تورم قوی توکیو ین ژاپن را تقویت کرد؛ احتمال افزایش نرخ BoJ افزایش یافت

دلار / ین ژاپن

مفاهیم کلیدی

• تورم توکیو با ۳.۴٪ رشد سالانه در می، فراتر از انتظار بازار قرار گرفت.

• دادگاه فدرال آمریکا تعرفه‌های ترامپ را بازگرداند و تقاضا برای ین امن را افزایش داد.

• داده‌های اقتصادی مثبت ژاپن احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی را بالا برد.

خرس‌های ین ژاپن کنترل را بازپس گرفتند؛ تورم قوی توکیو احتمال افزایش نرخ BoJ را تقویت می‌کند

ین ژاپن برای دومین روز متوالی مورد حمایت خریداران قرار گرفت و از پایین‌ترین سطح دو هفته‌ای خود در برابر دلار آمریکا که روز قبل ثبت شده بود، فاصله گرفت.

احساسات ریسکی در بازارهای جهانی پس از آن تضعیف شد که یک دادگاه تجدیدنظر فدرال حکم اخیر مبنی بر معلق کردن تعرفه‌های گسترده دولت ترامپ را متوقف کرد. این تصمیم، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند ین ژاپن را احیا کرد.

همزمان، داده‌های کلان مثبت ژاپن که امروز منتشر شد، از جمله تورم بالای مصرف‌کننده در توکیو، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را تقویت کرد و حمایت بیشتری از ین به عمل آورد.

از سوی دیگر، دلار آمریکا پس از بازگشت ناگهانی روز قبل و نگرانی‌ها از تشدید بحران مالی دولت فدرال و پیش‌بینی ادامه سیاست انبساطی فدرال رزرو، در محدوده‌ای محدود تثبیت شد. این موضوع به کاهش نرخ USD/JPY دامن زد.

دادگاه تجدیدنظر فدرال روز پنج‌شنبه یک حکم دادگاه تجاری مبنی بر لغو تعرفه‌های ترامپ را متوقف و این تعرفه‌ها را بازگرداند. این اتفاق لایه‌ای از عدم قطعیت را به بازارها تزریق و اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های پرریسک را کاهش داد که به نفع ین امن تمام شد.

اداره آمار ژاپن گزارش کرد شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) توکیو در ماه می ۳.۴٪ نسبت به سال قبل رشد کرد در حالی که این رقم در ماه آوریل ۳.۵٪ بود. شاخصی که اقلام تازه‌خوراکی را حذف می‌کند به بالاترین حد دو سال گذشته رسید.

هسته تورم (Core CPI) با حذف مواد غذایی تازه ۳.۶٪ رشد کرد که از پیش‌بینی بازار (۳.۵٪) پیشی گرفت. افزون بر این، شاخصی که اثر سوخت و غذا را کنار می‌گذارد، ۳.۳٪ افزایش نشان داد.

تورم توکیو برای سومین سال پیاپی بالای هدف ۲٪ BoJ باقی ماند و تورم پایدار غذا بانک مرکزی را تحت فشار افزایش نرخ قرار می‌دهد، اگرچه عدم قطعیت درباره تعرفه‌های آمریکا ممکن است BoJ را به احتیاط وادارد.

داده‌های جداگانه نشان داد تولید صنعتی ژاپن در آوریل ۰.۹٪ کاهش یافت که برگشت از رشد ۰.۲٪ در ماه مارس بود، اما کمتر از برآوردها کاهش داشت. یک نظرسنجی هم اعلام کرد تولید در ماه می ۹.۰٪ افزایش و در ژوئن ۳.۴٪ کاهش خواهد یافت.

فروش خرده‌فروشی ژاپن در آوریل ۳.۳٪ نسبت به سال قبل رشد کرد، بالاتر از ۳.۱٪ ماه قبل؛ این افزایش همراه با دستمزدهای بالاتر مصرف خصوصی را تقویت می‌کند و از نیاز به عادی‌سازی سیاست BoJ پشتیبانی می‌نماید.

در آمریکا، دومین برآورد رشد اقتصادی سه‌ماهه اول سال نشان داد اقتصاد با نرخ سالانه ۰.۲-٪ منقبض شد که از نرخ پیش‌بینی‌شده ۰.۳-٪ بهتر بود. درخواست‌های اولیه بیکاری نیز به ۲۴۰ هزار مورد برای هفته منتهی به ۲۴ می افزایش یافت.

تمرکز بازار اکنون روی انتشار شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) قرار دارد؛ داده‌ای که مسیر نرخ‌های فدرال رزرو را تعیین می‌کند و می‌تواند دلار و جفت USD/JPY را تحت‌تأثیر قرار دهد.

از دیدگاه تکنیکال، عدم توانایی قیمت در عبور از سطح اصلاحی ۶۱.۸٪ فیبوناچی و ادامه ریزش، نگاه خرسی به USD/JPY را تقویت کرده است. فروش زیر محدوده ۱۴۳.۴۵ حمایت بعدی را در ۱۴۳.۰۰ و سپس ۱۴۲.۴۰ رقم می‌زند.

در سوی مقابل، مقاومت ۱۴۴.۲۵-۱۴۴.۳۰ مانع مهمی است که در صورت عبور از آن، دلار-ین می‌تواند به ۱۴۵.۰۰ و بالاتر تا محدوده ۱۴۶.۳۰ حرکت کند.