آغاز هفته با فشار فروش تازه
قیمت طلا روز دوشنبه به دلیل خوشبینیها نسبت به توافق تجاری آمریکا و چین با عرضه تازهای مواجه شد. کاهش مصرف طلا در چین و افزایش اندک ارزش دلار آمریکا نیز بر این فلز گرانبها تأثیر گذاشت. عدمقطعیتهای مرتبط با تجارت و گمانهزنیها درباره کاهش نرخ بهره فدرالرزرو به فروشندگان XAU/USD توصیه به احتیاط میکند.
افت قیمت نزدیک کمینه هفته گذشته
در آغاز هفته و در حین معاملات آسیایی، قیمت XAU/USD به محدوده ۳٬۲۶۸–۳٬۲۶۷ دلار سقوط کرد که بار دیگر به کمینه نوسان جمعه گذشته نزدیک شد. با وجود سیگنالهای متضاد از آمریکا و چین، سرمایهگذاران هنوز امیدوار به کاهش تنشهای تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان هستند.
کاهش مصرف چین و نوسانات دلار
مصرف طلا در چین در سهماهه اول سال ۲۰۲۵ با کاهش ۵.۹۶٪ نسبت به سال گذشته به ۲۹۰.۴۹۲ تن رسید که تقاضای صندوق امن سنتی را کاهش داد. قیمت بالای طلا نیز خرید جواهرات را ۲۶.۸۵٪ کاهش داد، اما مصرف شمش و سکه ۲۹.۸۱٪ افزایش یافت. در مقابل، دلار آمریکا پس از رسیدن به کف چندساله، هفته گذشته اولین رشد هفتگی خود از مارس را ثبت کرد اما تاکنون نتوانسته این افزایش را تثبیت کند.
توافق تجاری و ریسکهای ژئوپلیتیک
چین بخشهایی از واردات آمریکا را از تعرفه ۱۲۵٪ معاف کرد، اقدامی که در واکنش به تعرفه ۱۴۵٪ آمریکا بر واردات چینی صورت گرفت. با این حال، چین هنوز معافیتها را رسماً تأیید نکرده و مذاکرات تعرفهای را رد میکند. در عین حال، تغییر مواضع مکرر دونالد ترامپ و نگرانیهای جهانی از رکود اقتصادی، تقاضا برای طلا را حمایت میکند.
تمرکز بر دادههای اقتصادی آمریکا
سرمایهگذاران این هفته شاهد انتشار گزارشهای مهم اقتصادی آمریکا خواهند بود؛ از جمله آمار فرصتهای شغلی JOLTS در سهشنبه، هزینههای مصرفکننده (PCE) روز چهارشنبه و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه. این دادهها میتوانند دورنمای سیاست پولی فدرالرزرو را روشنتر کنند و به طلا جهت دهند.
چشمانداز فنی
از دیدگاه تکنیکال، فروشندگان برای ادامه افت باید شاهد تثبیت قیمت زیر سطح ۳۸.۲٪ اصلاح فیبوناچی از صعود اخیر باشند. شکست حمایت فوری ۳٬۲۶۵–۳٬۲۶۰ دلار میتواند تداوم اصلاح از سقف ۳٬۵۰۰ دلاری روانی را تا سطح ۵۰٪ اصلاح (حدود ۳٬۲۲۵ دلار) دنبال کند و حتی تا ۳٬۲۰۰ دلار پایینتر برود. در صورت شکست این منطقه نیز احتمال پایان صعود کوتاهمدت تقویت میشود.
از سوی دیگر، هر تلاش برای بازگشت بالای ۳٬۳۰۰ دلار ممکن است به مقاومت ۳٬۳۳۱–۳٬۳۳۲ دلار برخورد کند. عبور قاطع از منطقه عرضه ۳٬۳۶۶–۳٬۳۶۸ دلار میتواند زمینهساز صعود به ۳٬۴۰۰ دلار و حتی ۳٬۴۲۵–۳٬۴۲۷ دلار شود و در نهایت خریداران را برای هدف ۳٬۵۰۰ دلار روانی آماده کند.