رشد سهام بانک‌ها پیش از اعلام نرخ بهره فدرال رزرو؛ فرصت یا ریسک جدید؟
مفاهیم کلیدی- سهام گلدمن ساکس و جی‌پی مورگان پیش از تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو رشد کردند.
- احتمال کاهش الزامات سرمایه‌ای بانک‌ها منجر به خوش‌بینی بازار شده است.
- شاخص‌های فنی معاملات سهام این بانک‌ها را در محدوده اشباع خرید نشان می‌دهد.
سودآوری بانک‌ها پیش از اعلام نرخ بهره فدرال رزرو: رشد سهام گلدمن ساکس و جی‌پی مورگان
سهام بانک‌های گلدمن ساکس (GS) و جی‌پی مورگان (JPM) در صبح چهارشنبه و پیش از اعلام تصمیم نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، نسبت به بازار عملکرد بهتری از خود نشان داده‌اند. در زمان نگارش این مطلب، سهام جی‌پی مورگان ۲.۷ درصد و سهام گلدمن ساکس ۲.۰ درصد رشد داشته است. شاخص داوجونز که هر دو بانک را در برمی‌گیرد، به همراه نزدک و اس‌اندپی۵۰۰، نیز به طور میانگین حدود ۰.۴ درصد افزایش داشته‌اند.
در ساعت ۱۸:۰۰ به وقت تهران (۱۴:۰۰ به وقت شرقی آمریکا)، کمیته بازار باز فدرال (FOMC) تصمیم خود درباره نرخ بهره فدرال را اعلام خواهد کرد. نرخ بهره طی سال جاری بین ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد ثابت مانده است. بازار انتظار دارد که بانک مرکزی بار دیگر نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما همه چشم‌انتظار پیش‌بینی‌های جدید این نهاد برای آینده نرخ‌ها هستند.
این رشد قیمتی سهام بانک‌ها علاوه بر انتظارات پیرامون نرخ بهره، از خوش‌بینی نسبت به احتمال کاهش الزامات سرمایه‌ای مرتبط با معاملات اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا نیز ناشی شده است. نهادهای نظارتی اصلی آمریکا شامل شرکت بیمه سپرده‌گذاری فدرال، فدرال رزرو و اداره کنترل ارز در حال بررسی تغییر در نسبت سرمایه تکمیلی پیشرفته (eSLR) هستند. طبق گزارش بلومبرگ، نسبت سرمایه‌ای که بانک‌ها باید برای سرمایه‌گذاری در خزانه‌داری داشته باشند ممکن است از ۵ درصد به بازه ۳.۵ تا ۴.۵ درصد کاهش یابد. این اقدام می‌تواند سرمایه‌گذاری در اوراق خزانه برای بانک‌ها جذاب‌تر کند و منجر به افزایش تقاضا و در نتیجه کاهش نرخ کوپن این اوراق شود.
قرار است روز ۲۵ ژوئن جلسه‌ای برای بررسی این موضوع برگزار شود و سرمایه‌گذاران احتمال بالایی برای تصویب آن قائلند. در حالی که معاون نظارت فدرال رزرو، میشل بومن، امسال این نسبت سرمایه‌ای را بیش از اندازه خواند، برخی منتقدان به تجربه دوران کرونای ۲۰۲۰ اشاره می‌کنند که با حذف موقت الزامات، بانک‌ها اقبالی به افزایش سرمایه‌گذاری در خزانه‌داری نشان ندادند.
سهام گلدمن ساکس از اوایل آوریل تاکنون صعودی بوده است و مناطق حمایتی آن در ۵۶۰ و ۵۷۰ دلار قرار دارد. برای رسیدن به سقف تاریخی خود در محدوده ۶۷۰ دلار، نیاز به حمایت مجدد از سوی خریداران دارد. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک به محدوده اشباع خرید قرار گرفته و ممکن است مدتی نیاز به تثبیت داشته باشد.
در مورد جی‌پی مورگان، سهام اکنون به نزدیکی سقف تاریخی فوریه رسیده است و احتمال ثبت رکورد جدید زیاد به نظر می‌رسد. میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه این سهم بین ۲۴۲ تا ۲۵۴ دلار قرار دارند. اما شاخص RSI با عدد ۶۹ نشانه‌ای از اشباع خرید ارائه داده و ورود در این سطح را چندان مناسب نشان نمی‌دهد.
