افزایش ارزش ین ژاپن؛ تاثیر تنش‌های خاورمیانه و سیاست‌های پولی جهانی

ین ژاپن به دلیل افزایش تنش‌ها در خاورمیانه بار دیگر تقویت شد

ین ژاپن برای سومین روز متوالی با افزایش تقاضا مواجه شده است، زیرا سرمایه‌گذاران در واکنش به ناامنی‌های جهانی به دنبال دارایی‌های امن می‌گردند. تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه باعث شده تا علاقه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن مانند ین ژاپن افزایش یابد.

عوامل موثر بر رشد ارزش ین ژاپن

علاوه بر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) روند عادی‌سازی سیاست‌های پولی خود را ادامه دهد که همین موضوع موجبات تقویت ین را فراهم کرده است. با این حال، رشدی محدود در دلار آمریکا از پایین‌ترین سطح خود از مارس ۲۰۲۲ موجب شد تا کاهش ارزش جفت ارز USD/JPY تا حدودی جبران شود. با وجود این، نشانه‌هایی از کاهش نرخ تورم و احتمال تضعیف بازار کار ایالات متحده باعث شده تا بازارها برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر آماده شوند که این امر نیز به نفع ین تمام شده است.

تفاوت سیاسی میان بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو باعث کاهش جذابیت دلار در برابر ین شده و می‌تواند از هرگونه بازیابی جدی جفت USD/JPY جلوگیری کند.

حملات نظامی اسرائیل به ایران و واکنش‌های منطقه‌ای

اسرائیل حملات پیشگیرانه‌ای را علیه ایران انجام داده و نیروی هوایی اسرائیل ده‌ها حمله به سایت‌های هسته‌ای و موشکی و مراکز نظامی ایران ترتیب داده است. پس از این حملات، وزیر دفاع اسرائیل وضعیت اضطراری خاصی را اعلام کرده و هشدار داد که حملات موشکی و پهپادی علیه اسرائیل به زودی انجام خواهد شد.

در همین حال، وزیر امور خارجه آمریکا، مارکو روبیو، اظهار داشت که اسرائیل به صورت یکجانبه اقدام کرده و آمریکا در این حملات دخالتی نداشته است. وزیر دفاع ایران نیز تهدید کرده که در صورت وقوع درگیری بر سر برنامه هسته‌ای، به پایگاه‌های آمریکا در منطقه حمله خواهد شد؛ مسئله‌ای که زمزمه‌های گسترش بیشتر درگیری در منطقه را به همراه دارد و در نتیجه به تقویت ارزش ین انجامیده است.

تحولات تجاری و سیاست‌های تعرفه‌ای جدید آمریکا

در حوزه تجارت، دونالد ترامپ رئیس‌جمهور سابق آمریکا اعلام کرده که طی دو هفته آینده نرخ‌های تعرفه‌ای یکجانبه را اعلام و به شرکای تجاری اطلاع خواهد داد. وی همچنین تعرفه‌های فولاد را تا ۵۰ درصد برای کالاهایی از جمله لوازم خانگی افزایش داده که این امر نیز فضای بازارها را با عدم قطعیت مواجه کرده است.

پیش‌بینی سیاست پولی و داده‌های اقتصادی

بر اساس نظرسنجی رویترز، اکثریت اندکی از اقتصاددانان معتقدند بانک مرکزی ژاپن امسال مجدداً نرخ بهره را افزایش نخواهد داد، اما سرمایه‌گذاران همچنان پیش‌بینی می‌کنند BoJ به دنبال سیاست پولی انقباضی باشد؛ چرا که نرخ تورم ژاپن برای بیش از سه سال فراتر از هدف ۲ درصد بانک مرکزی قرار گرفته است.

در مقابل، داده‌های اخیر آمریکا حاکی از کاهش نرخ تورم و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. شاخص قیمت تولیدکننده در ماه مه نسبت به آوریل فقط ۰.۱ درصد رشد داشته و درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری نیز در هفته گذشته بر روی عدد ۲۴۸ هزار باقی مانده است، اما درخواست‌های مداوم به بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۱ رسیده است. افزایش جزئی قیمت مصرف‌کننده نیز دلیل دیگری برای اتخاذ سیاست‌های پولی تسهیلی‌تر توسط فدرال رزرو به شمار می‌آید.

چشم‌انداز دَوِش (متمایل به کاهش نرخ بهره) دلار آمریکا را به پایین‌ترین سطح خود از مارس ۲۰۲۲ رسانده و بر جفت USD/JPY فشار گذاشته است. در حال حاضر معامله‌گران علاوه بر اخبار مربوط به شاخص اعتماد مصرف‌کننده میشیگان آمریکا، همچنان تحولات سیاسی ترامپ و اوضاع خاورمیانه را زیر نظر دارند.

تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/JPY

از نظر تکنیکال، شکست‌های مکرر جفت دلار/ین در عبور از سطح روانی ۱۴۵ و نزول پس از آن، روند نزولی را تقویت کرده است. با این حال، برای ایجاد افت بیشتر، باید منتظر فروش‌های بیشتری در زیر سطوح حمایتی ۱۴۲.۶۵ و ۱۴۲.۳۵ باشیم. در این صورت، قیمت می‌تواند تا زیر سطح مهم ۱۴۲ و سپس به ۱۴۱.۶۵ و حتی سطوح زیر ۱۴۱ کاهش یابد. در سمت مقابل، هرگونه اصلاح رو به بالا احتمالاً با مقاومت جدی در محدوده ۱۴۴ مواجه خواهد شد و تنها عبور پایدار از این سطح می‌تواند باعث یک حرکت پوشش فروش و صعود قیمت به سمت ۱۴۵.۴۵ و بالاتر شود.