EUR/USD: تقویت یورو در برابر فروکش دلار و نگرانی‌های اقتصادی

EUR/USD در تقویت در برابر نگرانی‌های فزاینده از استگفلاسیون آمریکا

EUR/USD به نزدیک 1.1400 صعود می‌کند چرا که دلار آمریکا در میان فروش فزاینده در بستر جنگ تجاری بين ایالات متحده و چین به شدت نزول می‌یابد. روحیه مصرف‌کننده در آمریکا رو به وخامت است و انتظارات تورمی یک‌ساله در آوریل افزایش یافته‌اند.

بانک مرکزی اروپا (ECB) انتظار می‌رود پنجشنبه نرخ بهره خود را کاهش دهد. در جلسه اروپایی روز دوشنبه، EUR/USD به نزدیک 1.1400 دست یافت و هدف آن دستیابی به بیش از سه سال بالا یعنی 1.1474 است که در جمعه ثبت شده بود. این جفت ارز قدرت خود را نشان می‌دهد زیرا دلار آمریکا همچنان فرو می‌رود در حالی که نگرانی‌ها از استگفلاسیون (افزایش تورم، وخیم شدن اقتصاد و کاهش اشتغال) در آمریکا در حال رشد است.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در مقابل شش ارز اصلی سنجیده می‌شود، زیر سطح‌های اخیر 99.00 پیش می‌رود. فعالان بازار انتظار دارند که استگفلاسیون در آمریکا به واسطه پایین آمدن روحیه مصرف‌کننده و از بین رفتن الگوبرداری انتظارات تورمی مصرف‌کننده افزایش یابد.

دانشگاه میشیگان (UoM) در روز جمعه گزارش داد که شاخص اولیه روحیه مصرف‌کننده در آوریل به 50.8 کاهش یافته است که کم‌ترین میزان از ژوئن 2022 به شمار می‌آید. خانوارهای آمریکایی نگران عمق خطر رکود ناشی از تشدید جنگ تعرفه‌ای با چین هستند. در جمعه، چین تعرفه‌های مقابله‌ای بر واردات کالاهای آمریکایی را به 125٪ افزایش داد که از روز شنبه اجرایی می‌شود. چین در واکنش به افزایش تعرفه‌های واردات توسط رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، تا 145٪ اقدام کرد. فعالان بازار انتظار دارند که این برخورد و اقدامات متقابل میان دو کشور مانع از جذب سرمایه‌گذاری‌های جدید توسط صاحبان کسب‌وکار شود و در نهایت به رشد اقتصادی متوسط منجر گردد.

انتظارات تورمی فلاش ۱۲ ماهه پیشرو مصرف‌کننده (UoM) نیز در آوریل از 5٪ به 6.7٪ افزایش یافت. کاهش روحیه مصرف‌کننده و افزایش انتظارات تورمی، تلاش‌های فدرال رزرو (Fed) برای کاهش فشارهای قیمتی در سال‌های اخیر را تحت تأثیر قرار می‌دهد. روز جمعه، آلبرتو موسالم، رئیس بانک فدرال رزرو سنت لوئیس، اظهار داشت که اگر مردم انتظار داشته باشند «تورم در بلندمدت بالا باقی بماند»، بازیابی «ثبات قیمتی و حداکثر اشتغال» بسیار دشوارتر خواهد بود.

EUR/USD در آغاز هفته سیاست پولی اروپایی با تقویت یورو (EUR) به جلو حرکت می‌کند. بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار است پنجشنبه تصمیم‌ نرخ بهره خود را اعلام کند و احتمالاً نرخ تأمین سپرده‌ها را 25 واحد پایه کاهش دهد تا به 2.25٪ برسد. این کاهش هفتمین کاهش 25 واحد پایه‌ای از ژوئن به شمار می‌آید. معامله‌گران مطمئن شده‌اند که ECB مجدداً نرخ بهره را کاهش خواهد داد، به‌ویژه با در نظر گرفتن این نکته که جنگ تجاری ناشی از ترامپ برای منطقه یورو تورمی به شمار نمی‌آید.

سرمایه‌گذاران انتظار دارند که جنگ تعرفه‌ای در حال تشدید میان آمریکا و چین، چین را وادار کند تا محصولات خود را به قاره اروپا صادر کند. واردکنندگان یورو ترجیح می‌دهند کالاهای چینی را به دلیل مزیت رقابتی هزینه‌ای پایین بر کالاهای تولید داخل انتخاب کنند. این وضعیت می‌تواند اثر تورمی ناشی از تعرفه‌های اعمال شده توسط ترامپ را خنثی کند.

هفته گذشته، گدیمیناس شیمکوس، یکی از اعضای شورای حاکم ECB، گفت که «کاهش نرخ 25 واحد پایه در آوریل ضروری است.» او اضافه کرد که اعلام تعرفه‌های آمریکا، مستلزم سیاست پولی «بیشتر تسهیلی» است و بنا بر آن، نیاز به روي آوردن به سیاستی «کم محدودکننده» احساس می‌شود.

در زمینه روابط تجاری با آمریکا، وزرای دارایی اتحادیه اروپا اتحاد خود را برای مذاکره بر سر توافق تجاری با واشنگتن اعلام کرده‌اند. این پاسخ یکپارچه از جانب منطقه یورو موقعیت آنها را در مذاکرات با کاخ سفید کمی بهبود می‌بخشد.

EUR/USD طی ساعات معاملاتی اروپایی دوشنبه به نزدیک 1.1400 افزایش یافت. این جفت ارز عمده به طور محکم معامله می‌شود زیرا تمامی میانگین‌های متحرک نمایی از کوتاه‌مدت تا بلندمدت در جهت صعودی قرار دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه به 80.00 نزدیک شده است که نشان از حرکت بسیار صعودی دارد. از سمت بالا، مقاومت روانی 1.1500 مقاومت اصلی برای این جفت ارز محسوب می‌شود، در حالی که ناحیه 1.1200 که پیشرفت EUR/USD را در ماه‌های آگوست و سپتامبر محدود کرده بود، حمایت کلیدی برای مثبت‌نگران یورو خواهد بود.