پزو مکزیک به اوج سالانه جدید رسید؛ تصمیمات بن‌بیکسو و فدرال رزرو تحت‌نظر
مفاهیم کلیدی- پزو مکزیک برای دومین روز متوالی USD/MXN را به زیر ۱۹.۴۰ کشاند.
- انتظار می‌رود بان‌بیکسو ۰.۵٪ نرخ بهره را کاهش دهد، در حالی که فدرال رزرو تا سپتامبر نرخ را ثابت نگه می‌دارد.
- تنش‌های تجاری با آمریکا و چشم‌انداز تورم بر قدرت کوتاه‌مدت پزو تأثیرگذارند.
پزو مکزیک به بالاترین حد سالانه تازه رسید؛ کاهش نرخ بانکی بن‌بیکسو، سیگنال‌های فدرال رزرو و تنش‌های تجاری با آمریکا
پزو مکزیک در ادامه روند صعودی خود با حمایت از روند تورم و احساسات ریسک‌پذیری تقویت شد. تصمیم پیش‌روی بانک مرکزی مکزیک (بان‌بیکسو) در روز پنج‌شنبه مسیر کوتاه‌مدت پزو را تعیین خواهد کرد. جفت ارز USD/MXN به زیر سطح حمایتی کلیدی کاهش یافت و در صورت ادامه فشار نزولی، امکان افت بیشتر وجود دارد.
در روز چهارشنبه، پزو مکزیک (MXN) برای دومین روز متوالی مقابل دلار آمریکا (USD) به‌ثبت افزایش قیمت پرداخت و با عبور از سطح ۱۹.۴۰، تحت تأثیر اظهارات مهم مقامات فدرال رزرو قرار گرفت که می‌تواند چشم‌انداز سیاست پولی را تحت تأثیر قرار دهد. در زمان نگارش این خبر، جفت ارز USD/MXN در جلسه معاملاتی اروپا ۰.۳۲٪ کاهش یافته است، چراکه بازارها به تحلیل داده‌های تورمی نرم‌تر روز سه‌شنبه آمریکا، کاهش فاصله نرخ بهره و روحیه مقاوم سرمایه‌گذاران در برابر بازارهای نوظهور ادامه می‌دهند.
گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه آوریل که روز سه‌شنبه منتشر شد، کمتر از انتظارات بود، که نشان‌دهنده تسهیل بیشتر تورم و تقویت اعتماد بازار به احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ادامه سال جاری است. با وجود اینکه فدرال رزرو در جلسه قبلی خود نرخ را بدون تغییر نگه داشت، بازارها همچنان برای اولین کاهش نرخ در سپتامبر قیمت‌گذاری می‌کنند. با این حال، اظهارات آتی مقامات بانک مرکزی برای تعیین اعتبار این زمان‌بندی اهمیت حیاتی دارد.
در روز چهارشنبه، معاون رئیس فدرال رزرو، فیلیپ جفرسون (عضو دارای حق رأی)، و رئیس بانک فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، مری دیلی (عضو بدون حق رأی)، سخنرانی خواهند کرد. اظهارات آن‌ها بینش اولیه‌ای از نحوه تفسیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) از داده‌های تورمی نرم‌تر اخیر ارائه می‌دهد. این زمینه را برای روز پنج‌شنبه فراهم می‌کند، زمانی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در مرکز توجه قرار خواهد داشت. اظهارات او با دقت بالا بررسی می‌شود تا هر گونه تغییر در لحن سیاست‌گذاری پس از آخرین گزارش CPI شناسایی شود که جهت‌گیری کوتاه‌مدت دلار آمریکا به این سیگنال‌ها حساس خواهد بود.
