قیمت طلا: بهبودی موقتی در سایه رکود و تعرفه‌ها
مفاهیم کلیدی- بهبودی موقتی طلا از حداقل چند هفته‌ای
- افزایش ذخایر طلا توسط بانک مرکزی چین
- رکود اقتصادی و تعرفه‌ها محدودکننده روند
قیمت طلا از حداقل چند هفته‌ای خود به سرعت بهبود می‌یابد؛ بدون ادامه روند
قیمت طلا پس از یک روند نزولی در جلسه آسیایی، از حداقل سه هفته‌ای خود فراتر رفته اما ادامه روند قابل توجهی مشاهده نمی‌شود. ترس از رکود اقتصادی همچنان بر روحیه سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته و به کالاهای امن مزیت می‌دهد. انتظار کاهش تهاجمی نرخ‌های فدرال رزرو باعث تضعیف دلار آمریکا شده و از جفت XAU/USD حمایت می‌کند.
قیمت طلا (XAU/USD) در طول روز از حداقل سه هفته‌ای خود، در منطقه حدود ۲۹۷۲-۲۹۷۱ دلار که در جلسه آسیایی روز دوشنبه لمس شده بود، به شکل قابل توجهی بهبود یافته و در ساعت آخر به اوج روز جدیدی در حدود ۳۰۵۵ دلار دست یافته است.
داده‌های منتشرشده اوایل امروز نشان می‌دهد بانک مرکزی چین (PBOC) ذخایر طلای دولتی خود را برای پنجمین ماه پیاپی افزایش داده است. علاوه بر این، نگرش پرخطر غالب، ترس از رکود اقتصادی، شرط‌بندی بر اینکه کندی اقتصادی ناشی از تعرفه‌ها ممکن است فدرال رزرو را مجبور به از سرگیری چرخه کاهش نرخ کند و خطرات ژئوپولیتیکی همچون بادی پشت کار این کالا عمل می‌کنند.
این حرکت درون‌روزی به سرعت فروکش می‌کند زیرا سرمایه‌گذاران همچنان مواضع صعودی XAU/USD خود را برای جبران ضررهای حاصل از فروش گسترده در بازارهای مالی جهانی کاهش می‌دهند.
در همین حال، گزارش نیروی کار غیرکشاورزی آمریکا (NFP) با نتایج قوی‌تر از انتظارات برای روز جمعه و اظهارنظرهای تهاجمی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، کمک کرد تا دلار آمریکا (USD) راحت‌تر بالای حداقل چند ماهه هفته گذشته باقی بماند. این موضوع یکی دیگر از عوامل محدودکننده سوددهی قیمت طلا محسوب می‌شود.
با این حال، انتظارات ملایم فدرال رزرو، گاوهای دلار را در حالت دفاعی نگه داشته و به قیمت طلا یاری می‌رساند تا بالای سطح ۳۰۰۰ دلار باقی بماند.
جنگ تجاری رو به گسترش در سطح جهانی همچنان نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی جهانی را تشدید کرده و منجر به فروش گسترده سهام در بازارهای جهانی می‌شود. این امر معامله‌گران را وادار کرده تا مواضع بلندمدت خود در زمینه طلا را نقد کرده و نقدینگی برای جبران ضررهای سایر دارایی‌ها تأمین کنند.
بر اساس داده‌های منتشر شده دوشنبه، بانک مرکزی چین (PBOC) در ماه مارس برای پنجمین ماه پیاپی طلا را به ذخایر خود افزود. در واقع، دارایی این بانک در ماه گذشته به میزان ۰.۰۹ میلیون اونس تروی به افزایش رسید در شرایطی که تجارت جهانی افزایش یافته و ناآرامی‌های ژئوپولیتیکی در حال تشدید بودند.
رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، آخر چهارشنبه گذشته تعرفه‌های متقابلی به میزان حداقل ۱۰٪ بر تمامی کالاهای وارداتی اعمال کرد به‌طوری که چین تحت تعرفه‌ای به میزان ۵۴٪ قرار گرفت. در پاسخ، وزارت تجارت چین روز جمعه اعلام کرد که تعرفه اضافی ۳۴٪ بر واردات آمریکایی اعمال خواهد کرد.
در همین حال، وزیر بازرگانی آمریکا، هاوارد لوتنیک، روز یکشنبه تأیید کرد تعرفه‌ها به تعویق نخواهد افتاد و سیاست مذکور برای روزها و هفته‌های آینده پابرجا خواهد ماند. علاوه بر این، ترامپ اعلام کرد تا زمانی که کسری تجاری حل نشود، هیچ توافقی با چین صورت نخواهد گرفت.
دلار آمریکا در بهره‌برداری از بهبودی ملایم جمعه از حداقل چند ماهه پس از انتشار گزارش NFP بهتر از انتظار دچار مشکل شده است. در واقع، داده‌های دقیق اشتغال نشان داده‌اند که اقتصاد در ماه مارس ۲۲۸ هزار شغل ایجاد کرده است در مقابل ۱۱۷ هزار شغل قبلی.
در همین حال، رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اظهار داشت که تورم به هدف نزدیک‌تر شده اما همچنان کمی بالا است. وی افزود که تعرفه‌های ترامپ ممکن است تأثیر تورمی شدید ایجاد کنند و وظیفه فدرال رزرو جلوگیری از تبدیل افزایش‌های موقت قیمت به تورم پایدار است.
با این حال، سرمایه‌گذاران همچنان احتمال از سرگیری چرخه کاهش نرخ توسط بانک مرکزی آمریکا در ژوئن و کاهش هزینه‌های وام‌گیری حداقل چهار بار امسال را مد نظر دارند. این امر همراه با روند ضدخطر، باعث شده تا بازده اوراق قرضه استاندارد ۱۰ ساله دولت آمریکا زیر ۴.۰٪ باقی بماند.
این شرایط مانع گاوهای دلار از قرار دادن شرط‌های تهاجمی شده و به فلز زرد بدون بازده کمک می‌کند تا از حداقل تقریبی چهار هفته‌ای که در جلسه آسیایی دوشنبه لمس شده بود، به بهبودی درون‌روزی ملایم دست یابد. با این حال، عدم استمرار روند به معنای احتیاط برای گاوهای دلار است.
از دیدگاه فنی، سقوط شدید هفته گذشته از اوج تاریخی، قبل از رسیدن به سطح اصلاح ۶۱.۸٪ فیبوناچی در حرکت قوی صعودی فوریه تا آوریل، متوقف شده است. حرکت بعدی صعودی سپس نزدیک به نقطه پشتیبانی افقی ۳۰۵۵ دلار، که اکنون به مقاومت تبدیل شده، دچار تضعیف می‌شود. این سطح به عنوان نقطه عطف کلیدی برای معامله‌گران درون‌روزی عمل خواهد کرد و در صورت شکستن آن، قیمت طلا ممکن است به منطقه ۳۰۸۰ دلار در مسیر رسیدن به رقم گرد ۳۱۰۰ دلار صعود کند.
از سوی دیگر، سطح روانشناختی ۳۰۰۰ دلار که با سطح اصلاح ۵۰٪ همپوشانی دارد، به نظر می‌رسد از سقوط مستقیم قیمت قبل از رسیدن به منطقه ۲۹۷۲-۲۹۷۱ دلار (یا حداقل چند هفته‌ای که دوشنبه لمس شده بود) محافظت کند. این موضوع به دنبال میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در حدود ۲۹۴۶ دلار قرار دارد که در صورت شکستن قاطعانه، می‌تواند جهت‌گیری کوتاه‌مدت را به نفع معامله‌گران نزولی تغییر داده و زمینه را برای حرکت بیشتر نزولی فراهم کند.
