EUR/USD: بازگشت به عقب به دنبال کاهش نگرانیهای استقلال فدرال رزرو و جنگ تجاری جهانی
EUR/USD به طور موقت زیر ۱.۱۴۰۰ تصحیح شد؛ در حالی که دلار آمریکا پس از بیانات ترامپ مبنی بر کاهش نگرانیها از برکناری ژروم پاول و جنگ تعرفهای شدید با چین، شاخص خود را بازیابی کرد. ترامپ اعلام کرد که تعرفههای اعمالی بر چین به اندازه ۱۴۵٪ نخواهد بود.
شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو نشان میدهد که اقتصاد در آوریل به سختی رشد کرده است، در حالی که فعالیتهای بخش خدمات کاهش یافتهاند. در ساعات اولیه معاملات اروپایی، EUR/USD پس از کاهش به زیر ۱.۱۴۰۰ به ثبات نسبی رسید. این جفت ارز از بالاترین سطح سه ساله برابر با ۱.۱۵۷۵ دور مانده است، چرا که دلار آمریکا بهبود یافته است.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازهگیری میکند، از حد سه ساله ۹۸.۰۰ به نزدیک ۹۹.۳۰ بازگشته است. دلار آمریکا پس از اظهارنظر دونالد ترامپ درباره نزدیک شدن به توافق تجاری با چین و کاهش نگرانیها از برکناری ژروم پاول، مورد توجه قرار گرفت. اما او اظهار کرد که از تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره در وضع نامشخصی ناراضی است.
بازارهای مالی این رویداد را تلاشی برای بازگرداندن وضعیت «پناهگاه امن» دلار آمریکا میدانند. سرمایهگذاران به دلیل اظهارنظرهای متناوب در خصوص سیاست تعرفهای ترامپ و حملات او به استقلال فدرال رزرو، تردیدهایی در مورد اعتبار دلار و داراییهای آمریکایی داشتند.
در روز سهشنبه، ترامپ گفت مذاکرات با چین خوب پیش میرود و به احتمال رسیدن به توافق اشاره کرد. اگرچه او درباره میزان کاهش تعرفههای وارداتی از چین توضیحی نداد، اما روشن کرد که تعرفههای اعلام شده برای پکن «به اندازه ۱۴۵٪ نخواهد بود؛ اما صفر هم نخواهد بود». او تاکید کرد که قصد عزل ژروم پاول به دلیل عدم کاهش نرخ بهره را ندارد و خواستار فعالتر شدن او در کاهش نرخ بهره شد.
حرکت نزولی جفت ارز EUR/USD در جلسه اولیه معاملات اروپایی همچنین ناشی از عملکرد ضعیف یورو به دلیل کاهش فعالیتهای تجاری در داخل منطقه است. دادههای اولیه شاخص مدیران خرید بانک تجاری هامبورگ (HCOB) برای آوریل نشان میدهد که فعالیتهای تجاری کل به سختی در حوزه گسترش باقی مانده است.
شاخص کل (Composite PMI) با مقدار ۵۰.۱ پایینتر از پیشبینی ۵۰.۳ و خوانش ماه مارس یعنی ۵۰.۹ ثبت شد. عددی زیر آستانه ۵۰ به منزله انقباض فعالیتهای بخش خصوصی محسوب میشود. کاهش شدید شاخص مدیران خرید در بخش خدمات ناشی از افت غیرمنتظره فعالیتهای این بخش بود؛ شاخص خدمات به ۴۹.۷ کاهش یافت، در حالی که انتظار میرفت از ۵۱.۰ به ۵۰.۵ رشد کند. در همین حال، فعالیتهای بخش تولیدی همچنان منقبض بوده اما با کاهش کمتری نسبت به حد انتظار همراه بود. شاخص تولیدی با عدد ۴۸.۷، بالاتر از انتظار ۴۷.۵ و خوانش قبلی ۴۸.۶ ثبت شد.
دکتر سیروس دلا روبیا، اقتصاددان ارشد HCOB، درباره دادههای اولیه هشدار داد که روند ضعیف در بخش خدمات ممکن است ادامه یابد، چرا که «کسب و کارهای جدید شاهد افت سریعتری بودهاند». او با این حال بر این باور است که افزایش هزینههای مالیاتی برای زیرساختها در آلمان و هزینههای دفاعی در سراسر اروپا در نهایت به نفع صنعت و بخش خدمات خواهد بود، گرچه با کمی تأخیر.
در همین حال، انتظارات محکم مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) ممکن است در جلسه سیاستگذاری ژوئن بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد، به تضعیف یورو دامن زده است. معاملهگران به این باور رسیدهاند که با اعتماد مدیران از جمله رئیس بانک مرکزی، کریستین لاگارد، نرخ تورم به زودی به هدف ۲٪ این بانک نزدیک خواهد شد.
کریستین لاگارد در مصاحبهای با CNBC در روز سهشنبه ابراز اطمینان کرد که «مسیر کاهش تورم به وضوح در راه است» و افزود که تورم ممکن است تا پایان سال به حدود ۲.۱٪ برسد. لاگارد از ارائه راهنمایی درباره مسیر سیاست پولی خودداری کرد و گفت: «یا کاهش میدهیم یا تعلیق میکنیم، ولی به دادهها وابسته خواهیم بود.»
EUR/USD به طور موقت در روز چهارشنبه به زیر ۱.۱۴۰۰ نوسان کرد، پس از اینکه روز قبل در بالاتر از ۱.۱۵۰۰ تحت فشار فروش قرار گرفت و سپس بازیابی شد. این جفت ارز، در چند هفته اخیر پس از شکستن بالاترین سطح سپتامبر ۲۵ یعنی ۱.۱۲۱۵، روند صعودی قوی از سر گذرانده بود. میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفتهای نزدیک به ۱.۰۸۴۰ نشاندهنده روند صعودی مستحکم است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ هفتهای (RSI) به بالای ۷۰.۰۰ رسیده که نشاندهنده اهرم خرید قوی اما همچنین احتمال اصلاح قیمت است. از سویی، سطح گرد ۱.۱۶۰۰ مقاومت اصلی برای این جفت ارز خواهد بود و از طرف دیگر، بالاترین سطح جولای ۲۰۲۳ یعنی ۱.۱۲۷۶ حمایت مهم برای خریداران یورو محسوب میشود.
