سقوط بیش از ۴ درصدی قیمت طلا این هفته همزمان با بهبود تمایل به ریسک
روز جمعه قیمت طلا بیش از ۱.۵۰٪ سقوط کرد و قرار است هفته را با زیان بیش از ۴٪ به پایان برساند، چرا که بهبود روند بازار باعث شد سرمایهگذاران فلز گرانبها را بفروشند و به سراغ داراییهای پرریسکتر بروند. در لحظه نگارش این گزارش، نرخ XAU/USD روی ۳٬۱۸۷ دلار معامله میشود، پس از آن که در بالاترین رقم روزانه به ۳٬۲۵۲ دلار رسید.
طلا آغاز هفته را ضعف نشان داد، زیرا خبر کاهش تنشهای جنگ تجاری میان آمریکا و چین و توافق برای کاهش تعرفهها تا ۱۱۵٪ باعث ریزش آن شد. دادههای اقتصادی آمریکا همچنین نشان داد که XAU/USD در چهار روز گذشته در محدوده ۳٬۱۲۰ تا ۳٬۲۶۵ دلار نوسان کرده، اما در نهایت خریداران نتوانستند فشار را تحمل کنند.
نظرسنجی احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان در ماه می حاکی از افزایش بدبینی خانوارهای آمریکایی نسبت به اقتصاد بود. انتظارات تورمی نیز همچنان صعودی باقی مانده است. دادههای بخش مسکن آمیخته و قیمت واردات نیز افزایش نشان داد.
پس از انتشار این آمار، طلا مقداری از زیانهای خود را جبران کرد، چون معاملهگران بیش از ۵۵ واحد بنیادی کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو را در نمودار قیمت لحاظ کردند. با این حال، در ادامه بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا زیانهای اولیه خود را جبران کرد و دلار نیز روند صعودی گرفت، چرا که دادههای این هفته نشانه پیشرفت در فرایند کاهش سرعت تورم داشتند.
مسئولان فدرال رزرو علیرغم این پیشرفتها در کاهش تورم، به دلیل عدم قطعیت در سیاستهای تجاری و تعرفهها نسبت به کاهش بیشتر نرخها محتاط باقی ماندهاند. از سوی دیگر، فروش خردهفروشی در آوریل همچنان کند شد، اما برآورد اولیه بانک فدرال رزرو آتلانتا (GDPNow) نشان میدهد اقتصاد آمریکا ممکن است در سهماهه دوم ۲۰۲۵ با نرخ رشد ۲.۴٪ روبرو شود.
تقویم اقتصادی هفته آینده شامل سخنرانیهای متعدد مقامات فدرال رزرو، شاخصهای PMI اولیه و آمارهای بخش مسکن است که به دقت زیر نظر خواهند بود.
نکات مهم دیگر به این شرح است:
• شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان در ماه می به ۵۰.۸ رسید که پایینترین رقم از ژوئیه ۲۰۲۲ است و کمتر از پیشبینی ۵۳.۸ بود (آوریل ۵۲.۲).
• انتظارات تورمی یکساله آمریکاییها از ۶.۵٪ به ۷.۳٪ و پنجساله از ۴.۴٪ به ۴.۶٪ افزایش یافته است.
• شروع ساختوساز واحدهای مسکونی در آوریل ۱.۶٪ و پروانههای ساختمانی ۴.۷-٪ تغییر کردند.
• قیمت واردات آمریکا در آوریل ۰.۱٪ افزایش یافت.
• آمریکا و چین از اوایل هفته اعلام کردند برای ۹۰ روز آتشبس تعرفهای برقرار میکنند تا جزئیات پایان جنگ تجاری نهایی شود.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا پس از جبران زیانهای اولیه حول ۴.۴۳۷٪ تثبیت شد و بازده واقعی نیز در ۲.۰۹۰۷٪ قرار دارد.
از منظر تحلیل تکنیکال، اگر XAU/USD نتواند بالای ۳٬۲۰۰ دلار تثبیت شود، حمایت بعدی میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۳٬۱۵۵ و سپس ۳٬۱۰۰ دلار خواهد بود. در مقابل، عبور پایدار از ۳٬۲۰۰ دلار میتواند مقاومت ۳٬۲۵۷ دلاری اوایل می (۱۴ می) و سپس ۳٬۳۰۰ دلار را هدف قرار دهد.
