ین ژاپن در اوج تقاضای پناهگاه امن؛ ریسک‌های ژئوپلیتیک و FOMC
مفاهیم کلیدی- ین ژاپن برای دومین روز متوالی تحت تأثیر تقاضای دارایی امن صعودی ماند
- توقف سیاست کبوترانه بانک ژاپن مانع شرط‌بندی‌های تهاجمی صعودی شد
- انتظار نشست FOMC و ریسک‌های ژئوپلیتیک نوسانات USD/JPY را محدود می‌کند
ین ژاپن همچنان پیشتاز است؛ ریسک‌های ژئوپلیتیک تقاضای دارایی امن را تقویت کرد
ین ژاپن برای دومین روز متوالی به دلیل احیای تقاضای دارایی‌های امن مورد توجه خریداران قرار گرفت. کاهش جزئی ارزش دلار آمریکا باعث شد نرخ USD/JPY از سقف چند هفته‌ای جمعه دورتر شود. توقف رویکرد کبوترانه بانک مرکزی ژاپن ممکن است از افزایش بیشتر ین جلوگیری کند، زیرا تمرکز بازار به نشست FOMC این هفته معطوف شده است.
این ارز برای دومین روز پیاپی با کمی گرایش مثبت در برابر همتای آمریکایی معامله می‌شود، هرچند این صعود، قوت صعودی قابل توجهی ندارد.
با وجود نشانه‌هایی از کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین، مواضع متغیر سریع رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در سیاست‌های تجاری باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در حالت احتیاط باقی بمانند. علاوه بر این، ریسک‌های ژئوپلیتیک بر روحیه سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته و از ین حمایت می‌کند.
از سوی دیگر، اندکی تضعیف دلار آمریکا نرخ USD/JPY را در جلسه آسیایی به نزدیکی محدوده 144.00 کشاند. با این حال، توقف سیاست کبوترانه بانک مرکزی ژاپن در روز پنج‌شنبه گذشته ممکن است مانع از شرط‌بندی‌های تهاجمی صعودی شود. در واقع، بانک مرکزی ژاپن پیش‌بینی‌های خود را برای رشد اقتصادی و تورم امسال کاهش داد و وادار به تعدیل انتظارات برای افزایش فوری نرخ بهره کرد.
علاوه بر این، معامله‌گران ممکن است از شرط‌بندی‌های قوی مخالف دلار صرف‌نظر کنند و در آستانه نشست دو روزه FOMC که از سه‌شنبه آغاز می‌شود، وارد وضعیت انتظار شوند. این موضوع می‌تواند به نفع USD/JPY باشد و هرگونه اصلاح از سقف چند هفته‌ای جمعه را محدود کند.
چین هفته گذشته اعلام کرد در حال بررسی امکان گفت‌وگوهای تجاری با آمریکا است که امیدها برای کاهش تنش میان دو اقتصاد بزرگ جهان را تقویت کرد. دونالد ترامپ روز یکشنبه تعرفه 100 درصدی برای همه فیلم‌های تولیدشده خارج از آمریکا اعلام کرد.
نخست‌وزیر اسرائیل، بنیامین نتانیاهو، وعده داد در پاسخ به شلیک موشک از سوی شبه‌نظامیان حوثی یمن که به فرودگاه بن‌گوریون اصابت کرد، تلافی کند. در مقابل، وزیر دفاع ایران، عزیز نصیرزاده، هشدار داد ایران در صورت حمله آمریکا یا اسرائیل پاسخ خواهد داد. همچنین ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، در اظهاراتی گفت روسیه قدرت و منابع کافی برای به پایان بردن جنگ در اوکراین را دارد. این عوامل ریسک‌های ژئوپلیتیک را فعال نگه داشته و جریان‌های دارایی امن را به سوی ین ژاپن سوق می‌دهد.
روز پنج‌شنبه گذشته بانک مرکزی ژاپن با راهنمایی کبوترانه سرمایه‌گذاران را وادار کرد انتظارات خود برای افزایش نرخ بهره در ژوئن یا ژوئیه را کاهش دهند. با این حال، گسترش تورم و احتمال افزایش دستمزدها در ژاپن، در را برای تشدید سیاست‌های پولی باقی نگه داشته است.
دلار آمریکا در استفاده از جهش جزئی جمعه که پس از گزارش امیدوارکننده اشتغال آمریکا رخ داد، دچار مشکل شد. این گزارش نشان داد در آوریل 177 هزار شغل به اقتصاد اضافه شده است در حالی که پیش‌بینی 130 هزار بود. نرخ بیکاری بدون تغییر در 4.2 درصد باقی ماند. این داده‌ها نشان داد بازار کار آمریکا با وجود نگرانی‌های ناشی از تعرفه‌ها و فشارهای قیمتی، همچنان انعطاف‌پذیر است. معامله‌گران زمان آغاز دور بعدی کاهش نرخ فدرال رزرو را از ژوئن به ژوئیه موکول کردند. این در مقابل انتظارات برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در سال 2025 قرار دارد و می‌تواند از ین حمایت کند. اکنون تمرکز بازار به نشست دو روزه FOMC از سه‌شنبه معطوف شده است.
از دید فنی، USD/JPY هفته گذشته نتوانست بالای سطح بازگشت 50 درصدی فیبوناچی از افت مارس-آوریل تثبیت شود و در نزدیکی میانگین متحرک ساده 200 کندلی در نمودار 4 ساعته با رد مواجه شد. بنابراین منطقی است قبل از شرط‌بندی روی ادامه روند، منتظر تثبیت بالای 146.00 باشیم.
در این صورت، قیمت‌ها ممکن است تا مقاومت میانی 146.55-146.60 صعود و سپس برای آزمون سطح 61.8 درصد فیبوناچی در حوالی 147.00 اقدام کنند. از سوی دیگر، نوسان‌سنج‌های نمودار روزانه همچنان در قلمرو مثبت قرار دارند که نشان می‌دهد هر افت بعدی به زیر 144.00 می‌تواند فرصت خرید باشد.
این موضوع می‌تواند نزول را در نزدیکی کف نوسانی جمعه در محدوده 143.75-143.70 محدود کند. در صورت شکست این ناحیه، USD/JPY ممکن است به حمایت میانی 143.30 و سپس به 143.00 و سطح 23.6 درصد فیبوناچی حوالی 142.65 سقوط کند.
لینک خبر
