طلا زیر ۳۳۰۰ دلار؛ تردیدهای تجاری و نوسانات اقتصادی بازار را فراگرفته است

قیمت طلا به زیر ۳۳۰۰ دلار سقوط کرد؛ امیدهای تجاری کمرنگ و دلار آمریکا ثابت مانده است

قیمت طلا به‌رغم کاهش بازده اوراق خزانه‌بدهی آمریکا و تضعیف شاخص دلار (DXY) نتوانست افزایش‌های اخیر را حفظ کند. رد درخواست رئیس‌جمهور ترامپ برای رفع تعرفه‌های چین بدون امتیاز، فضای بازار را ناخوشایند کرد. معامله‌گران برای هفته‌ای پر از انتشار داده‌های سنگین اقتصادی آمریکا شامل تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص مدیران خرید صنعت (ISM) و آمار استخدام غیرکشاورزی آماده می‌شوند.

طلا با برگشت از روند صعودی روز پنجشنبه، سودهای قبلی خود را از دست داد و به زیر سطح ۳۳۰۰ دلار فرورفت. در همین حال، دلار آمریکا همچنان مورد تقاضا باقی مانده و طلا نتوانست از کاهش بازده اوراق خزانه بهره ببرد. کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین موجب کاهش قیمت این فلز گرانبها شد و معامله با قیمتی در حدود ۳۲۹۴ دلار انجام گردید که بیش از ۱.۶ درصد ضرر به همراه داشت.

با نوسانات شدید در بازار که احساسات بین ریسک‌پذیری و احتیاط تغییر می‌کند، اظهارات رئیس‌جمهور دونالد ترامپ به شدت تأثیرگذار بوده است. گزارش بلومبرگ اعلام کرده بود که چین خواستار اعفای برخی محصولات آمریکایی از تعرفه‌هاست. معامله‌گران در ابتدا با این خبر واکنش مثبتی نشان دادند، اما سپس ترامپ اظهار داشت: «تا زمانی که چین به ما امتیازی ندهد، تعرفه‌ها را حذف نخواهم کرد.» این اظهارات منجر به تغییر منفی روحیه بازار شد. علی‌رغم اینکه دلار در کنار کمیابی اندکی در شاخص دلار (DXY) مقداری رشد کرد، همچنان 0.23 درصد افزایش یافته و در سطح 99.51 قرار دارد.

این وضعیت مانع از بهبود قیمت طلا شده و به نظر می‌رسد معامله‌گران پس از برداشت سودهای روزانه در آستانه پایان هفته دچار تردید شده‌اند. بر اساس گزارش دانشگاه میشیگان، احساس مصرف‌کننده در آوریل کاهش یافته و چهارمین پایین‌ترین میزان از دهه ۱۹۷۰ ثبت شده است. هفته آینده، معامله‌گران چشم‌انتظار انتشار گزارش JOLTS ماه مارس، اولین مطالعه GDP سه ماهه اول ۲۰۲۵، شاخص ISM تولید و آمار استخدام غیرکشاورزی آوریل هستند.

در خصوص احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست بعدی، معامله‌گران با توجه به گزارش Prime Market Terminal، احتمال حفظ نرخ بدون تغییر را ۹۲ درصد می‌دانند. با این وجود، انتظار می‌رود نرخ صندوق‌های فدرال تا پایان سال در ۳.۴۵ درصد بوده و کاهش ۸۶ واحد پایه را نشان دهد.

منبع: Prime Market Terminal

بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا پنج واحد بنیاد کاهش یافته و به ۴.۲۶۶ درصد نرسیده است. همچنین بازده اوراق خزانه محافظت‌شده در برابر تورم آمریکا چهار و نیم واحد کاهش یافته و به ۱.۹۶۸ درصد رسید. گزارش دانشگاه میشیگان نشان داد که احساس مصرف‌کننده در آوریل از ۵۷ به ۵۲ کاهش یافته است. انتظارات تورمی یک‌ساله از ۵٪ به ۶.۵٪ و انتظارات پنج‌ساله از ۴.۱٪ به ۴.۴٪ افزایش یافته است.

در روز پنجشنبه، رئیس فدرال رزرو کلیولند، بث هَمک، اظهار داشت که در صورت اینکه داده‌های اقتصادی حمایت کننده باشند، فدرال رزرو ممکن است از ماه ژوئن اقدام کند؛ اما وی بر تأثیر عدم قطعیت بر برنامه‌ریزی کسب‌وکارها تأکید نمود. روند صعودی طلا همچنان پابرجاست، ولی به دلیل عدم تعهد خریداران برای افزایش قیمت‌ها بالای ۳۴۰۰ دلار، طلا به زیر ۳۳۰۰ دلار رانده شده است. همچنین شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد که شتاب خرید کاهش یافته و این امر فرصت را برای فروشندگان فراهم می‌کند تا قیمت XAU/USD را پایین بکشند.

حمایت اولیه در سطح ۳۲۵۰ دلار خواهد بود؛ در صورتی که این سطح شکست بخورد، اوج ۳۱۶۷ دلار ثبت شده در ۳ آوریل و میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۳۰۴۱ دلار زیر سوال خواهد رفت. اما در صورت بازگشت خریداران به سطح ۳۳۰۰ دلار، مقاومت بعدی در اوج ۳۳۸۶ ثبت شده در ۲۲ آوریل ظاهر می‌شود تا فروشندگان از کاهش بیشتر قیمت جلوگیری کنند. مقاومت‌های بعدی به ترتیب در سطوح ۳۴۰۰، ۳۴۵۰ و ۳۵۰۰ دلار قرار دارند.