USD/INR در آستانه تصمیم فدرال رزرو تقویت میشود
در جلسه معاملاتی روز چهارشنبه در آسیا، روپیه هند (INR) در برابر دلار آمریکا (USD) تضعیف شد. جفت ارز USD/INR برای دومین جلسه متوالی افزایش یافت؛ چرا که معاملهگران پیش از اعلام تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در جلسه بعدی آمریکای شمالی محتاط شدند.
عوامل حمایت از روپیه
با این حال، روپیه هند از رشد داراییهای داخلی بهره برد، زیرا وابستگی نسبی پایین هند به صادرات به کاهش اثر تعرفههای تهاجمی آمریکا کمک میکند. همچنین خروج سرمایه محدود، به دلیل افزایش تولید نفت توسط اوپک+ و نگرانیها از کاهش رشد اقتصادی آمریکا که قیمت نفت و سوخت را تحت فشار قرار داد، از INR حمایت کرد. دادههای اخیر نشان داد تورم هند در مارس به پایینترین سطح پنج سال گذشته رسید و بهطور قابل توجهی زیر هدف ۴ درصدی بانک مرکزی هند (RBI) قرار گرفت. رشد تولید ناخالص داخلی نیز در سال مالی گذشته به ۶.۵ درصد کاهش یافت که بانک مرکزی را به اولویت دادن به دغدغههای رشد ترغیب کرد.
عملیات سیندور و تنشهای ژئوپلیتیک
علاوه بر این، تنشهای ژئوپلیتیک با آغاز حملات هند به اهدافی در پاکستان و کشمیر تحت کنترل پاکستان در چارچوب «عملیات سیندور» شدت گرفت. این عملیات دو هفته پس از حمله مرگبار شبهنظامیان به گردشگران در کشمیر تحت کنترل هند انجام شد. وزارت دفاع هند این پاسخ را به حمله ۲۲ آوریل که ۲۵ هندی و یک شهروند نپالی را کشت، توجیه کرد. پاکستان هرگونه دخالت را رد و این حملات را «بیدلیل» خواند و نخستوزیر شهباز شریف به انتقامجویی وعده داد.
چشمانداز سیاستهای فدرال رزرو و مذاکرات تجاری
انتظار میرود فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد و بازارها به دقت اظهارات جروم پاول، رئیس این بانک مرکزی، را بررسی میکنند، بهویژه در شرایط تردید ناشی از تعرفهها و فشارهای دونالد ترامپ برای کاهش نرخ. همچنین، وزیر خزانهداری آمریکا اسکات بسننت و نماینده تجاری جیمیسون گری بهزودی در ژنو با معاون نخستوزیر چین هو لیفنگ دیدار خواهند کرد؛ این اولین مذاکرات سطح بالا از زمان اعمال تعرفههاست. وزارت بازرگانی چین اعلام کرد پس از بررسی دقیق پیشنهادهای آمریکا و توجه به منافع ملی، آمادگی خود را برای شرکت در مذاکرات اعلام کرده است.
مانور آمادهسازی اضطراری سراسری
یک مانور سراسری برای آمادهسازی اضطراری روز چهارشنبه برگزار میشود و همه ایالتها و قلمروهای فدرال نظام هشدار حمله هوایی را فعال کرده و تمرینهای تخلیه، نظافت و نگهداری سنگرها را انجام خواهند داد. این بزرگترین تمرین آمادهسازی از سال ۱۹۷۱ تاکنون بوده و در اکثر مناطق ساعت ۱۶ برگزار میشود. این مانور در پاسخ به دستور وزارت کشور فدرال و با هدف تقویت آمادگی در برابر تهدیدات پیچیده جدید پس از حمله ۲۲ آوریل در پاهلگام طراحی شده است که ۲۶ کشته برجای گذاشت.
شاخصهای PMI و رشد اقتصادی هند
شاخص ترکیبی PMI اچاسبیسی هند در آوریل ۲۰۲۵ به ۵۹.۷ رسید که اندکی پایینتر از پیشبینی ۶۰.۰ اما بالاتر از ۵۹.۵ ماه مارس بود؛ این رقم رکورد ۴۵ ماه رشد متوالی بخش خصوصی را حفظ کرد. در همین حال، شاخص بخش خدمات پس از بازنگری به ۵۸.۷ کاهش یافت اما همچنان بالاتر از پیشبینی ۵۸.۵ و سطح ماه مارس بود و دوره رشد ۴۵ ماهه خدمات را ادامه داد.
بازار اوراق قرضه و نقدینگی بانک مرکزی
انتظار میرود بازده اوراق قرضه دهساله هند این هفته در محدوده ۶.۳۰ تا ۶.۴۰ درصد باقی بماند و توجه معاملهگران به خرید اوراق و تحولات ژئوپلیتیک متمرکز باشد. کاهش اخیر بازده به دلیل انتظارات کاهش بیشتر نرخ بهره و حفظ مازاد نقدینگی توسط RBI از طریق عملیات بازار باز است. این هفته بانک مرکزی قصد دارد اوراق قرضه به ارزش ۷۵۰ میلیارد روپیه (۸.۸۸ میلیارد دلار) خریداری کند و دو مرحله ۲۵۰ میلیاردی دیگر نیز در ادامه ماه برنامهریزی شده است. از ابتدای سال تاکنون، RBI مبلغ ۳.۶۵ تریلیون روپیه از طریق عملیات بازار باز و ۳۸۸ میلیارد روپیه از بازار ثانویه خریداری کرده است. این تزریق نقدینگی غیرمنتظره میتواند به تسهیل انتقال سیاست و تقویت رشد اقتصادی در شرایط عدم قطعیت جهانی کمک کند، طبق گفته رادیکا رائو، مدیر اجرایی و اقتصاددان ارشد بانک DBS.
تحلیل تکنیکال USD/INR
جفت ارز USD/INR در روز چهارشنبه حول سطح ۸۴.۶۰ نوسان کرد. نمودار روزانه نشانه ضعف بیشتر است و جفت ارز در داخل یک کانال نزولی قرار دارد. در سمت پایین، حمایت اصلی نزدیک مرز پایین کانال در حدود ۸۴.۱۰ است. شکست واضح زیر این سطح میتواند حرکت نزولی را تشدید کرده و جفت ارز را به سوی کف هشتماهه ۸۳.۷۶ سوق دهد. در سمت بالا، مقاومت اولیه در حوالی میانگین متحرک نمایی نُهروزه (EMA) نزدیک ۸۴.۶۹ قرار دارد. تثبیت بالای این سطح میتواند مومنتوم صعودی کوتاهمدت را افزایش داده و اهدافی مانند مرز بالای کانال نزولی در نزدیکی ۸۶.۲۰ و همچنین سقف دوماهه ۸۶.۷۱ را نشانه رود.
