ديروقت جمعه، مؤسسه رتبهبندی مودیز رتبه اعتباری دولت آمریکا را یک درجه تنزل داد و آن را به Aa1 رساند، در حالی که این مؤسسه از یک سال پیش چشمانداز منفی برای این رتبه در نظر گرفته بود. کریس ترنر، تحلیلگر بازار ارز در ING، یادآور میشود: «دلایل این کاهش رتبه – ناکامی دولتهای متوالی در کنترل تضعیف شاخصهای مالی و بدهی – تاکنون برای بازارهای مالی کاملاً آشنا شدهاند.»
او اضافه میکند: «این تنزل رتبه در هفتهای رخ میدهد که دولت ترامپ در تلاش است بستهای جدید از کاهش مالیات را در مجلس نمایندگان تصویب کند. برآوردها نشان میدهند این لایحه طی ده سال آینده بین ۳ تا ۵ تریلیون دلار به کل بدهی آمریکا اضافه خواهد کرد. اوراق قرضه خزانهداری و بازار سهام آمریکا در واکنش به این خبر کمی ضعیف شدند و دلار هم تحت فشار قرار گرفت. اسپرد سواپ ده ساله خزانهداری آمریکا به ۵۴ واحد پایه برگشته، اما هنوز فاصله زیادی با رکورد ۶۰ واحد پایه اوایل آوریل دارد.»
او در ادامه توضیح میدهد: «رابطه میان ریسک اعتباری دولت آمریکا، اوراق خزانهداری، و دلار از مسیر فرار سرمایه شکل میگیرد. آیا سرمایهگذاران جهانی در حال تغییر پرتفوی خود از داراییهای آمریکا هستند؟ آمار مربوطه با تأخیر منتشر میشود و گزارش دادههای TIC خزانهداری آمریکا برای ماه مارس که روز جمعه منتشر شد، نشانه روشنی ارائه نکرد. در مارس، خریداران خارجی همچنان خریدار قدرتمند بازار داراییهای آمریکا بودند و حسابهای رسمی خارجی ۲۶ میلیارد دلار اوراق خزانه خریدند. با این حال، در این میان داراییهای چین در اوراق خزانهداری آمریکا ۱۹ میلیارد دلار کاهش یافت. منطقی است که دادههای TIC مربوط به رخدادهای آوریل که اواسط ژوئن منتشر میشوند، با دقت دنبال شوند. در زمینه اوراق خزانه، بازار منتظر شرایط حراج ۱۶ میلیارد دلاری اوراق ۲۰ ساله آمریکا است که روز چهارشنبه برگزار میشود.»
او به آینده هفته جاری نیز اشاره میکند: «تقویم دادههای آمریکا نسبتاً سبک است. سخنرانان فدرال رزرو زیاد خواهند بود، اما با توجه به ابهامات فراوان، بعید است مواضع کنونی بازار مبنی بر دو کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری از سپتامبر به بعد تغییر کند. انتظار میرود این هفته در دلار یک پریمیوم ریسک باقی بماند و سرمایهگذاران همچنین به هر اشارهای به ارزها در توافقهای تجاری در حال مذاکره با آسیا چشم خواهند دوخت. علاوه بر این، روز سهشنبه نشست وزرای دارایی و رؤسای بانکهای مرکزی گروه هفت در کانادا برگزار میشود. اگرچه بسیار بعید به نظر میرسد، هر تغییری در بند ارزی بیانیه مشترک این گروه – تحمیل شده توسط وزارت خزانهداری آمریکا – میتواند ریسک نزولی بزرگی برای دلار ایجاد کند. شاخص DXY در معاملات روزانه حمایت در محدوده ۱۰۰.۲۰ تا ۱۰۰.۲۵ را دارد و در صورت از دست رفتن این محدوده، سطح ۹۹.۲۰ در معرض تهدید خواهد بود.»