طلا به زیر ۳٬۳۰۰ دلار سقوط کرد؛ معامله‌گران چشم به گزارش PCE دوخته‌اند
مفاهیم کلیدی- قیمت طلا در معاملات آسیایی به زیر ۳٬۳۰۰ دلار سقوط کرد.
- معامله‌گران منتظر انتشار شاخص PCE آمریکا برای تعیین مسیر نرخ بهره فدرال‌رزرو هستند.
- تنش‌های ژئوپلیتیک و احتمال کاهش نرخ بهره در ۲۰۲۵ از افت عمیق‌تر طلا جلوگیری می‌کند.
قیمت طلا زیر ۳٬۳۰۰ دلار کاهش یافت؛ تمرکز همچنان بر PCE آمریکا
در روز جمعه، قیمت طلا در پی عرضه تازه‌ای با فروش جدیدی مواجه شد، در حالی که معامله‌گران به خرید در افت جزئی دلار آمریکا روی آوردند.
تنش‌های تجاری، ریسک‌های ژئوپلیتیک و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره از سوی فدرال‌رزرو می‌توانند از زیان‌های بیشتر این فلز گرانبها جلوگیری کنند.
معامله‌گران به شاخص قیمت مخارج مصرف‌کننده (PCE) آمریکا چشم دوخته‌اند تا شانس پیش‌بینی کاهش نرخ بهره و انگیزه تازه‌ای برای بازار خلق شود.
قیمت طلا (XAU/USD) نتوانست از حرکت قوی بازیابی روز گذشته از محدوده ۳٬۲۴۶-۳٬۲۴۵ دلار (کم‌ترین سطح یک هفته) بهره ببرد و در جلسه آسیایی روز جمعه با فروشندگان تازه‌ای روبه‌رو شد.
دلار آمریکا (USD) پس از تغییر و تحولات شدید در معاملات داخلی روز پنج‌شنبه کمی جان تازه‌ای گرفت و در آستانه گزارش مهم تورمی آمریکا با جابه‌جایی موقعیت‌ها مواجه شد.
این موضوع به نوبه خود تقاضا برای طلا را ضعیف می‌کند؛ اما ترکیبی از عوامل دیگر می‌تواند به‌عنوان بادبانی برای این فلز عمل کرده و از زیان‌های عمیق‌تر جلوگیری کند.
دیوان تجدیدنظر فدرال روز پنج‌شنبه حکم یک دادگاه تجاری مبنی بر مسدودسازی تعرفه‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا را به حالت تعلیق درآورد.
این موضوع، به همراه ریسک‌های مداوم ژئوپلیتیک، بر لایه‌ای از عدم‌قطعیت می‌افزاید و تاحدودی از قیمت طلا به‌عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.
علاوه بر این، افزایش احتمال کاهش مجدد هزینه‌های استقراض توسط فدرال‌رزرو در سال ۲۰۲۵ می‌تواند مانع از تقویت قابل‌توجه دلار شود و چشم‌انداز خرید در افت قیمت برای این فلز بدون بازده را تقویت کند که باید برای خرس‌ها محل احتیاط باشد.
ریزش تند دلار در معاملات شبانه روز گذشته با ادامه نمود واضحی مواجه نشد، زیرا فروشندگان پیش از انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف‌کننده (PCE) آمریکا در پایان روز جمعه محتاط‌اند.
دیوان تجدیدنظر فدرال روز پنج‌شنبه به‌طور موقت تعرفه‌های فراگیر تجاری دونالد ترامپ را که یک روز پیش یک دادگاه دیگر غیرقانونی اعلام و ممنوع کرده بود، دوباره برقرار کرد.
همزمان، وال‌استریت‌ژورنال گزارش داد که دولت ترامپ در حال بررسی قانونی است که امکان اعمال تعرفه تا سقف ۱۵ درصد برای ۱۵۰ روز را فراهم می‌کند.
دمیتری پسکوف، سخنگوی کرملین، روز پنج‌شنبه اعلام کرد که روسیه تاکنون پاسخی از اوکراین درباره پیشنهاد برگزاری دور بعدی مذاکرات صلح در استانبول هفته آینده دریافت کرده است.
