ین ژاپن به بالاترین محدوده روزانه خود در مقابل دلار آمریکا صعود کرد؛ پتانسیل فلزات گرانبها مطمئن میماند
ین ژاپن خریداران فرصت استفاده از نوسانات را جذب نموده و روند کاهش آن از پایینترین سطح چند ماهه نسبت به دلار آمریکا را متوقف کرده است. امیدها به توافق تجاری بین ایالات متحده و ژاپن و شرطبندیهای فزاینده برای افزایش نرخ بهره بانک ژاپن در سال ۲۰۲۵ همچنان از این ارز پشتیبانی میکند. تغییرات مثبت در احساس ریسک جهانی هرگونه افزایش قابل توجه برای ین به عنوان پناهگاه امن را محدود کرده است.
ین ژاپن (JPY) در اوایل این چهارشنبه پس از لمس پایینترین حد یک هفته گذشته در مقابل دلار، توانست زمین از دست رفته خود را جبران کرده و به بالاترین محدوده روزانه خود در آستانه جلسه اروپایی دست یابد.
واکنش اولیه بازار نسبت به شاخصهای مخلوط PMI ژاپن کوتاهمدت بود؛ چرا که گزارشهایی مبنی بر نزدیک شدن آمریکا و ژاپن به توافق موقت در زمینه تجارت منتشر شده بود. افزون بر این، انتظار ادامه افزایش نرخ بهره از سوی بانک ژاپن در سال ۲۰۲۵، تقاضا برای ین را تقویت کرده است.
علاوه بر این، شرطبندیهای پیشبینی شده برای تسهیل روند سیاستهای پولی از سوی فدرال رزرو، جلوگیری از بازیابی کامل دلار از پایینترین سطح چند ساله را ایجاد نموده و منجر به عقبنشینی جفت ارز USD/JPY به میزان تقریبی ۱۵۰ پیپ از سطوح بالای ۱۴۳٫۰۰ شده است.
با این وجود، جو مثبت بازار که با نشانههایی از کاهش تنش در منازعه تعرفهای با چین و فروکش کردن تنشهای ژئوپلیتیکی تقویت شده است، ممکن است باعث شود معاملهگران از شرطبندیهای جدید روی ین خودداری کنند. معاملهگران اکنون منتظر انتشار شاخصهای PMI جهانی برای یافتن فرصتهای کوتاهمدت هستند.
احساس ریسک جهانی پس از اظهار نظر اسکات بسنِت، وزیر خزانهداری آمریکا، در یک نشست خصوصی با سرمایهگذاران مبنی بر اینکه جنگ تعرفهای بین آمریکا و چین به زودی فروکش خواهد کرد، دچار تقویت شد. بعداً، کارولین لیویت، سخنگوی کاخ سفید، به خبرنگاران گفت که دولت ترامپ در حال فراهم کردن زمینه برای رسیدن به توافق است. این امر باعث افزایش تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پر ریسک شده و جریان سرمایه را از داراییهای پناهگاه امن مانند ین دور ساخته است.
در همین حین، رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، احتمال اخراج رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، قبل از پایان دوره وی در ماه می ۲۰۲۶ را رد کرد. این موضوع منجر به بازیابی نسبی دلار از پایینترین سطح سهساله شده و به جذب خریداران دنبالکننده در جلسه آسیایی روز چهارشنبه کمک نمود. اما افزایش دلار، با توجه به چشمانداز تسهیل سیاستی از سوی فدرال رزرو، نیرو از دست داد.
ابزار FedWatch گروه CME نشان میدهد که معاملهگران احتمال کاهش هزینههای وامگیری توسط فدرال رزرو به میزان ۲۵ بیس پوینت در ماه ژوئن و حداقل سه کاهش نرخ بهره تا پایان سال جاری را در نظر گرفتهاند. این موضوع در تضاد با انتظار افزاینده برای افزایش نرخ بهره بانک ژاپن در سال ۲۰۲۵ قرار دارد. همچنین، امید به توافق تجاری میان ژاپن و آمریکا باعث محدود شدن ضررهای ین و ایجاد فروشهای درونروزی در جفت ارز USD/JPY شده است.
