آیا کاهش نرخ بهره فدرال رزرو شاخص داوجونز را به رکورد جدید می‌برد؟

افزایش شاخص داوجونز پس از انتشار داده‌های ملایم تورمی PPI

شاخص صنعتی داوجونز بار دیگر وارد محدوده ۴۳,۰۰۰ واحد شد، پس از آنکه داده‌های تورم تولیدکننده (PPI) بهتر از حد انتظار منتشر شد. انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اواخر سال جاری دوباره افزایش یافته است. با وجود داده‌های پایین‌تر از انتظار تورم در این هفته، نگرانی‌ها درباره تأثیرات احتمالی تعرفه‌ها بر قیمت‌ها همچنان باقی است.

روز پنج‌شنبه، شاخص داوجونز با دریافت سیگنال‌های مثبتی از داده‌های تورم تولیدکننده ماه مه افزایش یافت. فشارهای قیمتی همچنان کم است، حتی با وجود تلاش‌های دولت ترامپ برای افزایش مالیات‌های تجاری بین‌المللی بر اقتصاد آمریکا. نبود تلاطم قیمتی بلافاصله بازارها را بار دیگر امیدوار به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر کرده است.

تورم تولیدکننده در ماه مه رشد داشت و داده‌های قبلی اندکی به سمت بالا بازبینی شدند، اما به طور کلی ارقام از پیش‌بینی میانه بازار پایین‌تر باقی ماند. تورم هسته PPI به نرخ سالانه ۳ درصد رسید و تورم کلی به ۲.۶ درصد در سال افزایش یافت.

داده‌های تورمی پایین و انتظارات بازار درباره فدرال رزرو

داده‌های ضعیف تورم تولیدکننده و مصرف‌کننده در این هفته باعث شده بازارها امید بیشتری به آغاز دور جدید کاهش نرخ بهره فدرال رزرو داشته باشند. براساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران تقریباً ۸۰ درصد احتمال را برای کاهش دستکم ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو قیمت‌گذاری کرده‌اند. تا آن زمان، انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌ها را در دو جلسه بعدی ثابت نگه دارد.

جمعه این هفته شاخص سنجش اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه ژوئن منتشر خواهد شد تا هفته معاملاتی را جمع‌بندی کند و پیش‌بینی‌ها حاکی از بازگشت مثبت نتایج این نظرسنجی است. همچنین سرمایه‌گذاران با دقت به انتظارات تورمی یک‌ساله و پنج‌ساله این شاخص نگاه خواهند کرد که به ترتیب در سطح نسبتاً بالای ۶.۶ و ۴.۲ درصد قرار دارند.

حرکت شاخص داوجونز و سطوح تکنیکال کلیدی

افزایش خوشبینانه روز پنج‌شنبه شاخص داوجونز را نزدیک محدوده قیمت ۴۳,۰۰۰ واحد نگه داشته است، اما شتاب حرکتی آن همچنان محدود باقی مانده است. حرکات قیمتی در یک محیط فشردگی اخیر قرار گرفته و شاخص مهم سهام آمریکا برای فاصله گرفتن از محدوده میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در حدود سطح ۴۱,۷۸۰ واحد تلاش می‌کند.