بازار ارز و جریانهای پناهگاهی
ین ژاپن در آغاز هفته جدید با جذب خریداران تازه نزدیک به اوج چند ماهه خود قرار گرفته و در مقابل دلار آمریکا، که به طور گستردهای تضعیف شده است، مقاومت نشان میدهد. نگرانیها از جنگ تجاری در حال تشدید بین آمریکا و چین، داراییهای امن مانند ین ژاپن را حمایت میکند. امید به این که ژاپن بتواند به توافق تجاری با آمریکا دست یابد نیز جو بازار را تقویت کرده است.
انتظارات متفاوت سیاستهای بانک ژاپن (BoJ) و فدرال رزرو (Fed) به نفع ین با بازدهی پایینتر عمل میکنند. در حالی که تورم در ژاپن علائم رشد نشان میدهد و امکان افزایش نرخ بهره توسط BoJ را باز نگه میدارد، سرمایهگذاران احتمال اعمال تسهیل پولی تهاجمی توسط Fed را به دلیل نگرانی از تأثیر منفی در رشد اقتصادی آمریکا در نظر دارند. این وضعیت باعث تنگ شدن تفاوت نرخ بهره بین دو کشور شده و مسیر حرکت صعودی ین را هموار میکند.
تعرفه 84٪ چین بر کالاهای آمریکایی از پنجشنبه اجرایی شد، در حالی که دونالد ترامپ تعرفهها بر واردات چینی را به سطح بیسابقه 145٪ افزایش داد. این تحولات نگرانیهایی درباره پیامدهای اقتصادی جنگ تجاری میان دو اقتصاد بزرگ ایجاد کرده و برخی جریانهای پناهگاهی را به سمت ین سوق داده است. سرمایهگذاران نسبت به نتیجه مثبت مذاکرات تجاری بین آمریکا و ژاپن خوشبین هستند. ترامپ هفته گذشته اظهار داشت که معیارهای سخت اما عادلانهای برای مذاکره تعیین شده است و وزیر خزانهداری آمریکا، اسکات بسنت، اشاره کرد که ژاپن ممکن است در اولویت مذاکرات تعرفه قرار گیرد.
نخستوزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، در روز دوشنبه هشدار داد که تعرفههای آمریکا پتانسیل مختل کردن نظم اقتصادی جهانی را دارند. همچنین، وزیر دارایی ژاپن، شونیشی کاتو، اعلام کرد که آمریکا و ژاپن دیدگاه مشترکی درباره ناپسند بودن نوسانات افراطی ارز دارند. وزیر اقتصاد ژاپن، ریوسئی آکازاوا، نیز بیان کرد که مسائل مربوط به ارز با گفتگو بین کاتو و اسکات بسنت در دستور کار قرار دارد.
تحلیل فنی و روند قیمتی
در بررسیهای فنی، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه در آستانه ورود به منطقه اشباع فروش قرار دارد که برای معاملهگران نزولی احتیاط را تجویز میکند. در همین حال، سطح 142.00، یا پایینترین سطح چند ماهه لمس شده در جمعه، میتواند به عنوان حمایت فنی جفت ارز USD/JPY عمل کند. شکستن محکم زیر این سطح احتمال حرکت توافقی به سمت حمایتهای میانی در محدوده 141.65-141.60 و سپس رسیدن به سطح 141.00 را نشان میدهد.
افزون بر این، فروشهای بیشتر زیر منطقه 140.75 ممکن است منطقه نوسان پایینی سپتامبر 2024، حدود 140.30-140.25، را آشکار سازد و در نهایت جفت ارز را به سطح روانشناختی 140.00 سوق دهد. از سوی دیگر، تلاش برای بازگشت بالای سطح 143.00 احتمالاً با مقاومت شدیدی در محدوده 143.50-143.55 مواجه خواهد شد. حرکت صعودی بعدی میتواند جفت ارز را به اوج نشست در جلسه آسیایی، حدود 144.00، برساند؛ وضعیتی که در صورت شکستن قاطع، موج کوتاهمدت برای پوشش موقعیتهای فروش میتواند موجب افزایش به مقاومت افقی 144.45-144.50 شود.
پتانسیل ادامه حرکت صعودی به سمت سطح روانشناختی 145.00 و سپس نواحی 145.50 و 146.00 نیز وجود دارد.
در مجموع، تجزیه و تحلیلهای بنیادی و فنی نشان میدهد که در مواجهه با نگرانیهای اقتصادی و اختلاف چشماندازهای سیاستی، نوسانات جفت ارز USD/JPY تحت تأثیر عوامل متعدد قرار گرفته است.