بانک مرکزی مکزیک (بان‌بیکسو) روز پنج‌شنبه ساعت ۱۹:۰۰ به‌وقت گرینویچ آخرین تصمیم خود درباره نرخ بهره را اعلام می‌کند و تحلیلگران به‌طور گسترده انتظار سومین کاهش متوالی ۵۰ واحد پایه‌ای (۰.۵٪) را دارند که نرخ معیار را به ۸.۵٪ خواهد رساند. زمان‌بندی این تصمیم از آن جهت حائز اهمیت است که جهت‌گیری سیاست پولی در آمریکا و مکزیک در تضاد با یکدیگر قرار دارد. با پیش‌بینی ثبات نرخ‌ها در فدرال رزرو تا حداقل سپتامبر و تسریع چرخه تسهیلی در بان‌بیکسو، کاهش اختلاف نرخ بهره مزیت بازدهی پزو مکزیک را کاهش داده است. گرچه چشم‌انداز تورمی مکزیک از تسهیل بیشتر حمایت می‌کند، جذابیت کمتر پزو نسبت به دلار ممکن است در کوتاه‌مدت بر MXN فشار وارد کند، به‌ویژه اگر مقامات فدرال رزرو پس از داده‌های تورمی نرم‌تر، با انتظارات کاهش نرخ قریب‌الوقوع مخالفت کنند.
بان‌بیکسو از اوت تاکنون در شش جلسه متوالی نرخ‌ها را کاهش داده است، بنابراین کاهش ۰.۵٪ در روز پنج‌شنبه به معنای مجموع ۲.۵٪ کاهش در هفت تصمیم خواهد بود. در مقابل، فدرال رزرو از جولای تاکنون سه بار نرخ بهره را کاهش داده و نرخ معیار خود را از بازه ۵.۲۵٪-۵.۵۰٪ به ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ تا ژانویه رسانده است.
تنش‌های تجاری رو به افزایش با آمریکا اقتصاد مبتنی بر صادرات مکزیک را تهدید می‌کند، چرا که آمریکا بیش از ۸۰٪ صادرات مکزیک را تشکیل می‌دهد؛ تعرفه‌ها می‌تواند تولید را مختل کند، اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کند و رشد اقتصادی را کند سازد. آمریکا بر کالاهای مکزیک که تحت پوشش توافق USMCA نیستند، تعرفه ۲۵٪ اعمال کرده است، از جمله فولاد، آلومینیوم و قطعات خودرو، با اشاره به نگرانی‌های امنیت مرزی و قاچاق فنتانیل. به گزارش رویترز، مارسلوا ابرارد، وزیر اقتصاد مکزیک، پیشنهاد کرده است که بازبینی USMCA امسال آغاز شود، پیش از جدول زمانی رسمی ۲۰۲۶، و هدف را «ایجاد اطمینان بیشتر برای سرمایه‌گذاران و مصرف‌کنندگان» در میانه تنش‌های تجاری رو به فزونی آمریکا و مکزیک دانسته است. USMCA اساس تجارت منطقه آمریکای شمالی است که بیش از ۱.۵ تریلیون دلار تجارت سالانه را تنظیم می‌کند و ثبات زنجیره تأمین فرامرزی، اشتغال و سرمایه‌گذاری را تضمین می‌کند.
جفت ارز USD/MXN در روز چهارشنبه پس از افت روز سه‌شنبه به کاهش خود ادامه داد و با شکست سطح حمایتی افقی کلیدی در کف ماه آوریل (۱۹.۴۲)، از محدوده تثبیت یک‌ماهه خارج شد. این محدوده با چندین تلاش ناموفق برای بازگشت بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه در عدد ۱۹.۵۹ و سطح ۲۳.۶٪ اصلاح فیبوناچی نزول آوریل در ۱۹.۸۱ مشخص شده بود. با این حرکت قاطع به زیر، پزو قوی‌ترین سطح خود را از اکتبر تجربه کرده است که نشان‌دهنده یک شکست نزولی معتبر است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۳۶.۸۶ نشان‌دهنده افزایش شتاب نزولی است، هرچند هنوز در محدوده فروش افراطی قرار ندارد و فضای کاهش بیشتر را باز نگه داشته است.
USD/MXN daily chart
اگر فشار فروش حفظ شود، منطقه حمایتی بعدی نزدیک ۱۹.۳۰ قرار دارد که با کف نوسان ۱۴ اکتبر همخوانی دارد. با این حال، بسته شدن روزانه بالای ۱۹.۴۲ ساختار نزولی را خنثی می‌کند و جفت ارز را در مسیر یک بازگشت احتمالی به سمت ۱۹.۸۱ و در صورت افزایش شتاب، سطح روانی ۲۰.۰۰ که با سطح ۳۸.۲٪ فیبوناچی در ۲۰.۰۶ هم‌راستا است، قرار می‌دهد.
لینک خبر
