کاهش قیمت طلا با هشدار پاول درباره تورم ناشی از تعرفهها
قیمت طلا (XAU) روز جمعه به کاهش خود ادامه داد و به پایینترین سطح هفت روزه ۳,۰۱۵ دلار سقوط کرد و سپس بخشی از این کاهش را جبران کرد. این اتفاق پس از سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو (Fed)، رخ داد که نشان داد تورم به دلیل تعرفهها میتواند دوباره افزایش یابد. XAU/USD در ۳,۰۲۹ دلار معامله میشود که ۲.۷۰٪ کاهش را نشان میدهد.
فشار فدرال رزرو و بحران نقدینگی
آشفتگی بازارهای مالی با تشدید جنگ تجاری بین ایالات متحده و چین ادامه یافت. علاوه بر این، پاول با اظهارنظرهایی مبنی بر اینکه تعرفهها احتمالاً بر اقتصاد ایالات متحده تأثیر خواهند گذاشت، از جمله رشد کندتر و تورم بالاتر، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد.
مقالهای در فایننشال تایمز (FT) فاش کرد که صندوقهای پوشش ریسک پس از روز آزادی ترامپ با بزرگترین درخواستهای مارجین از زمان کووید-۱۹ مواجه شدند. سوکی کوپر، تحلیلگر استاندارد چارترد، گفت: «ما تمایل داریم طلا را به عنوان یک دارایی نقدشونده ببینیم که برای تأمین درخواستهای مارجین در جاهای دیگر استفاده میشود، بنابراین فروش طلا پس از یک رویداد ریسک غیرمعمول نیست.»
دادههای اقتصادی ایالات متحده
از نظر دادهها، گزارش مشاغل ایالات متحده نشان داد که شرکتهای خصوصی در ماه مارس بیش از ۲۰۰ هزار نفر را استخدام کردهاند. نرخ بیکاری یک دهم افزایش یافت، اما بلومبرگ اعلام کرد که «این بیشتر یک خطای گرد کردن بود.»
معاملهگران بازار پول بر اساس دادههای ارائه شده توسط Prime Market Terminal، بیش از ۱٪ کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تا سال ۲۰۲۵ پیشبینی کرده بودند.
افزایش ترس از رکود
ترس از رکود با وارونگی منحنی بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده نسبت به اوراق ۳ ماهه افزایش یافت، به طوری که دومی ۲۵ واحد پایه بیشتر از بازده ۱۰ ساله پرداخت میکند.
هفته آینده، برنامه اقتصادی ایالات متحده شامل سخنرانیهای مقامات فدرال رزرو، آخرین صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و انتشار دادههای تورم در بخش مصرفکننده و تولیدکننده خواهد بود.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده سه واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۰۰٪ رسید. بازده واقعی ایالات متحده چهار واحد پایه کاهش یافت و به ۱.۷۱۸٪ رسید، بر اساس بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله محافظتشده در برابر تورم (TIPS).
شاخص دلار ایالات متحده (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز دنبال میکند، بیش از ۱.۱۴٪ افزایش یافت و به ۱۰۳.۰۹ رسید و بر قیمت طلا فشار وارد کرد.
اظهارات پاول
پاول اظهار داشت که سیاست پولی مناسب است و آنها منتظر وضوح بیشتر هستند قبل از اینکه تغییراتی در نرخ بهره در نظر بگیرند. او گفت: «تعرفهها احتمالاً تورم را در فصلهای آینده افزایش خواهند داد؛ اثرات ماندگارتری ممکن است رخ دهد.»
پاول افزود که چشمانداز اقتصادی بسیار نامشخص است و با وجود اینکه اقتصاد در وضعیت خوبی قرار دارد، ریسکهای نزولی افزایش یافتهاند.
دادههای اشتغال ایالات متحده
دستمزدهای غیرکشاورزی در ماه مارس از پیشبینی ۱۳۵ هزار نفر فراتر رفت و ۲۲۸ هزار نفر افزایش یافت که به طور قابل توجهی بیشتر از ۱۵۱ هزار نفر در فوریه بود. نرخ بیکاری ایالات متحده از ۴.۱٪ به ۴.۲٪ افزایش یافت.
تحلیل تکنیکال طلا
در زمان نگارش این گزارش، طلا در حال کاهش است و فروشندگان به فشار بر قیمتها ادامه میدهند و به دنبال چالش سطح ۳,۰۰۰ دلار هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI) با وجود اینکه صعودی است، در آستانه عبور به زیر سطح خنثی خود قرار دارد که میتواند آخرین نشانه برای اصلاح قیمت طلا باشد.
اگر طلا به زیر ۳,۰۰۰ دلار بسته شود، حمایت بعدی میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۲,۹۳۷ دلار و سپس سطح ۲,۹۰۰ دلار خواهد بود. از سوی دیگر، اگر XAU/USD افزایش یابد، خریداران باید سطح ۳,۱۰۰ دلار را پس بگیرند تا کنترل را دوباره به دست آورند.
