قیمت طلا به رکورد جدید رسید؛ تحولات تجاری و سیاستی تکان‌دهنده

قیمت طلا خرید بدون وقفه؛ اوج تاریخی جدید در میان نگرانی‌های تجاری

قیمت طلا همچنان جریان‌های سرمایه‌گذاری امن‌پناه را در میان ابهامات مربوط به تجارت جذب می‌کند. شرط‌بندی‌ها به نفع تسهیل شدید سیاست پولی توسط فدرال رزرو و تضعیف دلار آمریکا، جفت XAU/USD را تحت تأثیر قرار می‌دهد. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر سخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، برای دریافت انگیزه‌های معنادار هستند. قیمت طلا (XAU/USD) برای دومین روز پیاپی در روز چهارشنبه صعود کرده و با ثبت حرکت مثبت در پنج روز از شش روز گذشته، در جلسه آسیایی به رکورد تازه‌ای در حدود ۳۲۸۳-۳۲۸۴ دلار دست یافته است.

واکنش اولیه بازار به تصمیم هفته گذشته رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، مبنی بر تعلیق تعرفه‌های متقابل به مدت ۹۰ روز، به سرعت فروکش کرد؛ چرا که تغییرات سریع در اظهارات سیاستی به وقوع پیوست. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران درباره پیامدهای احتمالی اقتصادی ناشی از آشفته‌گی تعرفه‌های آمریکا نگران هستند، امری که تقاضا برای این فلز گرانبهای امن را تقویت می‌کند.

انتظارات برای تسهیل شدیدتر سیاست‌های پولی توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، عاملی دیگر به نفع قیمت غیرسودده طلا محسوب می‌شود. در همین حال، دلار آمریکا به دلیل کاهش اعتماد به سیاستگذاران آمریکایی و تضعیف اطمینان از اقتصاد آمریکا، نزدیکی به پایین‌ترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۲ را تجربه کرده است که این امر جریان‌های سرمایه‌گذاری به سمت جفت XAU/USD را تحریک نموده و روند صعودی را تقویت می‌کند.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر اظهار نظرات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو هستند. هفته گذشته، دونالد ترامپ تغییر جهت ناگهانی انجام داد و از اعمال تعرفه‌های سنگین متقابل بر اکثر شرکای تجاری آمریکا به مدت ۹۰ روز، ناگهان صرف نظر کرد. او همچنین پیشنهاد کرد که ممکن است پس از حذف تعرفه‌های سنگین برای تلفن‌های هوشمند، کامپیوترها و برخی دیگر از وسایل الکترونیکی، معافیت‌هایی در تعرفه‌های مرتبط با خودرو اعمال شود؛ اما معافیت‌ها را تنها موقتی دانست و تعرفه ۱۴۵ درصدی بر سایر واردات از چین را حفظ کرد.

ترامپ همچنین وعده داد که تعرفه‌های مربوط به نیمه‌رساناهای وارداتی را در هفته آینده اعلام کند و تهدید کرد که در آینده‌ای نا دور تعرفه‌هایی بر داروها اعمال خواهد کرد؛ موضوعی که ابهامات را افزایش می‌دهد. از سوی دیگر، چین هفته گذشته تعرفه‌های خود را بر واردات آمریکایی به ۱۲۵ درصد افزایش داد و نگرانی‌ها مبنی بر بروز جنگ تجاری ضرب‌المثل بین دو اقتصاد بزرگ جهان را برانگیخت که ممکن است رشد جهانی را تضعیف کند.

این تحولات بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته و دارایی‌های امن‌پناه را حمایت نموده و قیمت طلا را در روز چهارشنبه به رکوردی تازه رسانده است. تغییرات سریع در اعلان تعرفه‌های ترامپ نیز به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به سیاست‌های آمریکا و تضعیف اطمینان از اقتصاد این کشور انجامیده است. همچنین، شرط‌بندی‌ها بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به اندازه ۱۰۰ پایه در سال ۲۰۲۵، موجب افت شدید دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۲ شده است.

داده‌های منتشر شده در اوایل روز چهارشنبه نشان داد که اقتصاد چین در سه ماهه اول نسبت به سال گذشته ۵.۴ درصد رشد داشته و انتظارات را پشت سر گذاشته است. سایر شاخص‌های کلان اقتصادی چین مانند فروش خرده‌فروشی، تولید صنعتی و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت نیز بهتر از پیش‌بینی‌ها عمل کردند، اگرچه تنش‌های تجاری با آمریکا سایه‌ای بر این روند انداخته است.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر اظهار نظرات جروم پاول برای دریافت سرنخ‌های بیشتر درباره مسیر نرخ بهره هستند؛ موضوعی که نقش کلیدی در دینامیک قیمت دلار خواهد داشت. علاوه بر این، تحولات مرتبط با تجارت می‌تواند انگیزه معناداری برای جفت XAU/USD فراهم آورد و روند صعودی قیمت طلا را ادامه دهد.

از منظر فنی، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودارهای روزانه و ۴ ساعته به نشانه‌های کمی از خرید بیش از حد اشاره می‌کند و برای معامله‌گران صعودی احتیاط لازم را می‌سازد. از این رو، بهتر است تا انتظار تجمع کوتاه‌مدت یا اصلاح اندکی رود تا بتوان در موقعیت‌هایی جهت ادامه حرکت صعودی قیمت طلا وارد شد. در همین بین، هرگونه اصلاح قیمتی ممکن است در نزدیکی سطح ۳۲۴۶-۳۲۴۵ دلار پیش از رسیدن به پایین‌ترین سطح جلسه آسیایی (حدود ۳۲۳۰-۳۲۳۱ دلار) حمایت شود. در صورت کاهش بیشتر، این امر می‌تواند فرصت خرید محسوب شود؛ هرچند احتمالاً میزان آن محدود بوده و تا نقطه گرد ۳۲۰۰ دلار مانع رکود می‌شود.