سقوط ۲۰۰ واحدی داوجونز پس از انقباض اقتصاد آمریکا و تشدید بیم رکود

افت سنگین داوجونز و نگرانی از رکود اقتصادی

روز گذشته شاخص داوجونز صنعتی بیش از ۲۰۰ واحد معادل ۰.۵۱٪ سقوط کرد و مجدداً به سطح ۴۰,۳۰۰ رسید، پس از آنکه از اوج روزانه ۴۰,۶۱۴ پایین آمد. این افت، در پی گزارش انقباض اقتصاد آمریکا برای اولین بار از سال ۲۰۲۲ رخ داد و بیم رکود اقتصادی را تقویت کرد.

جزئیات رشد اقتصادی و عوامل مؤثر

وزارت بازرگانی آمریکا اعلام کرد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ معادل منفی ۰.۳٪ شد که بسیار کمتر از انتظار رشد ۰.۳٪ و افت چشمگیر نسبت به رشد ۲.۴٪ در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ است. بررسی اجزای گزارش نشان می‌دهد افزایش شدید ۴۱٪ در واردات، عامل اصلی این کاهش بوده است.

بازار کار و تورم

داده‌های بازار کار نیز کمتر از پیش‌بینی‌ها بود؛ گزارش تغییرات اشتغال ADP نشان داد در آوریل تنها ۶۲ هزار شغل جدید ایجاد شده که از پیش‌بینی ۱۱۵ هزار شغل کمتر است. از سوی دیگر، شاخص هسته مخارج مصرف شخصی (PCE) که معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو است، مطابق انتظار ۲.۶٪ افزایش یافت و نسبت به ۳٪ رشد در فوریه کاهش داشت.

واکنش بازارها و سیاست پولی آینده

پس از انتشار داده‌های اقتصادی، اغلب شاخص‌های وال‌استریت افت کردند اما به دلیل گزارش ثبات مصرف خانگی، بخشی از زیان خود را جبران کردند. مخارج شخصی در مارس ۰.۷٪ رشد کرد که نسبت به ۰.۵٪ در فوریه افزایش داشت.

جو بایدن و دونالد ترامپ در این شرایط به یکدیگر انتقاد کردند؛ ترامپ وعده داد لایحه بزرگ‌تری از تعرفه‌ها تصویب کند و افزایش مالیات بدون استمرار کاهش‌های ۲۰۱۷ را پایدار ندانست. او انتقاد کرد که برخی شرکت‌ها پیش از اعمال تعرفه‌ها، واردات خود را جلو انداختند که این امر تأثیری متضاد با مصرف و سرمایه‌گذاری قوی داشت.

قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال رزرو برای دسامبر ۲۰۲۵ نشان می‌دهد بازار تقریباً ۹۹ واحد پایه تسهیل پولی تا پایان سال را پیش‌بینی کرده و کارشناسان احتمال اولین کاهش نرخ را در جلسه ۳۰ ژوئیه بسیار بالا می‌دانند. فواد رضاقداده از سیتی‌ایندکس و Forex.com می‌گوید: «با تضعیف داده‌های اقتصادی، فدرال رزرو ممکن است زودتر به کاهش نرخ دست بزند و ترامپ را نیز به کاهش تعرفه‌ها و تسریع در توافقات ترغیب کند.»

چشم‌انداز شاخص داوجونز

در هفته پیش‌رو سرمایه‌گذاران منتظر انتشار شاخص PMI تولیدی ISM و آمار اشتغال غیرکشاورزی هستند. شاخص داوجونز با وجود بازیابی مقداری از افت خود و بازگشت به بالای ۴۰,۰۰۰، همچنان در معرض فشار نزولی است. تا زمانی که سطح ۴۱,۰۰۰ شکسته نشود، احتمال ادامه روند نزولی وجود دارد.

سطوح مقاومت: SMA ۲۰ روزه در ۳۹,۸۰۰، مقاومت بعدی در ۴۱,۰۰۰ و سپس SMA ۵۰ روزه در ۴۱,۳۹۹، SMA ۲۰۰ روزه در ۴۲,۲۷۴ و SMA ۱۰۰ روزه در ۴۲,۵۳۵.

حمایت اصلی در ۴۰,۰۰۰ قرار دارد و در صورت شکست آن، مسیر تا ۳۹,۴۸۶ (کف ۲۳ آوریل) و ۳۹,۲۷۱ (سقف ۲۲ آوریل) هموار خواهد شد.