اصلاح EUR/USD با بازگشت دلار آمریکا قبل از NFP و سخنرانی پاول
EUR/USD به نزدیکی 1.0970 بازمیگردد زیرا دلار آمریکا قبل از دادههای اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه مارس و سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بهبود مییابد. تعرفههای متقابل اعمال شده توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، ریسکهای اقتصادی جهانی را افزایش داده است. سرمایهگذاران انتظار دارند بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه آوریل دوباره نرخ بهره را کاهش دهد.
بازگشت EUR/USD به زیر 1.1000
EUR/USD در ساعات معاملاتی اروپا در روز جمعه پس از رسیدن به بالاترین سطح شش ماهه 1.1145 در روز گذشته، به زیر 1.1000 بازمیگردد. این جفت ارز اصلی با بازگشت دلار آمریکا پس از فروش ناشی از تعرفههای ترامپ و قبل از دادههای NFP و سخنرانی پاول، اصلاح میشود. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، از پایینترین سطح شش ماهه خود در حدود 101.25 به نزدیکی 102.60 بهبود مییابد.
انتظارات از دادههای اشتغال آمریکا
اقتصاددانان انتظار دارند اقتصاد آمریکا در ماه مارس 135 هزار شغل جدید ایجاد کرده باشد که کمتر از 151 هزار شغل در فوریه است. نرخ بیکاری پیشبینی میشود در 4.1% ثابت بماند. میانگین درآمد ساعتی بهصورت سالانه با سرعت کمتری نسبت به افزایش 4% در فوریه، 3.9% رشد کرده است و ارقام ماهانه بهطور پیوسته 0.3% افزایش یافتهاند. تأثیر دادههای اشتغال بر انتظارات بازار از سیاست پولی فدرال رزرو محدود خواهد بود، مگر اینکه تغییرات چشمگیری در ارقام بازار کار رخ دهد، زیرا سرمایهگذاران بیشتر نگران ریسکهای بالقوه تورمی هستند.
احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو
طبق ابزار CME FedWatch، معاملهگران بهطور فزایندهای مطمئن شدهاند که بانک مرکزی میتواند در نشست سیاستگذاری ماه ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد، پس از اینکه ترامپ تعرفههای متقابل را اعلام کرد. احتمال حفظ نرخ بهره در محدوده فعلی 4.25%-4.50% نیز از 81.5% در هفته گذشته به 65.8% کاهش یافته است.
چشمانداز نامشخص دلار آمریکا
EUR/USD با بهبود دلار آمریکا از پایینترین سطوح اخیر خود کاهش مییابد. با این حال، چشمانداز دلار همچنان نامشخص است، زیرا اعمال تعرفههای متقابل شدیدتر از حد انتظار توسط ترامپ باعث شده کارشناسان بازار نسبت به رشد اقتصادی جهانی، از جمله در آمریکا، بدبین شوند. شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند اجرای کامل تعرفهها باعث افزایش تورم و کاهش رشد اقتصادی آمریکا شود. چنین سناریویی منجر به رکود تورمی در اقتصاد خواهد شد و کار فدرال رزرو را پیچیدهتر میکند.
تأثیر تعرفههای ترامپ بر اقتصاد جهانی
روز چهارشنبه، یک تعرفه پایه 10% بر تمام واردات به آمریکا اعلام شد که از روز شنبه اجرایی خواهد شد. علاوه بر این، ترامپ تعرفههای متفاوتی را برای هر کشور، از 10% تا 49% اعمال کرد. برای دریافت نشانههای جدید از تأثیر تعرفههای ترامپ بر اقتصاد، سرمایهگذاران به سخنرانی پاول توجه ویژهای خواهند داشت، جایی که انتظار میرود او درباره سیاست پولی احتمالی که بانک مرکزی در طول سال حفظ خواهد کرد، اظهارنظر کند.
کاهش یورو به دلیل نگرانیهای اقتصادی
در همین حال، یورو (EUR) کاهش مییابد زیرا سرمایهگذاران انتظار دارند تعرفههای ترامپ رشد اقتصادی منطقه یورو را تضعیف کند. سرمایهگذاران نگران یک جنگ تجاری بالقوه بین منطقه یورو و آمریکا به دلیل تعرفههای متقابل فراگیر ترامپ هستند. اورزولا فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، اعلام کرد که پیامدها برای میلیونها نفر در سراسر جهان "وخیم" خواهد بود. فون در لاین هشدار داد که منطقه یورو آماده است در صورت شکست مذاکرات با واشنگتن، با اقدامات متقابل پاسخ دهد.
انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط ECB
علاوه بر این، انتظارات قوی مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا در ماه آوریل نرخ بهره را کاهش خواهد داد، نیز فشارهایی را بر یورو وارد کرده است. مقامات ECB انتظار دارند تورم ناشی از تعرفههای ترامپ موقتی باشد و بنابراین مانع بزرگی برای تسهیل بیشتر سیاست پولی محسوب نمیشود.
چشمانداز تکنیکال EUR/USD
EUR/USD بخشی از افزایش روز گذشته را از دست میدهد و در ساعات معاملاتی اروپا در روز جمعه به نزدیکی 1.0970 کاهش مییابد. این جفت ارز اصلی روز پنجشنبه پس از یک شکست قاطع بالاتر از مقاومت قبلی 1.0955 که بالاترین سطح ماه مارس بود، به 1.1147 صعود کرد. چشمانداز کوتاهمدت این جفت ارز همچنان صعودی است، زیرا میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) به روند صعودی خود ادامه میدهد و در حدود 1.0820 معامله میشود. شاخص قدرت نسبی 14 روزه (RSI) بالای 60.00 باقی مانده است که نشاندهنده یک حرکت صعودی فعال است.
سطوح حمایتی و مقاومتی کلیدی
در صورت کاهش، مقاومت قبلی در 1.0955 و بالاترین سطح 31 مارس در 1.0850 به عنوان مناطق حمایتی اصلی برای این جفت ارز عمل خواهند کرد. برعکس، بالاترین سطح 25 سپتامبر در 1.1214 مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.