طلا بالاتر از ۳۲۰۰ دلار؛ چشم‌انداز صعودی در بازار تجاری

قیمت طلا بالاتر از ۳۲۰۰ دلار؛ جهت صعودی با وجود عدم قطعیت تجاری

قیمت طلا مجدداً روند مثبت خود را به دست آورده است، زیرا عدم قطعیت تعرفه‌های آمریکا همچنان دارایی‌های امن را حمایت می‌کند. همچنین شرط‌بندی‌ها برای کاهش شدید نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، دلار آمریکا را تحت فشار نگه داشته و به نفع جفت ارز XAU/USD عمل می‌کند.

توقف موقتی تعرفه‌های ترامپ به بهبود حس ریسک جهانی کمک کرده و ممکن است سقف قیمت طلا را تعیین کند. قیمت XAU/USD توجه خریداران پس از کاهش اندکی در روز گذشته را جلب نموده و در جلسه آسیایی روز سه‌شنبه به‌راحتی بالاتر از سطح ۳۲۰۰ دلار معامله می‌شود.

افزایش سریع تنش‌های تجاری میان دو اقتصاد بزرگ جهان، ایالات متحده و چین، شرکت‌کنندگان را در حالت شب‌زده نگه داشته است. همچنین، عدم قطعیت در مورد تعرفه‌های رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و اثرات آن بر اقتصاد جهانی، همچنان به حمایت از فلزات گرانبها کمک می‌کند.

دلار آمریکا در حال مقاومت برای بازیابی معنادار از کمترین سطح خود در آوریل ۲۰۲۲ است؛ نگرانی‌های ناشی از پیامدهای احتمالی اقتصادی تعرفه‌ها، ترس از رکود را افزایش داده است. شرط‌بندی‌ها برای از سرگیری چرخه کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو نیز موضع محافظتی دلار را تقویت کرده و به نفع قیمت بدون بازده طلا عمل کرده است.

به علاوه، افزایش تعرفه‌های معوقه توسط ترامپ، وضعیت روحیه مثبت بازار را حفظ کرده و ممکن است سقف جفت ارز XAU/USD شود. نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی ناشی از سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ همچنان دارایی‌های امن را حمایت می‌کنند.

در پاسخ به افزایش تعرفه‌های ترامپ، چین تعرفه‌های واردات آمریکایی خود را به ۱۲۵ درصد افزایش داد تا در قبال افزایش بی‌سابقه تعرفه‌های آمریکا بر کالای چینی (۱۴۵ درصد) واکنش نشان دهد. این تحولات باعث شده تا قیمت طلا نزدیک به سقف تاریخی روز دوشنبه باقی بماند.

آمریکا همچنان چندین ماده سخت‌جایگزین را از چین وارد می‌کند و این تحولات باعث تضعیف اعتماد به اقتصاد آمریکا شده است. علاوه بر این، نگرانی‌های فزاینده از رکود اقتصادی در آمریکا همراه با شرط‌بندی‌ها برای از سرگیری چرخه کاهش نرخ بهره (حداقل سه بار در سال ۲۰۲۵) موجب شده که دلار نتواند بازیابی معناداری نشان دهد.

گزارش‌دهنده فدرال رزرو، کریستوفر والر، اعلام کرده که تعرفه‌های اداره ترامپ شوک قابل‌توجهی برای اقتصاد آمریکا به همراه داشته که ممکن است بانک مرکزی را وادار به کاهش نرخ‌ها برای جلوگیری از رکود کند. همچنین، رییس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل بوستیک، بیان داشته که هنوز راه زیادی در مقابله با تورم پیش رو داریم، چرا که تعرفه‌ها می‌توانند فشار قیمتی را افزایش دهند؛ او اضافه کرد که فدرال رزرو نمی‌تواند اقدام جسوری در هر جهتی انجام دهد.

حس کلی ریسک جهانی پس از اعلام خانه سفید مبنی بر معافیت موقت تلفن‌های هوشمند، کامپیوترها و سایر وسایل الکترونیکی از تعرفه‌های متقابل بهبود یافته است. همچنین، ترامپ اعلام کرد که در حال بررسی معافیت‌های احتمالی برای صنعت خودرو از تعرفه ۲۵ درصد است، چرا که شرکت‌ها به زمان بیشتری برای انتقال به قطعات تولید داخل نیاز دارند. اما او تأکید کرد که این معافیت‌ها موقتی بوده و در هفته آینده تعرفه‌های مربوط به نیمه‌هادی‌های وارداتی را اعلام خواهد کرد.

ترامپ همچنین تهدید کرد که در آینده نزدیک تعرفه‌هایی بر داروها اعمال خواهد کرد. این ابهامات، همراه با نگرش نزولی پیرامون دلار آمریکا، حمایت ناقص ولی محسوسی از جفت ارز XAU/USD فراهم می‌آورد.

تجارت‌گران اکنون به دکترین اقتصادی روز سه‌شنبه آمریکا، شامل اعلام شاخص تولیدی ایالت امپایر، نگاه می‌کنند. این رویداد همراه با تحولات تجاری می‌تواند بر دلار تأثیر بگذارد و اهرمی برای طلای بدون بازده فراهم آورد.

تمرکز بازار همچنان بر سخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در روز چهارشنبه است که ممکن است سرنخ‌هایی درباره مسیر آینده کاهش نرخ بهره ارائه دهد و حرکت طلای بدون بازده را هدایت کند.

از دیدگاه فنی، مقاومت صعودی در زیر سطح ۳۲۰۰ دلار طی شبانه‌روز و حرکت صعود بعدی نشان می‌دهد که روند افزایشی قیمت طلا هنوز به اتمام نرسیده است. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه نزدیک به محدوده خرید بیش از حد است؛ بنابراین بهتر است قبل از ورود به معاملات، صبر کرده و یا کاهش اندکی را انتظار داشت.

در نتیجه، هرگونه افزایش بیشتر احتمالاً با مقاومت شدیدی در نزدیکی محدوده ۳۲۴۵-۳۲۴۶ دلار یا سقف تاریخی روز دوشنبه مواجه خواهد شد. از سوی دیگر، ضعف و شکست زیر سطح ۳۲۰۰ دلار می‌تواند به عنوان فرصت خرید تلقی شود و انتظار می‌رود نزدیکی سطح ۳۱۶۷-۳۱۶۸ دلار محافظت شود.

این سطح به عنوان پایه‌ای قوی و نقطه محوری برای معامله‌گران کوتاه‌مدت عمل کرده و در صورت شکستن قاطعانه، می‌تواند مسیر کاهش عمیق‌تری را هموار کند. در این صورت، قیمت طلا ممکن است به حمایت میانی ۳۱۳۶ دلار برسد و سپس به سمت نواحی ۳۱۱۵ و ۳۱۰۰ دلار حرکت کند.