تضعیف USD/INR و تقویت روپیه با امید به توافق تجاری آمریکا و هند

USD/INR در پی مذاکرات احتمالی تجاری آمریکا و هند ضعیف می‌شود

در جلسه آسیایی روز دوشنبه روپیه هند تقویت شد. امیدها به توافق تجاری بین آمریکا و هند و کاهش قیمت نفت از عوامل اصلی حمایت از این ارز بودند، اما تنش‌های مرزی می‌تواند رشد آن را محدود کند. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار گزارش شاخص مدیران خرید بخش خدمات آمریکا (ISM) در ماه آوریل هستند که برای امروز دوشنبه برنامه‌ریزی شده است.

روپیه هند در آغاز هفته جاری تحت تأثیر اخبار مثبت پیرامون مذاکرات تجاری با آمریکا تقویت شد. علاوه بر این، افت قیمت نفت به نفع روپیه است، زیرا هند سومین مصرف‌کننده بزرگ نفت در جهان است. با این حال، افزایش تنش‌ها بین هند و پاکستان ممکن است از ادامه صعود روپیه جلوگیری کند.

روز شنبه ارتش پاکستان اعلام کرد که یک موشک سطح‌به‌سطح با برد ۴۵۰ کیلومتر را به صورت آزمایشی شلیک کرده است. دهلی‌نو نیز اسلام‌آباد را به حمایت از حمله علیه گردشگران در کشمیر در ماه گذشته متهم کرده است.

در چشم‌انداز اقتصادی، گزارش ISM بخش خدمات آمریکا برای ماه آوریل امروز منتشر می‌شود و معامله‌گران سپس نگاه خود را به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه معطوف خواهند کرد. انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند.

طبق داده‌های بانک مرکزی هند (RBI)، ذخایر ارزی این کشور در هفته منتهی به ۲۵ آوریل با ۱٫۹۸۳ میلیارد دلار افزایش به ۶۸۸٫۱۲۹ میلیارد دلار رسید که هشتمین رشد هفتگی پیاپی را نشان می‌دهد. RBI این هفته اوراق قرضه به ارزش ۷۵۰ میلیارد روپیه (۸٫۸۸ میلیارد دلار) خریداری خواهد کرد و در ادامه ماه نیز دو مرحله دیگر خرید ۲۵۰ میلیارد روپیه‌ای را انجام می‌دهد.

از ابتدای سال مالی جاری تاکنون RBI از طریق عملیات بازار باز (OMO) اوراق قرضه‌ای به ارزش ۳٫۶۵ تریلیون روپیه و در بازار ثانویه ۳۸۸ میلیارد روپیه خریداری کرده است. رادیکا رائو، مدیر اجرایی و اقتصاددان ارشد بانک DBS، می‌گوید تزریق این نقدینگی غیرمنتظره می‌تواند انتقال سیاست پولی را تسهیل و رشد اقتصادی را در شرایط نامطمئن جهانی تقویت کند.

طبق جدیدترین پیش‌بینی Deloitte، انتظار می‌رود اقتصاد هند در سال مالی ۲۰۲۵–۲۰۲۶ با نرخ ۶٫۶ درصد رشد کند.

در آمارهای آمریکا، تعداد مشاغل غیرکشاورزی (NFP) در آوریل با ۱۷۷ هزار شغل افزایش یافت که بالاتر از ۱۳۰ هزار پیش‌بینی بازار بود. نرخ بیکاری در همان ماه در ۴٫۲ درصد ثابت ماند و متوسط دستمزد ساعتی نیز سالانه ۳٫۸ درصد رشد کرد. نرخ مشارکت نیروی کار از ۶۲٫۵ درصد در مارس به ۶۲٫۶ درصد در آوریل افزایش یافت.

بازارها اکنون با احتمال حدود ۳۷ درصد کاهش نرخ فدرال رزرو در ژوئن قیمت‌گذاری می‌کنند که نسبت به ۶۴ درصد ماه گذشته کاهش داشته است. گلدمن ساکس و بارکلیز پیش‌بینی کاهش نرخ را از ژوئن به جولای منتقل کرده‌اند.

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، جفت ارز USD/INR همچنان روند نزولی خود را حفظ کرده و زیر میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه زیر ۳۰ است که شرایط فروش افراطی را نشان می‌دهد و احتمال تثبیت یا برگشت موقت قیمت وجود دارد. در صورت شکست قطعی به زیر کانال نزولی، هدف بعدی کف ۸۴٫۲۲ (پایین‌ترین سطح ۲۵ نوامبر ۲۰۲۴) خواهد بود و پس از آن ۸۴٫۰۸ (پایین‌ترین سطح ۶ نوامبر ۲۰۲۴) پیش روی جفت خواهد بود. در سوی مقابل، اولین مقاومت در ۸۵٫۱۴ (کف ۲۳ آوریل) قرار دارد و پس از آن ۸۵٫۷۰ (میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه) می‌تواند نشانه امکان تغییر روند و راه‌یابی به ۸۶٫۲۵ (سقف کانال) باشد.