ژئوپولیتیک و تعرفه‌های جدید؛ آیا ین ژاپن به پناهگاه امن بازارها تبدیل می‌شود؟

ین ژاپن همچنان در برابر دلار آمریکا ضعیف باقی می‌ماند؛ اما فشار فروش محدود است

ین ژاپن (JPY) امروز با وجود برخی فشارهای فروش در معاملات روزانه، به دلیل عوامل حمایتی مختلف، روند نزولی محدودی دارد. گزارش‌ها نشان می‌دهند بانک مرکزی ژاپن (BoJ) قصد دارد نرخ بهره را در نشست آینده روی ۰.۵ درصد ثابت نگه دارد، اما با توجه به رشد تورم، بسیاری از معامله‌گران معتقدند این بانک در مسیر عادی‌سازی سیاست‌های پولی است. در کنار این، افزایش نگرانی‌های ژئوپولیتیک و عدم قطعیت تجاری در جهان، باعث می‌شود ین به عنوان دارایی امن، تقویت گردد.

سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، دچار نگرانی هستند. همچنین تنش‌های جدید در خاورمیانه و حمله پیشگیرانه اسرائیل به ایران، موجب می‌شود ریسک سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک افزایش یابد و ین ژاپن به عنوان پناهگاه امن، تقویت شود. اسرائیل ده‌ها حمله هوایی علیه اهداف هسته‌ای و موشکی و پادگان‌های نظامی در ایران ترتیب داد و حالت فوق‌العاده اعلام کرد. اسرائیل همچنین هشدار داده است که حملات موشکی و پهپادی از سوی ایران به زودی انجام خواهد شد.

در همین حال، وزیر دفاع ایران تهدید کرده که در صورت بروز نزاع به دلیل برنامه هسته‌ای‌اش، پایگاه‌های آمریکا در منطقه را هدف قرار خواهد داد که این مسئله ریسک درگیری منطقه‌ای گسترده‌تر را افزایش می‌دهد و به نفع ین ژاپن به عنوان ارز امن است.

در حوزه تجارت، ترامپ اعلام کرد ظرف دو هفته آینده تعرفه‌های جدید یک‌جانبه وضع خواهد کرد. همچنین تعرفه‌های گسترده فعلی بر فولاد، که اینک ۵۰ درصد است، اکنون لوازم خانگی مانند ماشین لباسشویی و ظرفشویی و یخچال را نیز دربر می‌گیرد و باعث افزایش عدم اطمینان در بازارها می‌شود.

به نقل از منابع آگاه در بلومبرگ، انتظار می‌رود بانک ژاپن هفته آینده نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما روند تورم قوی‌تر از پیش‌بینی قبلی بوده و احتمال افزایش نرخ در آینده را تقویت می‌کند.

در مقابل، معامله‌گران انتظار دارند فدرال رزرو آمریکا در پی اطلاعات تازه از کاهش تورم و ضعف نسبی بازار کار، در ماه سپتامبر کاهش نرخ بهره را از سر گیرد. گزارش دفتر آمار کار آمریکا نشان داد شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه می فقط ۰.۱ درصد نسبت به ماه قبل رشد کرده که افت شدیدی نسبت به قبل است. همچنین مطالبات هفتگی بیکاری در سطح ۲۴۸ هزار نفر باقی مانده و مطالبات پیگیری‌شده به ۱.۹۵۱ میلیون نفر رسیده است که بالاترین میزان از نوامبر ۲۰۲۱ است. این مسائل، همراه با رشد اندک قیمت مصرف‌کننده، ضرورت کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت می‌کند.

در نتیجه، دیدگاه کاهشی درباره دلار آمریکا در بازار باعث نزول ارزش دلار به پایین‌ترین سطح خود از مارس ۲۰۲۲ در جلسه امروز آسیا شده و فشار زیادی بر جفت ارز USD/JPY وارد کرده است. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار شاخص اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و انتظارات تورمی هستند؛ اما تمرکز اصلی همچنان بر تحولات سیاست تجاری ترامپ و درگیری خاورمیانه باقی می‌ماند.

تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/JPY

از منظر تکنیکال، عدم موفقیت قیمت این هفته برای تثبیت بالاتر از سطح روانی ۱۴۵.۰۰ و کاهش بعدی کاملاً به نفع فروشندگان این جفت ارز است. نوسانگرهای منفی در تایم‌فریم‌های ساعتی و روزانه سیگنال‌ها را تائید می‌کنند. با این حال، بهتر است پیش از اتخاذ موقعیت فروش جدید منتظر شکست حمایت افقی ۱۴۲.۶۵ و ۱۴۲.۳۵ باشیم تا احتمال افت بیشتر تا حمایت‌های ۱۴۲.۰۰ و سپس ۱۴۱.۶۵ و زیر محدوده ۱۴۱.۰۰ تایید گردد. از طرف دیگر، بازگشت قیمت بالای محدوده ۱۴۳.۵۰ تا ۱۴۳.۵۵ با مقاومتی جدی در ۱۴۴.۰۰ روبرو خواهد شد و در صورت عبور از این سطح، حرکت کوتاه‌مدت تا محدوده ۱۴۴.۵۰ و پس از آن سطح روانی ۱۴۵.۰۰ و حتی تا سقف دوهفته‌ای ۱۴۵.۴۵ امکان‌پذیر است.