دلار استرالیا؛ تقویت پس از معافیت تعرفه‌ها و ابهام نرخ بهره

دلار استرالیا پس از یادداشت‌های نشست بانک رزرواسیون استرالیا قوی‌تر ماند

دلار استرالیا پس از اینکه دونالد ترامپ محصولات کلیدی فناوری — از جمله برخی کالاهای تولید شده در چین — را از تعرفه‌های «متقابل» جدید معاف کرد، قدرت خود را افزایش داد. یادداشت‌های جلسه بانک رزرواسیون استرالیا نشان می‌دهد که زمان‌بندی تغییر بعدی نرخ بهره هنوز مشخص نیست. دلار آمریکا در حالی که سرمایه‌گذاران نگران افزایش تورم و رکود اقتصادی هستند، سعی در تثبیت خود دارد.

زوج ارز AUD/USD برای پنجمین جلسه پیاپی در برابر دلار آمریکا تقویت شد. روند صعودی این زوج پس از اعلام معافیت محصولات فناوری از تعرفه‌های متقابل به قوت خود ادامه داد. این معافیت‌ها شامل کالاهایی است که عمدتاً در چین تولید می‌شوند، مانند تلفن‌های هوشمند، کامپیوترها، نیمه‌هادی‌ها، سلول‌های خورشیدی و نمایشگرهای صفحه تخت. از آنجا که چین بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیا و مصرف‌کننده اصلی کالاهای آن محسوب می‌شود، دلار استرالیا از این تغییرات بهره می‌برد.

یادداشت‌های جلسه ۳۱ مارس تا ۱ آوریل بانک رزرواسیون استرالیا حاکی از آن است که زمان تغییر نرخ بهره بعدی هنوز نامشخص است. هیئت مدیره اظهار کرد که جلسه ماه می می‌تواند زمان مناسبی برای ارزیابی مجدد سیاست باشد، اما تصمیم از پیش تعیین نشده است. اعضای هیئت همچنین اذعان داشتند که عدم قطعیت‌های جهانی، به ویژه ناشی از تعرفه‌های آمریکا، می‌تواند چشم‌انداز اقتصادی را به‌طور قابل توجهی تحت تأثیر قرار دهد.

هیئت مدیره علاوه بر خطرات صعودی، به خطرات نزولی نیز اشاره کرد. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت استرالیا به حدود ۴٫۳۳ درصد کاهش یافت. بانک رزرواسیون استرالیا اگرچه نرخ بهره را در این ماه ثابت نگه داشت، لحن ملایم‌تری نسبت به کاهش‌های آینده اتخاذ کرد و به کاهش تورم بنیادی اشاره کرد. بازارها در حال حاضر کاهش ۲۵ واحد پایه در ماه می را در نظر دارند و انتظار کاهش کلی حدود ۱۲۰ واحد پایه در طول سال را دارند.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که میزان ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲ کمی افزایش یافت و در حدود ۹۹٫۹۰ معامله می‌شود. این شاخص در تلاش است تا با پاسخ به نگرانی‌های افزایش یافته در خصوص تورم و رکود، تثبیت شود.

رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل بوستیک، در جلسه بازار روز سه‌شنبه اظهار داشت که بانک مرکزی آمریکا مسیر طولانی‌ای برای رسیدن به هدف تورم ۲٪ در پیش دارد و این امر شک و تردید را در خصوص کاهش‌های آتی نرخ بهره افزایش داده است.

شاخص احساسات دانشگاه میشیگان در آوریل به ۵۰٫۸ کاهش یافت و انتظارات تورم یک‌ساله به ۶٫۷ درصد افزایش یافت. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در ماه مارس ۲٫۷٪ افزایش یافته که پایین‌تر از ۳٫۲٪ فوریه بوده و نرخ اصلی آن به ۳٫۳٪ نازل شده است. درخواست‌های بیکاری به ۲۲۳٬۰۰۰ رسید، اگرچه ادعاهای ادامه‌دار به ۱٫۸۵ میلیون کاهش یافت؛ تصویری از وضعیت متناقض در بازار کار ارائه می‌دهد.

در روز یکشنبه، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، نیل کاشکاری، در برنامه «مواجهه با ملت» شبکه CBS اظهار کرد: «این بزرگ‌ترین ضربه به اعتماد است که در ده سال گذشته تجربه کرده‌ام — به جز مارس ۲۰۲۰ که کووید آغاز شد.»

تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین نگرانی‌هایی را در خصوص احتمال کاهش سرعت رشد اقتصادی جهانی به وجود آورده است. در روز جمعه، وزارت دارایی چین افزایش شدیدی در تعرفه‌های کالاهای آمریکایی اعلام کرد؛ تعرفه‌ها از ۸۴٪ به ۱۲۵٪ افزایش یافتند. این اقدام در پاسخ به تصمیم قبلی رئیس‌جمهور ترامپ برای افزایش تعرفه‌های واردات چینی به ۱۴۵٪ اتخاذ شد.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه مارس به ۲٫۴٪ کاهش یافت که کمتر از ۲٫۸٪ فوریه و پایین‌تر از پیش‌بینی ۲٫۶٪ بازار بود. شاخص CPI هسته‌ای که قیمت‌های غذا و انرژی را شامل نمی‌شود، به ۲٫۸٪ رسید که پایین‌تر از ۳٫۱٪ قبلی و کمتر از برآورد ۳٫۰٪ بود. از نظر ماهانه، شاخص قیمت کل ۰٫۱٪ کاهش و شاخص CPI هسته‌ای ۰٫۱٪ افزایش یافت.

یادداشت‌های جلسه اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان داد که سیاست‌گذاران تقریباً به اتفاق عقیده دارند که افزایش تورم همراه با کاهش رشد اقتصادی چالش‌های جدی ایجاد کرده است و هشدار دادند که فدرال رزرو با «معضلات سخت» در ماه‌های آتی روبرو خواهد شد.

تراز تجاری چین برای ماه مارس به ۷۳۶٫۷۲ میلیارد یوان افزایش یافت؛ این رقم در مقایسه با ۱۲۲ میلیارد یوان ماه قبل به طور چشمگیری رشد کرده است. از نظر دلاری، مازاد تجاری چین به ۱۰۲٫۶ میلیارد دلار رسید که بالاتر از پیش‌بینی ۷۷ میلیارد دلار بود ولی کمتر از ۱۷۰٫۵۱ میلیارد دلار ماه گذشته محسوب می‌شود.

صادرات چین در مارس ۱۳٫۵٪ افزایش یافت که از ۳٫۴٪ در فوریه تسریع یافته است، در حالی که واردات سالانه ۳٫۵٪ کاهش داشت؛ این کاهش کمتر از ۷٫۳٪ کاهش قبلی است.

اداره کل گمرک چین اذعان کرد که در شرایط خارجی «پیچیده و شدید» با چالش‌هایی برای صادرات مواجه است، اما با اطمینان بیان کرد که «آسمان فرو نمی‌ریزد». مسئولان همچنین گزارش کردند که آغاز سال جاری با رشد قابل توجه در حجم و کیفیت تجارت خارجی همراه بوده و تأکید کردند که چین تمامی اقدامات لازم برای مقابله با اقدامات آمریکا و حفاظت از حاکمیت و امنیت ملی را به کار خواهد بست.

بانک مردم چین انتظار دارد که در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ اقدامات تسهیل‌کننده پولی بیشتری اجرا کند؛ از جمله کاهش احتمالی نرخ اصلی وام (LPR) به میزان ۱۵ واحد پایه و کاهش حداقل ۲۵ واحد پایه در نسبت الزمۀ ذخیره (RRR). طبق گفته تحلیلگران سی‌تی نقل شده در گزارش رویترز، احتمال تسریع در اجرای اقدامات تسهیلات اقتصادی داخلی به دلیل فشارهای خارجی روز افزون شده است.

زوج ارز AUD/USD روز سه‌شنبه در حوالی ۰٫۶۳۴۰ معامله می‌شود و شاخص‌های فنی نمودار روزانه جهت‌گیری صعودی را نشان می‌دهند. این زوج بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۹ روزه و ۵۰ روزه قرار دارد و شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه از سطح خنثی ۵۰ عبور کرده است؛ که به تقویت روند مثبت کمک می‌کند. در سمت صعودی، این زوج ممکن است به مقاومت روانشناختی ۰٫۶۴۰۰ برخورد کند و سپس به بالاترین سطح چهار ماهه یعنی ۰٫۶۴۰۸ دست یابد. حمایت‌های فوری در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (در حدود ۰٫۶۲۷۰) و ۹ روزه (در حدود ۰٫۶۲۴۰) دیده می‌شود. شکستن این سطوح ممکن است روند صعودی کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و امکان کاهش قیمت تا ناحیه ۰٫۵۹۱۴ — پایین‌ترین سطح از مارس ۲۰۲۰ — و سطح کلیدی ۰٫۵۹۰۰ را فراهم آورد.