کاهش USD/JPY به زیر 148.00 با کاهش تورم آمریکا و تقویت احتمال کاهش نرخ
ین ژاپن روز سهشنبه در مقابل دلار آمریکا بهطور جزئی تقویت شد، چرا که دادههای تورم ایالات متحده کمتر از حد انتظار بودند و گمانهزنیها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در پایان سال جاری را دوباره دامن زد. در زمان نگارش این خبر، USD/JPY با ۰.۴۳٪ کاهش نسبت به روز قبل زیر سطح ۱۴۸.۰۰ معامله میشود، پس از آنکه نتوانست روند صعودی روز دوشنبه را که با بهبود احساسات ریسک جهانی و کاهش تنشهای تجاری تقویت شده بود، ادامه دهد.
این افت پس از جهش قابلتوجه روز دوشنبه رخ داد که ناشی از خوشبینی نسبت به آتشبس موقت در تعرفههای تجاری آمریکا و چین بود. با این حال، این جو مثبت با انتشار گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا تضعیف شد؛ گزارشی که نشان داد تورم بیش از حد انتظار کند شده و بر دلار آمریکا فشار آورد.
گزارش CPI ماه آوریل آمریکا نشان داد که تورم ضعیفتر از پیشبینیها است. CPI ماهانه تنها ۰.۲٪ افزایش یافت و از پیشبینی ۰.۳٪ کمتر بود و پس از کاهش ۰.۱٪ در مارس بهبود یافت. در گزارش سالانه، تورم به ۲.۳٪ کاهش یافت که پایینتر از انتظارات ۲.۴٪ است. CPI بدون احتساب اقلام نوسانی خوراکی و انرژی نیز با رشد ۰.۲٪ همراه بود، پایینتر از برآورد ۰.۳٪ و در سطح ۲.۸٪ سالانه باقی ماند.
این دادهها اعتماد بازار را تقویت کرده که فدرال رزرو میتواند در پایان سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد. بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملهگران با اطمینان بیشتری احتمال کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ در سپتامبر را قیمتگذاری میکنند. این شگفتی نزولی در تورم بار دیگر بر دلار آمریکا فشار وارد کرده و باعث شده USD/JPY پس از صعود روز دوشنبه متوقف شود.
سرمایهگذاران اکنون توجه خود را به سلسله سخنرانیهای مقامات کلیدی فدرال رزرو معطوف کردهاند. روز چهارشنبه، کریستوفر والر، فیلیپ جفرسون و ماری دیلی سخنرانی خواهند داشت و روز پنجشنبه نیز جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، صحبت میکند. بازارها با دقت منتظرند تا هرگونه لحن «کبوترانۀ» احتمالی که میتواند انتظارات برای تسهیل سیاست را بیشتر تقویت کند، آشکار شود.
ین ژاپن بهدلیل کاهش جزئی نرخ بازدهی اوراق قرضه خزانهداری آمریکا در واکنش به گزارش CPI، اندکی تقویت شد. کاهش اختلاف نرخ بهره جذابیت معاملات حمل USD/JPY را کمتر کرده و تا حدی از ین حمایت میکند. اما رشد آن محدود باقی مانده؛ چون بانک مرکزی ژاپن هنوز سیاست انبساطی خود را حفظ کرده و بدون سیگنالهای روشن از سوی این بانک، تقویت بیشتر ین دشوار خواهد بود.
سرمایهگذاران همچنین به تقویم اقتصادی ژاپن توجه دارند. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) سهشنبه ساعت ۲۳:۵۰ به وقت گرینویچ منتشر میشود که پیشبینی میشود در آوریل ۴.۰٪ رشد سالانه داشته باشد، کمی کمتر از ۴.۲٪ ماه مارس. چاپ ضعیف این شاخص میتواند فشارهای تورمی را کاهش داده و دلیل مداخله بانک مرکزی ژاپن برای سختتر شدن سیاست را تضعیف کند. سپس توجهها به گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) سهماهه اول ژاپن خواهد رفت که پنجشنبه ساعت ۲۳:۵۰ منتشر میشود. اقتصاددانان انتظار دارند پس از رشد ۰.۶٪ در سهماهه چهارم ۲۰۲۴، ۰.۱٪ کسری فصلی ثبت شود. کندی شدیدتر ممکن است انتظار افزایش نرخ بانک ژاپن در سال جاری را کاهش دهد، در حالی که رشد غیرمنتظره میتواند حمایت تازهای از ین فراهم کند.
جفت USD/JPY روز سهشنبه پس از ناکامی در عبور از سطح ۱۴۸.۲۰ که نقطه میانی حرکت سال تا به امروز است، بازگشت کرد. این ناحیه همواره بهعنوان مقاومت و حمایت عمل کرده، سودهای انتهای مارس را محدود کرد و در اوایل آوریل واکنشهای قیمتی را برانگیخت و آن را به یک نقطه چرخش فنی مهم تبدیل کرد. در زمان نگارش، این جفت حوالی ۱۴۷.۶۲ معامله میشود و کمی بالاتر از سطح اصلاح فیبوناچی ۳۸.۲٪ در ۱۴۷.۱۴ قرار دارد (از سقف ژانویه ۱۵۸.۸۸ تا کف آوریل ۱۳۹.۸۹ رسم شده). میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۱۴۶.۲۷ حمایت پویایی بعدی را فراهم میکند و ساختار صعودی کوتاهمدت را تقویت میکند. در عین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۵۸.۰۷ کاهش یافته که نشان میدهد شتاب صعودی همچنان برقرار است، اگرچه در محدوده اشباع خرید قرار ندارد.
نمودار روزانه USD/JPY