کالین لیویت، سخنگوی کاخ سفید، به خبرنگاران گفت که اسرائیل با طرح آتش‌بس آمریکا موافقت کرده است.
اما حماس اعلام کرد که شرایط مطرح‌شده خواسته‌های آن را برآورده نمی‌کند و ریسک‌های ژئوپلیتیک را همچنان در جریان نگه می‌دارد.
معامله‌گران احتمال می‌دهند که فدرال‌رزرو برای حمایت از اقتصاد وارد عمل شود و تا پایان سال جاری حداقل دو بار نرخ بهره را هر بار ۲۵ واحد پایه کاهش دهد.
با این حال، صورتجلسه نشست ماه می کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد اعضا در مواجهه با ابهامات چشم‌انداز اقتصادی و سیاست‌های تجاری بر رویکرد انتظار و مشاهده تأکید دارند.
آستان گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، گفت که در صورتی که تعرفه‌ها از طریق توافق یا روش‌های دیگر لغو شوند، بانک مرکزی ممکن است بار دیگر نرخ‌ها را کاهش دهد.
مریم دیلی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، افزود که دو کاهش نرخ بهره در سال جاری منطقی است اگر بازار کار قوی بماند و تورم کاهش یابد، اما طیف ریسک‌های احتمالی گسترده است.
لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، به‌طور جداگانه گفت که ریسک‌ها در حوزه‌های اشتغال و تورم تقریباً متعادل است و هر زمان این توازن تغییر کند، فدرال‌رزرو آماده واکنش خواهد بود.
از سوی دیگر، جروم پاول، رئیس فدرال‌رزرو، روز پنج‌شنبه با رئیس‌جمهور دیدار کرد و تأکید کرد که تصمیمات سیاست پولی بر اساس داده‌های اقتصادی دریافتی از آمریکا اتخاذ می‌شوند.
بنابراین، داده‌های مهم تورمی روز جمعه نقش کلیدی در شکل‌دهی انتظارات در مورد مسیر کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو خواهند داشت که بر دلار آمریکا تأثیر گذاشته و نیروی تازه‌ای به جفت‌ارز XAU/USD می‌دهد.
از منظر فنی، عدم‌موفقیت در تثبیت بالای مقاومت افقی ۳٬۳۲۵-۳٬۳۲۶ دلار و افت پس از آن به زیر ۳٬۳۰۰ دلار، شرایط را به نفع خرس‌های XAU/USD تغییر داده است.
همچنین اسیلاتورهای نمودار چهار‌ساعته بار دیگر سیگنال‌های منفی صادر کرده‌اند و احتمال افت بیشتر در معاملات روزانه قیمت طلا را تقویت می‌کنند.
بنابراین، ضعف بیشتر تا حمایت ایستا در ۳٬۲۸۰ دلار و حرکت به سمت کف نوسان شبانه در محدوده ۳٬۲۴۶-۳٬۲۴۵ دلار یک سناریوی محتمل به نظر می‌رسد.
شکست قاطع به زیر این سطح می‌تواند راه را برای زیان‌های عمیق‌تر هموار کرده و سطح روانی ۳٬۲۰۰ دلار را در معرض تهدید قرار دهد.
از سوی دیگر، محدوده ۳٬۳۲۵-۳٬۳۲۶ دلار ممکن است به‌عنوان مانع فوری در برابر صعود عمل کند تا قبل از رسیدن به منطقه عرضه ۳٬۳۴۵-۳٬۳۵۰ دلار.
اگر قدرت معامله‌گران خرید حفظ شود و قیمت از این ناحیه عبور کند، چشم‌انداز نزولی بی‌اثر شده و ممکن است موج تازه‌ای از بسته‌شدن معاملات شورت آغاز شود که راه را برای بازپس‌گیری ۳٬۴۰۰ دلار هموار کند.
این شتاب می‌تواند تا سد بعدی در حدود ۳٬۴۳۲-۳٬۴۳۴ دلار ادامه یابد.
