آیا طلا با تشدید جنگ ایران و اسرائیل و پیش‌بینی فدرال رزرو صعودی می‌ماند؟

افزایش قیمت طلای جهانی در پی اظهارات ترامپ درباره پایان واقعی جنگ اسرائیل و ایران

قیمت طلا روز سه‌شنبه در حالی افزایش یافت که تنش‌ها بین اسرائیل و ایران شدت گرفت و تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش یافت. هر اونس طلا در زمان نگارش خبر حدود ۳,۳۹۵ دلار معامله می‌شد؛ این در حالی است که بازارها در آستانه تصمیم‌گیری نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه به شدت مراقب تغییرات ژئوپلیتیکی هستند.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری پیشین آمریکا، روز سه‌شنبه در پلتفرم Truth Social اعلام کرد: «من به هیچ وجه برای "گفتگوهای صلح" با ایران تماس نگرفته‌ام. این یک خبر کاملاً ساختگی و جعلی است! اگر آن‌ها بخواهند گفتگو کنند، راه تماس با من را می‌دانند». ترامپ همچنین افزود که ایران "باید معامله‌ای را که روی میز بود می‌پذیرفت - که می‌توانست جان‌های زیادی را نجات دهد".

پس از آنکه ترامپ از شهروندان ایرانی خواست تهران را تخلیه کنند و نسبت به ادامه حملات هشدار داد، بازار واکنش نشان داد. همچنین بنیامین نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، پیام مشابهی را تکرار کرد و حملات هوایی اسرائیل به تأسیسات هسته‌ای و نظامی ایران ادامه دارد. روز سه‌شنبه سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نیز تایید کرد که حملات جدید موشکی و پهپادی به مواضع اسرائیل انجام داده است.

افزایش خطر جنگ منطقه‌ای تمام عیار باعث شد تا قیمت طلا (XAU/USD) دوباره به سمت ۳,۴۰۰ دلار حرکت کند. علاوه بر این، آمار فروش خرده فروشی آمریکا که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود، می‌تواند در کوتاه مدت بر قیمت طلا تاثیر بگذارد؛ این گزارش پیش از تصمیم فدرال رزرو آمریکا منتشر می‌شود.

آمار فروش خرده فروشی آمریکا به عنوان شاخص مهمی برای سنجش هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان بزرگترین نقش را در رشد اقتصادی این کشور دارد. اگر داده‌ها ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد، چرا که انتظارات برای سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو بیشتر می‌شود و ارزش دلار تضعیف خواهد شد. پیش‌بینی می‌شود آمار ماه مه نشان دهنده کاهش ۰.۷ درصدی باشد که پس از افزایش ۰.۱ درصدی ماه آوریل رخ می‌دهد. گروه کنترل فروش خرده فروشی نیز که بهتر وضعیت واقعی تقاضای مصرف‌کننده را نشان می‌دهد، در آوریل ۰.۲ درصد کاهش داشته و ضعف مجدد این بخش می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف مصرف‌کننده آمریکایی باشد.

در این میان، تشدید تنش اسرائیل و ایران همچنان به عنوان یک ریسک افزایشی برای تورم جهانی مطرح است، به ویژه از طریق اثرگذاری بر عرضه نفت و مسیرهای حمل‌ونقل دریایی. افزایش ناگهانی این بحران می‌تواند قیمت انرژی را بالاتر برده، روند کاهش تورم را متوقف کند و بانک‌های مرکزی را مجبور به حفظ نرخ‌های بهره بالا برای مدت طولانی‌تر کند. این شرایط می‌تواند روی طلا اثر منفی داشته باشد، چرا که تعادل بین نقش طلای ضد تورم و نرخ‌های بهره بالای آمریکا ایجاد می‌شود.

تمرکز بازارها در روز چهارشنبه بر گزارش خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) و نمودار دات‌پلات (dot plot) فدرال رزرو خواهد بود که مشخص می‌کند آیا مقام‌ها همچنان انتظار یک یا دو نوبت کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ را دارند یا به دلیل ریسک‌های تورمی اخیر انتظارات خود را کاهش خواهند داد.

در نمودار ۴ ساعته، طلا (XAU/USD) بالاتر از منطقه حمایتی ۳,۳۷۵ تا ۳,۳۸۰ دلار تثبیت شده و قیمت‌ها اخیراً حوالی ۳,۳۹۴ دلار بوده است. میانگین متحرک ساده ۲۰ دوره‌ای (SMA-20) در سطح ۳,۴۰۸ دلار مانع رشد کوتاه‌مدت قیمت شده، در حالی که سطح اصلاح فیبوناچی ۲۳.۶ درصدی در ۳,۳۷۱.۹۰ دلار حمایت فراهم می‌کند. پایین‌تر از آن، SMA-50 در ۳,۳۶۵ دلار نقطه تقاضای کلیدی را تقویت می‌کند. اگر قیمت به بالای ۳,۴۰۸ دلار برسد، احتمال دارد سقف ماهانه ۳,۴۴۶ و ۳,۴۵۲ دلار دوباره آزمایش شود. در سناریوی نزولی، شکست حمایت ۳,۳۷۱ دلار می‌تواند ریزش بیشتری تا تراز ۳,۲۹۲ دلار (سطح اصلاح فیبوناچی ۳۸.۲ درصدی) در پی داشته باشد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک سطح ۵۱ قرار دارد که نشان‌دهنده حرکت خنثی با امکان ادامه حرکت در هر دو جهت است.