سقوط دلار، صعود ین ژاپن با انتظار انقباضی بانک مرکزی و تقاضای امن

دلار / ین ژاپن

مفاهیم کلیدی

• شتاب تورم اصلی توکیو انتظارات انقباضی بانک ژاپن را تقویت کرد.

• انتظار کاهش نرخ فدرال رزرو و تقاضای دارایی امن دلار را تحت فشار قرار داد.

• تحلیل فنی USD/JPY احتمال ریزش تا محدوده 142.40 و 142.10 را نشان می‌دهد.

یِن ژاپن برای سومین روز متوالی قوی‌تر شد

یِن ژاپن در روز دوشنبه برای سومین روز متوالی در برابر دلار آمریکا افزایش یافت و به‌نظر می‌رسد که تحت تأثیر عوامل متعددی به تقویت خود ادامه دهد.

انتظارات متضاد درباره سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو و احیای تقاضای دارایی امن به نفع‌یِن ژاپن تمام شده است. افزون بر این، امیدها به توافق تجاری میان آمریکا و ژاپن نیز از جفت ارز USD/JPY حمایت کرده است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو (CPI) که جمعه منتشر شد، نشان داد تورم اصلی در ماه مه بیش از انتظارات شتاب گرفته و حدس‌ها را درباره ادامه افزایش نرخ توسط بانک ژاپن تقویت کرده است.

علاوه بر این، عدم قطعیت‌های مرتبط با تجارت و ریسک‌های ژئوپلیتیک به‌عنوان عوامل کلیدی پشت تقاضای پناهگاه امن برای یِن مطرح هستند. در همین حال، رای‌سهی آکازاوا، مذاکره‌کننده ارشد تجاری ژاپن، از پیشرفت در مذاکرات با آمریکا خبر داد و امید به نزدیک بودن توافق تا اوایل این ماه را افزایش داد که موجب تقویت بیشتر یِن شد.

از سوی دیگر، رشد فروشندگان تازه دلار با پذیرش فزاینده احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در پی علائم کاهش تورم به نفع یِن تمام شد و جفت ارز USD/JPY را در جلسه آسیایی به زیر محدوده 143.00 رساند.

شاخص CPI توکیو سه سال پیاپی از هدف 2 درصدی بانک ژاپن فراتر رفته و تورم خوراکی پایدار در روز جمعه تأکید شد. این امر می‌تواند فشار بر بانک ژاپن برای افزایش مجدد نرخ‌ها را افزایش دهد و تقاضا برای یِن را حمایت کند.

رای‌سهی آکازاوا گفت دور اخیر مذاکرات با دولت ترامپ پیرامون تعرفه‌ها آنها را در مسیر توافق تجاری تا اوایل این ماه قرار داده است. او افزود دو طرف پیش از نشست سران گروه هفت دوباره دیدار خواهند کرد. ترامپ جمعه اعلام کرد تعرفه فولاد را از 25 به 50 درصد افزایش می‌دهد و پیش‌تر چین را به نقض توافق تجاری متهم کرده بود. این تشدید پس از آن رخ داد که یک دادگاه تجدیدنظر فدرال تعرفه‌های ترامپ را مجدداً برقرار کرد.

در سطح جهان، اوکراین یکشنبه یکی از بزرگ‌ترین حملات پهپادی خود علیه روسیه را با هدف پنج پایگاه هوایی عمیق در خاک روسیه انجام داد و بیش از 40 هواپیما را منهدم کرد. همزمان، روسیه با موشک و پهپاد اوکراین را زیر حمله قرار داد فقط چند ساعت قبل از دور جدید مذاکرات مستقیم صلح در استانبول.

اسرائیل بمباران نوار غزه را ادامه داد و حوثی‌های یمن مسئولیت حمله موشکی به فرودگاه بن‌گوریون نزدیک تل‌آویو را پذیرفتند که رهگیری شد. این ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان تقاضای پناهگاه امن برای یِن را تقویت می‌کند.

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) آمریکا در ماه آوریل به 2.1 درصد سالانه رسید که کمتر از 2.3 درصد ماه قبل بود. همچنین شاخص PCE اصلی، که قیمت‌های ناپایدار خوراکی و انرژی را کنار می‌گذارد، با افزایش 2.5 درصدی نسبت به 2.7 درصد مارس، انتظارات برای کاهش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر را تأیید کرد. معامله‌گران احتمال یک کاهش دیگر در دسامبر را نیز لحاظ کرده‌اند که فروش تازه دلار را به‌دنبال داشت.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا در ابتدای ماه جدید، از جمله PMI ساخت‌و‌ساز ISM هستند و سخنرانی جروم پاول رییس فدرال رزرو را برای محرک‌های کوتاه‌مدت دنبال می‌کنند.

تحلیل فنی USD/JPY

شکست هفته گذشته در نزدیکی سطح بازگشتی 61.8 درصد فیبوناچی از قله ماهانه و سقوط بعدی به زیر میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای در چارت 4 ساعته به نفع خرس‌های USD/JPY عمل کرده است. این به همراه نوسانگرهای منفی روی چارت‌های روزانه و ساعتی نشان می‌دهد مسیر کم مقاومتی برای قیمت‌ها به سمت پایین است و احتمال افت بیشتر تا محدوده 143.00 و پس از آن حمایت 142.40 وجود دارد.

ممکن است جفت ارز تا سطح 142.10 پایین بیاید یا حتی به کف ماهانه هفته گذشته برسد. در سوی مقابل، میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای در چارت 4 ساعته که اندکی پیش روی سطح روانی 144.00 قرار دارد، می‌تواند مقاومت قوی فوری باشد. پس از آن ناحیه عرضه 144.25-144.30 قرار دارد که بالای آن احتمال بازپس‌گیری سطح 145.00 و در صورت حفظ قدرت، حرکت به سمت 145.65-146.00 و 146.25-146.30 وجود دارد.