در واقع، سفیر جدید آمریکا در ژاپن در جمعه گذشته خوشبینی خود نسبت به توافق در مذاکرات تعرفهای میان دو کشور را ابراز کرد. با این حال، ریوسئی آکازاوا، وزیر احیای اقتصادی ژاپن، اظهار داشت که هر توافقی احتمالاً زمانبر خواهد بود چرا که تعیین مدت زمان لازم برای کاستن از شکاف بین دو طرف دشوار است. آکازاوا ممکن است به زودی برای مذاکرات تعرفهای به آمریکا سفر کند که موجب احتیاط بیشتر در میان فروشندگان ین شده است.
شاخص مدیران خرید (PMI) اولیه منتشر شده در این چهارشنبه نشان میدهد که فعالیتهای تولیدی در ژاپن برای دهمین ماه متوالی در آوریل کاهش یافته است. شاخص تولیدی بانک au Jibun در آوریل به ۴۸٫۵ رسیده که اندکی بالاتر از ۴۸٫۴ ماه قبل است. در مقابل، فعالیتهای خدماتی ژاپن بهبود یافته و شاخص خدمات au Jibun Bank به ۵۲٫۲ افزایش یافته است، در حالی که ماه مارس سطح خنثی ۵۰٫۰ مشاهده شده بود.
همچنین، در دستور کار اقتصادی روز چهارشنبه، انتشار شاخصهای PMI جهانی فلاش قرار دارد که ممکن است چشمانداز تازهای از وضعیت اقتصادی جهانی ارائه دهند. تحولات مرتبط با تجارت نیز نقش مهمی در تأثیرگذاری بر احساس ریسک کلی بازار و تقاضا برای ین به عنوان دارایی پناهگاهی خواهد داشت.
از منظر فنی، جفت ارز USD/JPY در روز سهشنبه در زیر سطح روانشناختی ۱۴۰٫۰۰ نشانهای از پایداری نشان داد و سپس به دلیل پوششدهی کوتاهمدت معاملهگران، احتیاط خاصی برای فروشندگان ین به وجود آمد. با این حال، حرکت بازیابی موفق در بالا رفتن از سطح ۱۴۳٫۰۰ یا سطح بازگشت فیبوناچی ۲۳٫۶٪ در دوره نزولی مارس–آوریل هنوز مورد قبول قرار نگرفته است. این سطح به عنوان نقطه عطف کلیدی به حساب میآید؛ بالاتر از آن، قیمت ممکن است به اوج جلسه آسیایی در حدود ۱۴۳٫۲۰ دست یابد و به سمت بازپسگیری سطح ۱۴۴٫۰۰ حرکت کند. روند ممکن است به مناطق ۱۴۴٫۲۵-۱۴۴٫۳۰ یا سطح فیبوناچی ۳۸٫۲٪ برسد.
از سوی دیگر، ضعف در زیر منطقه ۱۴۱٫۴۵ یا پایینترین سطح ثبت شده در جلسه آسیایی اکنون حمایت مناسبی در نزدیکی سطح ۱۴۱٫۰۰ پیدا کرده است. درصورتی که شکست قانعکنندهای زیر این سطح رخ دهد، روند نزولی اخیر نشان میدهد که هنوز به پایان نرسیده و جفت ارز USD/JPY ممکن است مجدداً سطح زیر ۱۴۰٫۰۰ را آزمایش کند، با حمایت میانی در ناحیه ۱۴۰٫۴۵. در این صورت، کاهش بعدی میتواند پایینترین سطح نوسان سال ۲۰۲۴ در حدود ۱۳۹٫۶۰-۱۳۹٫۵۵ را نشان دهد.
