معمای آینده USD/JPY؛ تاثیر آمار JOLTS و سیگنال‌های نرخ بهره

دلار / ین ژاپن

مفاهیم کلیدی

• ثبات USD/JPY بالای مرز 143.00 و جبران ۰.۵٪ از افت قبلی

• کاهش فرصت‌های شغلی آوریل آمریکا به ۷.۱ میلیون طبق آمار JOLTS

• اوئدا: احتمال افزایش نرخ ژاپن در صورت شتاب تورم پایه به ۲٪

ثبات USD/JPY پیش از انتشار آمار JOLTS و سرنخ‌هایی از وضعیت بازار کار آمریکا

جفت ارز USD/JPY طی سه‌شنبه کاهش جزئی داشت و همزمان دلار آمریکا در تلاش برای بازگشت بود تا پیش از انتشار آمار فرصت‌های شغلی JOLTS در ساعت 14:00 به وقت گرینویچ، خود را تقویت کند. همچنین گورنر بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، کازوئو اوئدا، تأکید کرد که در صورت ادامه فشارهای تورمی، ژاپن آمادگی افزایش نرخ بهره را دارد.

بازار آمریکا همچنان نسبت به تغییرات در بازار کار آسیب‌پذیر مانده است و سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از احتمال کاهش نرخ‌ها توسط فدرال رزرو هستند. ین ژاپن (JPY) در مقابل دلار آمریکا (USD) در روز سه‌شنبه ضعیف‌تر شد تا معامله‌گران منتظر انتشار گزارش «بررسی فرصت‌های شغلی و گردش نیروی کار» (JOLTS) باشند که قرار است ساعت 14:00 GMT منتشر شود. در زمان نگارش این گزارش، USD/JPY مجدداً بالای سطح 143.00 معامله می‌شود و حدود 0.50 درصد از افت روز دوشنبه را جبران کرده است.

اداره آمار کار آمریکا هر ماه تعداد فرصت‌های شغلی ماه قبل را گزارش می‌کند و انتظار می‌رود آمار آوریل نشان‌دهنده کاهش فرصت‌ها از نزدیک به 7.2 میلیون در مارس به 7.1 میلیون در آوریل باشد.

این آمار JOLTS نخستین گزارش از مجموعه داده‌های اشتغال است که این هفته منتشر می‌شود. مهم‌ترین رویداد اهتـمال ریسک این هفته برای بازار اشتغال و دلار آمریکا، گزارش شغل‌های ماه مه در جمعه است که نرخ بیکاری را اعلام می‌کند و آمار JOLTS می‌تواند نشانه‌هایی از محتوای این گزارش ارائه دهد.

با ادامه اختلاف سیاست پولی، فدرال رزرو همچنان رویکرد انقباضی خود را حفظ کرده و هدف اصلی‌اش بازگرداندن ثبات قیمت با هدف تورم پایه 2 درصد است. اما سوی دیگر مأموریت دوگانه این بانک مربوط به حفظ اشتغال کامل است، حالتی که عمدتاً وقتی نرخ بیکاری حدود 4 درصد تلقی می‌شود. آمار اشتغال ماه مه جمعه منتشر خواهد شد و داده‌های NFP عامل مهم نوسانات بازار هستند.

با کند شدن علائم بازار کار آمریکا و انتظار معامله‌گران برای کاهش نرخ توسط فدرال رزرو در سپتامبر، هر نشانه‌ای از تضعیف بیشتر بازار کار می‌تواند از ین ژاپن حمایت کند.

در حالی که فدرال رزرو تحت فشار کاهش از وضعیت نرخ‌های بالا قرار دارد، ژاپن نیز تشویق می‌شود از سیاست پولی فوق‌آزاد خود فاصله گرفته و نرخ‌هایش را که اکنون 0.5 درصد است، افزایش دهد. کازوئو اوئدا، گورنر بانک ژاپن، در جلسه بازارهای آسیایی موضعی جنگ‌طلبانه اتخاذ کرده و در پاسخ به تورم گفت: «بانک ژاپن انتظار دارد در صورت شتاب تورم پایه تا سطح 2 درصد، به افزایش نرخ ادامه دهد.»

در نمودار روزانه زیر، جفت ارز USD/JPY روز سه‌شنبه بازگشتی را تجربه کرد و به فروشندگان اجازه داد سطح اصلاحی 61.8 درصد فیبوناچی از صعود آوریل–مه را در 143.24 دوباره تست کنند. این سطح درست بالاتر از آستانه روانی 143.00 قرار دارد و شکست واضح بالاتر یا پایین‌تر آن می‌تواند جهت حرکت بعدی جفت ارز را تعیین کند.

USD/JPY روزانه chart

پس از نزول به زیر میانگین متحرک ساده 10 روزه (SMA) در 143.66 در روز دوشنبه، مومنتوم نزولی موقتاً متوقف شد و قیمت را بالای سطح حمایت مهم 142.00 نگاه داشت. برای تشدید حرکت نزولی، جفت ارز باید زیر کف روزانه 142.38 و کف 27 مه در 142.11 بسته شود تا سطح 142.00 وارد بازی شود.

در مقابل، اگر USD/JPY به بهبود خود ادامه دهد، عبور از سطح اصلاحی 61.8 درصد و میانگین متحرک 10 روزه می‌تواند راه را برای رسیدن به وسط حرکت آوریل–مه در 144.27 هموار کند.