رشد روپیه هند با ورود سرمایه و فروش دلار؛ مانع صعود چیست؟
مفاهیم کلیدی- تقویت روپیه هند با ورود سرمایه پرتفوی خارجی و فروش دلار صادرکنندگان
- داده‌های اشتغال آمریکا و ریسک‌های ژئوپلیتیکی جهت حرکت INR را تعیین می‌کند
- تحلیل فنی USD/INR از شرایط اشباع فروش و سطوح کلیدی ۸۴.۲۲ و ۸۵.۱۴ خبر می‌دهد
کاهش نرخ USD/INR در پی ورود سرمایه و فروش دلار آمریکا
روپیه هند در معاملات آسیایی روز جمعه تقویت شد. ورود احتمالی سرمایه به بازار سهام هند و فروش دلار آمریکا از سوی صادرکنندگان، از INR حمایت می‌کند، اما ریسک‌های ژئوپلیتیکی ممکن است سقف صعود آن را محدود کنند. داده‌های اشتغال آمریکا در آوریل روز جمعه مورد توجه اصلی خواهد بود.
روند صعودی روپیه و تنش‌های منطقه‌ای
روپیه هند (INR) روز جمعه به روند صعودی خود ادامه داد. ورود سرمایه پرتفوی خارجی به سهام هند و افزایش فروش دلار آمریکا در چارچوب پوشش ریسک توسط صادرکنندگان محلی، از این ارز حمایت کرد. همچنین خوش‌بینی نسبت به یک توافق تجاری احتمالی بین آمریکا و هند به صعود INR کمک کرد. با این حال تشدید تنش‌ها بین هند و پاکستان می‌تواند به تضعیف ارز محلی منجر شود. پاکستان مدعی است اطلاعات «قابل اعتماد» دارد مبنی بر اینکه هند در حال برنامه‌ریزی برای اقدام نظامی قریب‌الوقوع است، یک هفته پس از حمله‌ای که ۲۶ نفر را در کشمیر تحت اداره هند به‌قتل رساند.
انتظار برای داده‌های اشتغال آمریکا
سرمایه‌گذاران روز جمعه به دقت به داده‌های اشتغال آمریکا در آوریل نگاه خواهند کرد که شامل تعداد حقوق‌بگیران غیرکشاورزی (NFP)، نرخ بیکاری و دستمزد ساعتی متوسط است. انتظار می‌رود NFP با ۱۳۰ هزار شغل جدید در آوریل افزایش یابد و نرخ بیکاری در ۴.۲ درصد ثابت بماند.
عملکرد ماهانه روپیه هند و دیدگاه MUFG
در ماه مارس، روپیه هند بیش از ۲٪ رشد کرد که بهترین عملکرد ماهانه آن از نوامبر ۲۰۱۸ به شمار می‌آید. بانک MUFG اعلام کرد: «ضعف دلار آمریکا همراه با رفتار محتاطانه‌تر بازار نسبت به چشم‌انداز نرخ‌های بهره آمریکا، می‌تواند از ارزهای آسیایی مختلف حمایت کند.»
توافقات تجاری احتمالی ترامپ
رئیس‌جمهور آمریکا دونالد ترامپ اعلام کرد که در پی توافق‌های تجاری احتمالی با هند، کره‌جنوبی و ژاپن است و می‌خواهد سیاست تعرفه‌ای خود را به معاملات تجاری تبدیل کند. نماینده تجاری آمریکا، جیمیسون گر، چهارشنبه شب گفت که دولت ترامپ انتظار دارد در چند هفته آینده توافق‌های تعرفه‌ای اولیه‌ای با برخی شرکای تجاری ایالات متحده نهایی کند.
درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری
طبق گزارش وزارت کار آمریکا در روز پنج‌شنبه، درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری هفتگی برای هفته منتهی به ۲۶ آوریل به ۲۴۱ هزار رسید، در حالی که هفته قبل ۲۲۳ هزار بود (اصلاح‌شده از ۲۲۲ هزار). این رقم بالاتر از پیش‌بینی بازار (۲۲۴ هزار) بود.
کاهش PMI تولیدی آمریکا
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ISM آمریکا در آوریل به ۴۸.۷ کاهش یافت، در حالی که در مارس ۴۹.۰ بود. این رقم بالاتر از انتظار ۴۸.۰ بود.
رکود اقتصادی آمریکا در فصل اول ۲۰۲۵
براساس گزارش وزارت بازرگانی آمریکا در روز پنج‌شنبه، اقتصاد این کشور در فصل اول ۲۰۲۵ با نرخ سالانه ۰.۳-٪ رشد کرد. این رقم ضعیف‌تر از پیش‌بینی ۰.۴-٪ و پایین‌تر از رشد ۲.۴٪ در دوره قبل بود.
انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو
قراردادهای آتی نشان می‌دهند فدرال رزرو از ژوئن کاهش نرخ بهره را آغاز خواهد کرد و انتظار می‌رود در مجموع چهار بار کاهش ۲۵ واحدی انجام دهد تا نرخ را تا پایان سال به دامنه ۳.۲۵-۳.۵۰٪ برساند.
تحلیل فنی USD/INR
روپیه هند در این روز تقویت شد. در چارچوب زمانی روزانه، USD/INR همچنان در وضعیت نزولی قرار دارد و قیمت زیر میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه (EMA) نگه داشته شده است. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه زیر سطح ۳۰ قرار گرفته که نشان‌دهنده شرایط اشباع فروش است و احتیاط لازم را می‌طلبد. این موضوع احتمال تثبیت بیشتر یا یک بازگشت موقت را افزایش می‌دهد. شکسته شدن کف کانال نزولی احتمالاً USD/INR را به ۸۴.۲۲ (کف ۲۵ نوامبر ۲۰۲۴) خواهد رساند. اگر جفت ارز همچنان کندل‌های قرمز تولید کرده و زیر این سطح تثبیت شود، ممکن است تا ۸۴.۰۸ (کف ۶ نوامبر ۲۰۲۴) سقوط کند. از سوی دیگر، اولین سطح مقاومت مهم ۸۵.۱۴ (کف ۲۳ آوریل) است. تثبیت بالای این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۸۵.۷۲ (EMA ۱۰۰ روزه) و در نهایت ۸۶.۲۵ (مرز بالایی کانال روند) هموار کند.
