طلا به رکورد تازه رسید؛ گاوها در مقابل تنش تجاری مکث کردند

قیمت طلا در نزدیکی اوج تاریخیش تثبیت می‌شود؛ گاوها وقتی مکث می‌کنند

قیمت طلا به رکورد تاریخی خود تازه می‌شود چرا که تشدید جنگ تجاری آمریکا و چین، تقاضای دارایی‌های امن را افزایش داده است. نگرانی‌های مربوط به رکود اقتصادی آمریکا، پیش‌بینی کاهش نرخ‌های فدرال رزرو و تضعیف دلار آمریکا، این جفت ارز طلا (XAU/USD) را بیشتر تقویت می‌کنند. بهبود احساس ریسک ممکن است ظرفیت این فلز گرانبها را به علت شاخص RSI روزانه کمی بیش از حد خریداری شده محدود کند.

قیمت طلا (XAU/USD) وارد مرحله تثبیت صعودی شده و در محدوده‌ای اطراف سطح ۳,۲۳۰ دلار نوسان می‌کند، درست در زیر یک اوج تاریخی تازه که در نشست آسیایی دوشنبه لمس شد. با وجود اینکه گاوها برای استراحت مکث کرده‌اند در حالی که نمودار روزانه کمی بیش از حد خریداری شده نشان می‌دهد، اما زمینه بنیادی حاکی از آن است که مسیر مقاومت کمتر برای این فلز به سمت بالا می‌باشد.

علیرغم تصمیم هفته گذشته رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، برای تعلیق تعرفه‌های متقابل گسترده به مدت ۹۰ روز، تشدید شدید تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین همچنان بر احساس سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته و دارایی امن طلا را تقویت می‌کند. همچنین فروش‌های اخیر در بازار اوراق قرضه آمریکا نگرانی‌ها مبنی بر کاهش اعتماد به اقتصاد این کشور را افزایش داده است.

داده‌های منتشر شده در پنجشنبه گذشته نشان داد که تورم آمریکا در ماه مارس به پایین‌ترین سطح شش ماهه رسیده است و این امر پیش‌بینی‌های مربوط به از سرگیری چرخه کاهش نرخ‌های فدرال رزرو را تقویت می‌کند. علاوه بر این، انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا هزینه‌های استقراض را حداقل سه بار در سال جاری کاهش دهد. این عوامل باعث شده‌اند دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۲ سقوط کند و دیدگاه مثبت نسبت به طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده، تقویت شود.

چین برای پاسخ به افزایش تعرفه‌های آمریکا، تعرفه‌های خود را بر واردات از این کشور به ۱۲۵ درصد افزایش داد؛ اقدامی که در پی تصمیم ترامپ برای افزایش تعرفه‌ها بر کالاهای چینی تا مجموع ۱۴۵ درصد صورت گرفت. این تغییرات نگرانی‌های بازار مبنی بر تضعیف رشد اقتصادی جهانی و شکوفایی دوباره قیمت امن‌پناه طلا را افزایش داده است.

افزون بر این، افزایش غیرمعمول بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دلیل کاهش اعتماد به اقتصاد آمریکا، اوراق دولتی را به فروش می‌رسانند. همچنین چشم‌انداز تسهیل سیاستی تهاجمی‌تر از سوی فدرال رزرو، که با داده‌های تورمی مصرف‌کننده حمایت می‌شود، دلار آمریکا را در سطح پایینی نگه داشته و به نفع طلا عمل می‌کند.

اداره آمار کارگری آمریکا در پنجشنبه اعلام کرد شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در مارس 0.1 درصد کاهش یافته و نرخ سالانه از 2.8 درصد در فوریه به 2.4 درصد سقوط کرده است. علاوه بر این، CPI هسته‌ای که از نوسانات مواد غذایی و انرژی جدا شده، تنها 0.1 درصد افزایش یافته و برای ۱۲ ماه منتهی به مارس، به 2.8 درصد نرسیده که کمترین میزان آن در نزدیک به چهار سال گذشته محسوب می‌شود.

معامله‌گران اکنون کاهش نرخ‌های فدرال رزرو به میزان ۹۰ بیس پوینت تا پایان سال 2025 را در نظر گرفته‌اند، که ممکن است جریان‌های سرمایه‌گذاری به سمت طلا را افزایش دهد. همچنین انتظار می‌رود تعرفه‌ها تورم را در ماه‌های آینده افزایش دهند؛ این امر وضعیت XAU/USD به عنوان یک پوشش در برابر افزایش قیمت‌ها را تقویت کرده و چشم‌انداز افزایش زودهنگام را حمایت می‌کند.

این هفته شرکت‌کنندگان بازار با دقت به اظهارنظر اعضای تأثیرگذار FOMC، از جمله رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در روز چهارشنبه نظر خواهند داد تا سرنخ‌هایی درباره مسیر کاهش نرخ آینده کسب کنند. به علاوه، آمار فروش خرده ماهانه آمریکا که نیز روز چهارشنبه منتشر می‌شود، تقاضای دلار را تحت تأثیر قرار داده و نیروی محرکه‌ای برای طلا در نیمه دوم هفته فراهم می‌کند.

از دیدگاه فنی، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه کمی بالای 70 قرار دارد و وضعیت کمی بیش از حد خریداری شده را نشان می‌دهد؛ بنابراین، انتظار می‌رود معامله‌گران پیش از ورود به موقعیت جدید، منتظر تثبیت کوتاه‌مدت یا اصلاحی جزئی بمانند. همچنین، هر افت اصلاحی می‌تواند فرصتی برای خرید نزدیک به سطح 3,200 دلار محسوب شود که به عنوان حمایت قوی و نقطه عطف کلیدی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت عمل می‌کند.