین، کاهش بعدی به سمت حمایت میانی ۱۴۷.۲۵ و سپس سطح ۱۴۷.۰۰ و منطقه ۱۴۶.۵۵-۱۴۶.۵۰ یا پایینترین سطح چند ماهه لمس شده در ماه مارس، یک احتمال واضح به نظر میرسد.
مقاومتهای احتمالی
در مقابل، هرگونه تلاش برای بازیابی ممکن است با مقاومت نزدیک به سطح ۱۴۸.۰۰ مواجه شود. با این حال، حرکت پایدار بالاتر میتواند باعث یک رالی پوشش کوتاه به سمت منطقه ۱۴۸.۶۵-۱۴۸.۷۰ شود. با این حال، حرکت بیشتر به سمت بالا احتمالاً فروشندگان جدیدی را نزدیک به سطح ۱۴۹.۰۰ جذب میکند که باید جفت ارز USD/JPY را نزدیک به منطقه ۱۴۹.۳۵-۱۴۹.۴۰ یا میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته محدود کند. این سطح باید به عنوان یک نقطه محوری کلیدی عمل کند که در صورت عبور قاطعانه میتواند چشمانداز منفی را نفی کرده و راه را برای افزایش بیشتر در کوتاهمدت هموار کند.