پزو مکزیک تضعیف شد؛ USD/MXN با داده‌های متناقض آمریکا صعود کرد
مفاهیم کلیدی- USD/MXN در محدوده ۱۹.۷۵ با ۰.۲۴٪ رشد معامله می‌شود
- داده‌های بخش خدمات آمریکا سیگنال‌های متناقضی ارائه کردند
- بازارها منتظر لحن جروم پاول برای نشانه کاهش نرخ بهره هستند
تضعیف پزو مکزیک در پی صعود USD/MXN با داده‌های متناقض آمریکا و تمرکز بر فدرال رزرو
پزو مکزیک در نشست اروپا سه‌شنبه تحت فشار قرار گرفت؛ چرا که احساسات ریسک پیش از تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه تغییر کرد.
نرخ USD/MXN با ۰.۲۴٪ افزایش در روز و حوالی عدد ۱۹.۷۵ معامله شد. این جفت ارز پس از عبور از یک خط روند کلیدی و ادامه روند صعودی از روز دوشنبه، رشد کرد.
این حرکت، نشانه‌ای از تغییر در احساسات ریسک است؛ چرا که داده‌های اخیر آمریکا انتظارات برای کاهش زودهنگام نرخ بهره را به چالش کشید.
سرمایه‌گذاران با تغییر موضع پیش از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تقاضا برای دلار را افزایش دادند و پزو و سایر ارزهای بازارهای نوظهور را عقب نگه داشتند.
رشد اخیر USD/MXN تحت تأثیر سیگنال‌های متناقض از بخش خدمات آمریکا بوده است. شاخص مدیران خرید خدماتی ISM در آوریل با صعود به ۵۱.۶، بالاتر از پیش‌بینی ۵۰.۴ و رقم ماه قبل ۵۰.۸ بود که انعطاف فعالیت‌های کسب‌وکار خدماتی را نشان می‌دهد.
در مقابل، شاخص S&P Global US Services PMI به ۵۰.۸ سقوط کرد و کمتر از برآورد اولیه ۵۱.۴ بود که کمترین نرخ گسترش دو سال اخیر را ثبت کرد.
این اختلاف نشانه‌ای از بهبود نامتوازن اقتصادی است؛ به‌طوری‌که شرکت‌های بزرگ احتمالاً بهتر از کسب‌وکارهای کوچک و فعال در بازارهای بین‌المللی عمل می‌کنند.
برای بازارها، گزارش ISM وزن بیشتری داشت و باعث افزایش جزئی بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و بازگشت تمرکز به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو شد. بازده بالاتر جذابیت دلار را بیشتر می‌کند و دارایی‌های حساس به ریسک مانند پزو مکزیک عملکرد ضعیف‌تری خواهند داشت.
هم‌زمان، تنش‌های سیاسی بین مکزیک و ایالات متحده همچنان در پس‌زمینه باقی است. رئیس‌جمهور مکزیک، کلودیا شین‌بام، در رد پیشنهاد دونالد ترامپ برای استقرار نیروهای آمریکایی در مکزیک برای مبارزه با کارتل‌های مواد مخدر، بر حفظ حاکمیت مکزیک تأکید کرد: «می‌توانیم با هم کار کنیم، اما شما در قلمرو خود و ما در قلمرو خودمان.»
اگرچه این موضوع توجه دیپلماتیک را جلب کرده، بازارها آن را به‌عنوان یک ریسک پس‌زمینه‌ای با تأثیر مستقیم محدود بر قیمت USD/MXN ارزیابی کرده‌اند.
کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) انتظار دارد نرخ بهره از ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ ثابت بماند، اما تمرکز بازار بر لحن کنفرانس خبری پاول برای هر نشانه‌ای درباره زمان کاهش نرخ خواهد بود.
بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه ژوئیه قیمت‌گذاری شده، گرچه انتظارات پس از گزارش ISM روز دوشنبه کمی کاهش یافته است. لحن حمایتی پاول می‌تواند دلار را تضعیف و پزو را تقویت کند.
بانک مرکزی مکزیک (بان‌بیکسو) انتظار می‌رود در نشست بعدی‌اش در ۱۵ مه یک کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای دیگر اعمال کند. تولید ناخالص داخلی فصل اول مکزیک تنها ۰.۲٪ رشد کرد و از رکود جلوگیری کرد، در حالی که تورم همچنان رو به کاهش است. بان‌بیکسو رویکرد محتاطانه و مبتنی بر داده را حفظ کرده است.
تعرفه‌های جدید آمریکا بر صادرات کلیدی مکزیک از جمله فلزات و خودرو، فشار بر بخش خارجی را افزایش داده و چشم‌انداز تجارت و سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار داده است.
عدم‌قطعیت پیرامون تقاضای جهانی، قیمت کالاها و سیاست‌های آینده تجارت یا مهاجرت آمریکا همچنان چشم‌انداز دارایی‌های بازارهای نوظهور مانند پزو مکزیک را تیره می‌کند.
از دیدگاه تکنیکال، USD/MXN بالای یک مقاومت خط روند نزولی از سقف آوریل ۲۱.۰۸ شکسته است که نشان‌دهنده تغییر احتمالی روند کوتاه‌مدت است. این جفت ارز اکنون حوالی ۱۹.۷۵ معامله می‌شود که بالاترین سطح تقریبا دو هفته اخیر است و سطح ۱۰ روزه میانگین متحرک ساده (SMA) در ۱۹.۶۱ را به‌عنوان حمایت فوری پشت سر گذاشته است.
شاخص‌های مومنتوم در حال بهبود هستند و شاخص قدرت نسبی (RSI) به سطح خنثی ۵۰ نزدیک می‌شود که نشان می‌دهد مومنتوم نزولی کاهش یافته است. مقاومت بعدی در مانع روانی ۱۹.۸۰ و سپس بازگشت فیبوناچی ۲۳.۶٪ از حرکت آوریل در ۱۹.۸۵ قرار دارد.
در سمت حمایت، خط روند بازپس‌گرفته شده و محدوده ۱۹.۵۹–۱۹.۶۰ حمایت اولیه را فراهم می‌کنند که حمایت قوی‌تر در کف آوریل ۱۹.۴۷ دیده می‌شود.
نمودار روزانه USD/MXN
