بازگشت روند افزایشی طلا با کاهش تورم آمریکا، محدود به روحیه ریسکپذیری
قیمتهای طلا روز سهشنبه پس از افت بیش از ۲٫۷۰٪ در روز دوشنبه با افزایش همراه شدند و در حوالی ۳۲۵۰ دلار معامله شدند که ۰٫۴۲٪ رشد داشت. گزارش تورم ضعیفتر از انتظار آمریکا و آتشبس تجاری بین چین و آمریکا ممکن است رشد طلا را زیر سطح ۳۳۰۰ دلار محدود کند.
دادههای تورم آمریکا برای ماه آوریل در محاسبات ماهانه کمی کمتر از انتظار فعالان بازار بود. اعداد سالانه مطابق با پیشبینیها بود که نشان میدهد تأثیر تعرفهها تاکنون در «دادههای سخت» منعکس نشده است.
در همین حال، تحلیلگران یکی از بانکهای تجاری بزرگ آمریکا اعلام کردند که تعرفهها باعث افزایش قیمت کالاها شدهاند، «اما افزایشهای بزرگتری در راه است». فعالان بازار پولی همچنان یک بانک مرکزی محدودکننده (فدرال رزرو) را پیشبینی میکنند. قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال برای دسامبر ۲۰۲۵ نشان میدهند که این بانک حدود ۵۲ واحد پایه تسهیل خواهد کرد. این موضوع نشانگر دو دور کاهش نرخ است که مقامات فدرال رزرو از جلسه دسامبر سال گذشته پیشبینی کرده بودند و در آخرین خلاصه پیشبینیهای اقتصادی در ماه مارس نیز تأیید شد.
در این هفته معاملهگران به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و دادههای فروش خردهفروشی آمریکا چشم دوختهاند. بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا در حال افزایش است، بهطوریکه بهره اوراق دهساله خزانه تا ۴٫۴۸۹٪ و ۱٫۵ واحد پایه رشد کرده است. همچنین بازده واقعی اوراق خزانه ۱۰ ساله محافظتشده در برابر تورم آمریکا در ۲٫۱۹۹٪ ثابت مانده است.
شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا در آوریل ماهانه ۰٫۲٪ افزایش یافت که کمتر از پیشبینی ۰٫۳٪ بود اما نسبت به منفی ۰٫۱٪ ماه مارس بالاتر است. شاخص هستهای CPI نیز ماهانه ۰٫۲٪ رشد کرد که نسبت به ماه قبل جهش داشته ولی کمتر از برآورد ۰٫۳٪ است. از نظر سالانه، CPI آمریکا ۲٫۳٪ افزایش یافت که ۰٫۱ واحد کمتر از برآوردها و رقم ماه قبل بود و شاخصهای هستهای بدون تغییر، ۲٫۸٪ سالانه ماندند.
خبر توافق تعرفهای بین آمریکا و چین اشتیاق به ریسک را افزایش داد و بهای فلز زرد را سقوط داد. با این حال، معاملهگران باید از تحولات اخیر سیاستهای تجاری آمریکا و جئوپلیتیک آگاه باشند، زیرا محرکهای جدید میتوانند قیمت طلا را در هر دو جهت حرکت دهند.
شورای جهانی طلا اعلام کرد که بانک خلق چین در آوریل برای ششمین ماه متوالی دو تن به ذخایر طلای خود افزود. بانک ملی لهستان نیز ذخایر خود را در آوریل ۱۲ تن افزایش داد و به ۵۰۹ تن رساند؛ در حالیکه بانک ملی چک ۲٫۵ تن به ذخایر آوریل خود افزود.
رالی صعودی قیمت طلا متوقف شده است، اما نمودار شمعی الگوی «دو قله» در حال شکلگیری است که میتواند قیمت XAU/USD را تا سطح ۳۰۰۰ دلار و پایینتر هدایت کند. مومنتوم نشان میدهد قدرت خریداران در حال کاهش است و فروشندگان وارد بازار میشوند. برای تأیید الگوی دو قله، فروشندگان باید کف اول ماه مه یعنی ۳۲۰۲ دلار را بشکنند. پس از آن، سطوح بعدی ۳۱۰۰ دلار، ۳۰۰۰ دلار و هدف حداقلی ۲۹۵۰ دلار خواهند بود. برعکس، اگر XAU/USD مجدداً بالای ۳۳۰۰ دلار قرار گیرد، خریداران با مقاومت بعدی در ۳۳۵۰ دلار مواجه خواهند شد. در صورت عبور از آن، سقف بعدی ۳۴۰۰ دلار و بالاتر خواهد بود.
