چرا قیمت طلا به بالاترین سطح دو ماه اخیر رسید؟ بررسی تاثیر تنش‌های جدید

عقب‌نشینی جزئی قیمت طلا از بیشترین میزان دو ماه اخیر در پی تقویت دلار آمریکا؛ روند صعودی حفظ شد

قیمت طلا برای سومین روز پیاپی خریداران را به خود جذب می‌کند و این در حالی است که تقاضای جهانی برای دارایی‌های امن رو به افزایش است. رشد تنش‌های ژئوپلیتیکی و نااطمینانی‌های تجاری باعث شده سرمایه‌گذاران به سوی دارایی‌های سنتی و امن مانند طلا حرکت کنند.

پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا نیز همچنان به نفع جفت ارز XAU/USD عمل می‌کند، اگرچه تقویت دلار جلوی رشد بیشتر قیمت طلا را گرفته است. جمعه، قیمت طلا (XAU/USD) برای سومین روز متوالی روند مثبتی را حفظ کرد، اما در بخشی از جلسه اروپا شاهد عقب‌نشینی جزئی از بیشترین سطح از ۲۲ آوریل بود. دلیل اصلی این کاهش جزئی، بازگشت قوی دلار آمریکا از پایین‌ترین سطح خود از مارس ۲۰۲۲ بود که به عنوان یک عامل منفی بر بازار طلا اثر گذاشت. با این حال، موج جدیدی از ریسک‌گریزی جهانی تقاضا برای طلا را تقویت کرد. در شرایطی که نااطمینانی‌های تجاری افزایش یافته و تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه شدت گرفته، میل سرمایه‌گذاران برای خرید دارایی‌های پرریسک کاهش یافته است که این موضوع در افت شاخص‌های سهام جهانی نیز مشهود است.

از سوی دیگر، انتظارها مبنی بر این که فدرال رزرو آمریکا در سال ۲۰۲۵ دوباره هزینه‌های استقراض را کاهش دهد و نشانه‌های کاهش تورم می‌تواند جلوی رشد بیشتر دلار را بگیرد و مسیر را برای ثبات یا رشد قیمت طلا هموار کند. این شرایط می‌تواند ریسک سقوط شدید قیمت طلا را محدود نماید.

در بخش ژئوپلیتیک، اسرائیل بامداد جمعه حملات هوایی پیشگیرانه‌ای را علیه ایران انجام داد و تأسیسات هسته‌ای و نظامی ایران را هدف قرار داد. این حملات نشان‌گر تشدید چشمگیر درگیری‌های منطقه‌ای خاورمیانه بوده و قیمت طلا را به بالاترین مقدار خود از ۲۲ آوریل در جلسه آسیا رساند.

بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، اعلام کرد که این عملیات با هدف برنامه هسته‌ای ایران انجام شده و تا زمان رفع کامل تهدیدهای مورد نظر ادامه خواهد داشت. اسرائیل همچنین وضعیت اضطراری اعلام کرد و نسبت به اقدام تلافی‌جویانه احتمالی از سوی ایران هشدار داد.

از طرف دیگر، سخنگوی نیروهای مسلح ایران گفت حملات اسرائیل با حمایت آمریکا صورت گرفته، اما مارکو روبیو، دیپلمات ارشد آمریکایی اعلام کرد آمریکا مستقیماً در این حملات مشارکت نداشته و فقط مطلع شده که این اقدامات اسرائیل جنبه دفاعی داشته است.

آیت‌الله خامنه‌ای، رهبر عالی ایران، نیز این حملات را جرم خوانده و تهدید به انتقام شدید کرد و هشدار داد اسرائیل آینده‌ای تلخ برای خود رقم زده است. این امر ریسک بروز جنگی ویرانگرتر در منطقه را افزایش می‌دهد و بر احساس سرمایه‌گذاران سایه افکنده است.

در حوزه تجارت، رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات فولاد را به طیفی از لوازم خانگی گسترش داد. وزیر بازرگانی آمریکا نیز اعلام کرد که تعرفه واردات کالاهای چینی در سطح ۵۵ درصد حفظ می‌شود و فعلاً تغییری نخواهد کرد.

طبق گزارش اداره آمار کار آمریکا، شاخص قیمت تولیدکننده در ماه مه ثابت باقی مانده و فقط ۰.۱ درصد افزایش یافته که این رقم پس از کاهش ۰.۲ درصدی در آوریل، رشد بسیار ملایمی محسوب می‌شود. رشد جزئی شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا هم باعث تقویت احتمال سیاست‌های انبساطی بیشتر از جانب فدرال رزرو شده است.

اکنون معامله‌گران منتظر انتشار اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و انتظارات تورمی آمریکا هستند تا جهت کوتاه‌مدت بازار را مشخص کنند. اما تمرکز اصلی همچنان بر تحولات سیاست‌های تجاری ترامپ و رفع درگیری‌ها در خاورمیانه است.

بررسی فنی قیمت طلا

از منظر تکنیکال، حرکت صعودی اخیر طلا طی ماه گذشته در قالب یک کانال صعودی شکل گرفته است. این موضوع بیانگر روند کوتاه‌مدت مثبت و تثبیت شده طلا است. همچنین، قرار داشتن نوسانگرها در نمودار روزانه در منطقه صعودی، چشم‌انداز مثبت کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند.

در نتیجه، احتمال حمله به اوج تاریخی حدود ۳۵۰۰ دلار که در آوریل ثبت شده بود، جدی است. این سطح با سقف کانال صعودی مصادف است و شکست قاطع آن می‌تواند جرقه جدیدی برای خرید توسط معامله‌گران باشد. برعکس، هرگونه اصلاح قیمتی حالا می‌تواند یک فرصت خرید تلقی شود و البته سطح حمایت مهم در محدوده ۳۴۰۰ دلار قرار دارد.

با این حال، اگر فروش‌ها ادامه یافته و قیمت به زیر سطح ۳۳۸۵ دلار برسد، راه برای افت بیشتر تا سطح ۳۳۵۵ دلار و سپس محدوده ۳۳۳۰-۳۳۲۹ دلار باز می‌شود که کف کانال صعودی محسوب می‌شود. شکست قاطع این سطح، ساختار صعودی را نقض کرده و تمایلات کوتاه‌مدت را به نفع فروشندگان تغییر خواهد داد.