صعود بی‌سابقه طلا در سایه تنش‌های جهانی و تهدید تعرفه‌ها

مفاهیم کلیدی

• طلا با 2.70٪ افزایش به 3,377 دلار رسید و بالاترین سطح ۴ هفته‌ای را ثبت کرد.

• تشدید تنش‌های روسیه-اوکراین و تعرفه‌های ۵۰٪ ترامپ تقاضای امن طلا را بالا برد.

• سیگنال‌های کبو‌ترانه فدرال رزرو و افت دلار (DXY) عامل حمایت از طلا بودند.

طلا به بالاترین سطح چهار هفته‌ای رسید

روز دوشنبه، قیمت طلا با رسیدن به بالاترین سطح خود در بیش از چهار هفته، جهش شدیدی را تجربه کرد، زیرا ریسک‌های ژئوپلیتیکی در اثر مناقشه روسیه و اوکراین تشدید شدند. تنش‌های تازه تجاری بین ایالات متحده و چین، سرمایه‌گذاران را در طول روز به خرید این فلز زرد ترغیب کرد. در زمان نگارش این خبر، XAU/USD در سطح 3,377 دلار معامله می‌شود که 2.70٪ افزایش یافته است.

پس از انتشار خبر انجام حمله هوایی اوکراین به روسیه که بمب‌افکن‌های دوربرد و سایر هواپیماها را منهدم کرد، احساسات بازار منفی شد. در همین حال، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تعرفه‌های واردات فولاد و آلومینیوم را به 50٪ افزایش داد که از چهارم ژوئن اجرایی می‌شود و مواضع ضد چین، بازار سهام جهانی آمریکا را نیز تحت فشار قرار داد. شبکه CNBC گزارش داد که ممکن است ترامپ و شی جینپینگ، رئیس‌جمهور چین، این هفته گفت‌وگو کنند، اما نه در روز دوشنبه.

از نظر داده‌های اقتصادی، شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ISM برای ماه مه نشان داد که فعالیت کسب‌وکارها تضعیف شده است. با این حال، زیرشاخص قیمت‌های پرداخت شده کاهش یافت و برخی بهبودها در آن مشاهده شد. در عین حال، زیرشاخص اشتغال در مقایسه با ماه قبل رشد کرد و این موضوع از سوی فعالان بازار که در انتظار آمار استخدام غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه هستند، با استقبال مواجه شد.

قیمت طلا همچنین پس از رویکرد تا حدی «کبو‌ترانه» کریستوفر والر، عضو هیئت فرمانداران فدرال رزرو، افزایش یافت؛ او گفت که احتمال کاهش نرخ بهره در ادامه امسال وجود دارد. با این حال، والر هشدار داد که سیاست‌گذاران عمدتاً بر کنترل تورم تمرکز دارند.

قیمت طلا جهش کرد در حالی که دلار آمریکا افت کرد. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز دنبال می‌کند، 0.72٪ کاهش یافت و به 98.71 رسید.

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در حال افزایش است؛ بازده اوراق ده‌ساله آمریکا تقریباً 6 واحد پایه افزایش یافت و به 4.458٪ رسید. بازده واقعی آمریکا نیز مشابه بود و 6 واحد پایه رشد کرد و به 2.118٪ افزایش یافت.

شاخص مدیران خرید تولیدی ISM با عدد 48.5 منتشر شد که نسبت به 48.7 در آوریل کاهش داشت و پایین‌ترین سطح خود از نوامبر را ثبت کرد. شاخص قیمت‌ها همچنان در محدوده رونق قرار داشت و به 69.4 درصد رسید، در حالی که شاخص اشتغال در محدوده رکود باقی ماند اما از 46.5 به 46.8 بهبود یافت.

شاخص مدیران خرید تولیدی S&P Global نیز در محدوده رونق باقی ماند اما در ماه مه از 52.3 در آوریل به 52 کاهش یافت.

پس از انتشار این داده‌ها، برآورد اولیه رشد اقتصادی فدرال رزرو آتلانتا (GDPNow) برای سه‌ماهه دوم 2025 به‌شدت از 3.8٪ به 4.6٪ افزایش یافت. داده‌های پریم مارکت ترمینال نشان می‌دهد که بازارهای پولی انتظار دارند تا پایان سال حدود 51 واحد پایه تسهیل نرخ بهره را قیمت‌گذاری کنند.

از منظر تحلیل تکنیکال، قیمت طلا صعودی است؛ خریداران قیمت لحظه‌ای XAU/USD را بالای 3,370 دلار نگه داشته‌اند و در پی از دست دادن واضح مقاومت 3,400 دلاری هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد که خریداران در حال افزایش مومنتوم هستند. اگر طلا سطح 3,400 دلار را بشکند، مقاومت بعدی در 3,438 دلار (قله 7 مه) خواهد بود و پس از آن اوج تاریخی 3,500 دلار قرار دارد. در صورت بازگشت نزولی، طلا باید زیر 3,300 دلار سقوط کند تا فروشندگان قیمت را تا 3,250 دلار بکشانند. در صورت عبور از این سطح، مرحله بعدی میانگین متحرک ساده 50 روزه در 3,228 دلار است و پس از آن اوج 3 آوریل که به حمایت تبدیل شد، در 3,167 دلار قرار دارد.