ین ژاپن به بالاترین سطح از سپتامبر 2024 دست یافت
در جلسه آسیایی، ین ژاپن در برابر دلار آمریکا که به طور کلی ضعیف است، هفته جدید را با نشانهای مثبت آغاز کرد. جریانهای سرمایهگذاری به داراییهای امن به دلیل عدم قطعیتهای مرتبط با تجارت ادامه دارد و انتظارات متفاوت سیاستهای بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو، منجر به کاهش ارزش جفت ارز USD/JPY شده است.
افزون شدن خوشبینی پیرامون مذاکرات تجاری آمریکا و ژاپن و نگرانیهای حاکم بر بازارهای مالی جهانی، همچنان باعث جذب جریانهای سرمایه به ین امن میشود. دادههای منتشر شده در روز جمعه نشان میدهد که تورم هستهای ژاپن در ماه مارس افزایش یافته و درهای بیشتری جهت افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن باز شده است.
در همین حال، گزارشها نشان میدهد که گاوهای ین از گزارشهایی مبنی بر کاهش برآوردهای رشد بانک مرکزی ژاپن بیتفاوت ماندهاند؛ در حالی که دلار آمریکا به پایینترین سطح دو ساله رسیده است. عدم قطعیت پیرامون سیاستهای تعرفهای رئیسجمهور دونالد ترامپ باعث تضعیف اعتماد سرمایهگذاران به رشد اقتصادی آمریکا شده است.
اظهارات تهاجمی نسبی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، نیز تأثیر چندانی در جلب اعتماد گاوهای دلار نداشته و مسیر نزولی USD/JPY همچنان حفظ شده است. نگرانیهای ناشی از اعلامهای متناوب تعرفهای ترامپ همچنان بار مثبت تقاضا برای داراییهای امن مانند ین ژاپن را فراهم میآورد.
سفیر جدید آمریکا در ژاپن در روز جمعه اظهار optimism کرد و از احتمال توافق در مذاکرات تعرفهای صحبت نمود. همچنین، نخستوزیر ژاپن شیگرو ایشیبا در روز یکشنبه اعلام نمود که مذاکرات تعرفهای حاضر میتواند الگویی برای گفتگوهای آمریکا با سایر کشورها باشد و خواستار برابری در مذاکرات ارزی با آمریکا شده است.
حاکم بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا، هفته گذشته اشاره کرد که امکان توقف چرخه افزایش نرخ بهره وجود دارد و در صورت آسیب رساندن تعرفههای آمریکا به اقتصاد ژاپن، بانک مرکزی ممکن است اقدامات سیاستی لازم را به کار گیرد. گزارشها همچنین حاکی از کاهش پیشبینیهای رشد اقتصادی در پی افزایش ریسکها برای بهبود شکننده اقتصادی است، اگرچه اوئدا تأکید کرد نرخهای بهره واقعی در ژاپن بسیار پایین باقی مانده و احتمال افزایش بیشتر نرخها وجود دارد.
دادههای منتشر شده همچنین نشان میدهد که شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) هستهای ژاپن، بدون احتساب قیمتهای تازه غذایی، در ماه مارس به نرخ ۳.۲ درصد سالانه رسیده است؛ در حالی که تورم هستهای پایه نیز افزایش یافته است که زمینهساز افزایشهای آتی در نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن شده است.
در مقابل، معاملهگران نسبت به اظهارات نسبتا تهاجمی رئیس فدرال رزرو در چهارشنبه بیتفاوت مانده و بر این باورند که بانک مرکزی آمریکا ممکن است چرخه کاهش نرخ بهره خود را از ماه ژوئن از سر بگیرد. فروپاشی اخیر بازار اوراق قرضه آمریکا نیز نشاندهنده کاهش اعتماد سرمایهگذاران به اقتصاد آمریکا بوده و کاهش ارزش دلار آمریکا به پایینترین سطح از آوریل ۲۰۲۲ منجر شده است. این وضعیت نخستین بار از سپتامبر ۲۰۲۴، جفت ارز USD/JPY را به زیر سطح ۱۴۱.۰۰ کشانده است.
از دیدگاه فنی، شاخص قدرت نسبی (RSI) نمود شرایط فروش بیش از حد جزئی را نشان میدهد و برای معاملهگران نزولی توصیه میشود تا پیش از ورود به موقعیتهای جدید صبر کنند. یک بازگشت کوتاهمدت ممکن است در منطقه ۱۴۱.۶۰ تا ۱۴۱.۶۵ با مقاومت مواجه شود و هرگونه حرکت افزایشی بیشتر به عنوان فرصت فروش تلقی گردد. از سوی دیگر، شکست مداوم زیر سطح ۱۴۱.۰۰ میتواند محرکی جدید برای فروش باشد و احتمال حرکت نزولی قیمت تا حمایتهای میانی در محدوده ۱۴۰.۴۵-۱۴۰.۴۰ و حتی رسیدن به سطح روانی ۱۴۰.۰۰ را فراهم آورد. در ادامه، این روند نزولی ممکن است تا سطح پایین سالانه ۲۰۲۴ در حدود ۱۳۹.۶۰-۱۳۹.۵۵ ادامه یابد.
در مجموع، از نظر فنی توصیه میشود که معاملهگران منتظر تثبیت یا بازگشت ملایم قیمت شوند تا بتوانند در مسیر ادامه روند نزولی USD/JPY که طی سه ماه گذشته مشاهده شده، موقعیتگیری کنند.