نوسان یورو/دلار پس از داده‌های اشتغال آمریکا؛ چشم‌ها به مذاکرات آمریکا-چین و تورم دوخته شده است

افزایش تدریجی نرخ یورو/دلار همزمان با کاهش تاثیر گزارش اشتغال آمریکا

در آغاز هفته و پیش از آغاز دور جدید مذاکرات تجاری آمریکا و چین، بازارها شاهد ریسک‌پذیری نسبی هستند و فضای مثبتی بر بازار غالب شده است. یورو در معاملات روز دوشنبه بخشی از افت روز جمعه را جبران کرده و روند معاملاتی آرامی را تجربه می‌کند.

روز جمعه، دلار آمریکا پس از انتشار آمار قوی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) با رشد قابل توجهی روبرو شد. همین موضوع سبب شد جفت ارز EUR/USD هفته جدید را با بهبود نسبی آغاز کند. این جفت‌ارز اکنون در محدوده ۱.۱۴۱۵ معامله می‌شود، این در حالی است که روز جمعه تا کف ۱.۱۳۷۰ پایین آمده بود. علت افت شدید قبلی، افزایش فراتر از انتظار اشتغال در اقتصاد آمریکا در ماه مه بود.

بر اساس داده‌های دفتر آمار کار آمریکا، تعداد شاغلان جدید در ماه مه بیش از پیش‌بینی‌ها بود. نرخ بیکاری بدون تغییر باقی ماند و نرخ تورم دستمزدها هم تغییری نکرد. این داده‌ها باعث شد انتظارات منفی بازار که به دنبال گزارش ضعیف ADP و آمار تولید و خدمات شکل گرفته بود، تعدیل شود. هرچند بخش‌هایی از گزارش نشان می‌داد بازار کار در حال آرام گرفتن است (مثلاً بازبینی کاهشی ارقام ماه‌های قبل)، اما سرمایه‌گذاران همچنان دلار آمریکا را تقویت کردند.

در ابتدای هفته خبری از داده‌های عمده اقتصادی نیست و نگاه‌ها به نشست آمریکا و چین در لندن در عصر دوشنبه معطوف است. تمایل دو اقتصاد بزرگ جهان به عادی‌سازی روابط تجاری باعث شده فضای ریسک‌پذیری حفظ شود و این امر به سود یورو تمام شده است.

تمرکز بر شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا و سیاست پولی فدرال رزرو

در ادامه هفته، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز چهارشنبه مهم‌ترین رویداد خواهد بود. انتظار می‌رود در این گزارش، تاثیر اولیه تعرفه‌های وضع شده توسط دولت ترامپ بر نرخ تورم مشخص شود و همین می‌تواند مسیر سیاست‌گذاری نرخ بهره فدرال رزرو را روشن‌تر کند.

در گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه مه، تعداد مشاغل جدید به ۱۳۹٬۰۰۰ نفر رسید که اندکی بالاتر از برآورد ۱۳۰ هزار نفری بازار بود. نرخ بیکاری در سطح ۴.۲٪ بدون تغییر ماند و برخلاف انتظارات، نرخ تورم دستمزدها در همان سطح ۳.۹٪ ماند. در مجموع، بازار کار همچنان فشرده و نرخ تورم دستمزدها ثابت است که این مسئله از دیدگاه گروه‌های محتاط فدرال رزرو حمایت می‌کند و انتظارها برای کاهش نرخ بهره در کوتاه مدت را تضعیف می‌کند.

فدرال رزرو آمریکا اکنون وارد دوره سکوت خبری پیش از نشست هفته آینده سیاست‌گذاری خود شده است. بازار معاملات آتی بر اساس ابزار Fed Watch گروه CME نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بهره تا سپتامبر وجود ندارد و تا پایان سال تنها یک یا دو نوبت کاهش انتظار می‌رود.

رشد اقتصادی حوزه یورو و وضعیت مصرف

در حوزه یورو، روز جمعه رقم نهایی تولید ناخالص داخلی سه ماهه نخست سال، با بازبینی افزایشی به رشد فصلی ۰.۶٪ و رشد سالانه ۱.۵٪ (در مقابل برآورد قبلی ۰.۳٪ و ۱.۲٪) رسید. افزون بر آن، آمار خرده‌فروشی نشان داد مصرف نسبت به انتظارات اقتصاددانان بالاتر بوده است. با این حال، تاثیر این داده‌ها بر نرخ یورو محدود ماند زیرا توجه بازار بر گزارش مشاغل آمریکا بود.

امروز در تقویم اقتصادی تنها شاخص اعتماد سرمایه‌گذاران سنتیکس از حوزه یورو و اظهارات برخی سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا قرار دارد که راهنمایی‌هایی برای آینده یورو ارائه می‌دهند.

تحلیل تکنیکال و سناریوهای پیش رو برای EUR/USD

جفت‌ارز EUR/USD از اواسط ماه مه روند صعودی ملایمی داشته و در حال ثبت سقف‌ها و کف‌های بالاتری بوده است. با این حال، برخورد با سطح ۱.۱۵۰۰ و واگرایی نزولی روی نمودار چهارساعته نشان می‌دهد که قدرت خریداران کاهش یافته است. حرکت صعودی فعلی احتمالاً با مقاومت در سقف روز سوم ژوئن (۱.۱۴۵۵) و سپس سطح ۱.۱۵۰۰ روبرو خواهد شد.

از طرف دیگر، اگر قیمت به زیر سطح ۱.۱۴۰۰ و کف ۶ ژوئن (۱.۱۳۷۱) سقوط کند، انتظار ادامه اصلاح نزولی تا سطوح ۱.۱۳۱۵ (کف ۳۰ مه) و محدوده ۱.۱۲۱۵ تا ۱.۱۲۲۰ (کف‌های ۲۰ و ۲۸ مه) وجود دارد.