چرا دلار سقوط کرد؟ حملات ترامپ به پاول، یورو را به اوج رساند

افزایش یورو به دنبال حملات ترامپ به فدرال رزرو و فشار برای کاهش نرخ بهره

یورو برای ششمین روز پیاپی به رشد خود ادامه داده و اکنون در حوالی سطح ۱.۱۷۰۰ معامله می‌شود، پس از آنکه تا نزدیکی بالاترین سطح چهار سال اخیر یعنی ۱.۱۷۵۰ در روز پنجشنبه رسید و سپس اندکی عقب نشست. گزارش‌هایی که می‌گویند رئیس‌جمهور آمریکا دونالد ترامپ به زودی نام جانشین رئیس فعلی فدرال ‌رزرو، جروم پاول، را اعلام خواهد کرد، بازارها را به شدت نگران کرده و باعث سقوط ارزش دلار آمریکا شد.

روزنامه وال‌استریت ژورنال گزارش داد که ترامپ احتمالاً در ماه سپتامبر یا اکتبر نام جایگزین پاول را معرفی خواهد کرد؛ این درحالی است که دوره‌ی فعلی پاول اردیبهشت سال آینده به پایان می‌رسد. این اقدام بی‌سابقه باعث می‌شود اعتبار بانک مرکزی آمریکا زیر سوال برود و بازارها را با ابهام مواجه کند.

این خبر پس از آن منتشر می‌شود که پاول در شهادت نیم‌سالانه خود در کنگره مجدداً بر احتیاط خود نسبت به کاهش بیشتر نرخ بهره تأکید کرد و همین موضوع باعث حمله‌ی لفظی مجدد ترامپ به او شد. ترامپ، پاول را "افتضاح" خواند و اعلام کرد سه یا چهار گزینه جدی برای جایگزینی او در نظر دارد.

افزایش احتمال کاهش نرخ بهره؛ فشار مضاعف بر دلار آمریکا

فشارها بر بانک مرکزی آمریکا همراه با داده‌های ضعیف اقتصاد و برخی مخالفت‌ها در درون فدرال رزرو با سیاست‌های انقباضی موجب شده سرمایه‌گذاران در هفته جاری امید خود را به کاهش نرخ بهره بیشتر کنند. ابزار Fed Watch گروه CME نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئیه به ۲۴ درصد رسیده که هفته پیش تنها ۱۴ درصد بود. همچنین احتمال کاهش نرخ در سپتامبر به ۹۰ درصد افزایش یافته در حالی که هفته پیش ۶۵ درصد بود و این عامل فشار نزولی بیشتری روی دلار وارد کرده است.

روز پنجشنبه تقویم اقتصادی آمریکا شلوغ است و سفارشات کالاهای بادوام ماه می و قرائت نهایی رشد داخلی سه‌ماهه اول توجه بازار را به خود جلب کرده است. هرچند طبق پیش‌بینی‌ها، مهمترین رویداد هفته، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه خواهد بود که معیار اصلی تورم مدنظر فدرال رزرو است و رفتار بانک مرکزی را تعیین خواهد کرد.

تصاویر کلی: دلار سقوط می‌کند، یورو اوج می‌گیرد

دلار آمریکا در برابر اکثر ارزها سقوط کرد؛ زیرا حملات ترامپ به رئیس فدرال رزرو جایگاه و اعتبار این بانک را زیر سوال برده و دلار را به عنوان ارز ذخیره جهانی تهدید کرده است. یورو (EUR) یکی از بزرگترین بهره‌مندان ضعف دلار بوده و این هفته تا به اینجا نزدیک به ۲ درصد رشد داشته، بدون آنکه عامل اقتصاد کلانی حامی این رشد باشد.

با کمرنگ شدن تنش‌های ژئوپلیتیک (با ادامه آتش‌بس ایران و اسرائیل برای سومین روز)، سیاست تجاری ناپایدار ترامپ دوباره به مرکز توجه برگشته است. ضرب‌الاجل ۹ ژوئیه برای توافق‌های تجاری نزدیک است اما هنوز پیشرفت قابل توجهی دیده نمی‌شود؛ این نیز عامل فشار دیگر برای دلار محسوب می‌شود.

اطلاعات روز پنجشنبه نشان داد شاخص اعتماد مصرف‌کننده GFK آلمان برای ماه ژوئیه به منفی ۲۰.۳ رسید که از منفی ۲۰ ماه گذشته ضعیف‌تر است. آلمانی‌ها تمایل بیشتری به پس‌انداز دارند، که این موضوع مصرف را کاهش داده و فضای عدم اطمینان اقتصادی را نشان می‌دهد.

رصد داده های آمریکا و واکنش بازار

در ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ، داده سفارشات کالاهای بادوام آمریکا منتشر می‌شود که انتظار می‌رود برای ماه می ۸.۵ درصد افزایش یافته باشد (پس از کاهش ۶.۳ درصدی در آوریل). با این حال، اگر بخش حمل و نقل را کنار بگذاریم، سایر سفارشات تغییری نکرده‌اند و رشد آنها صفر بوده است. این می‌تواند اثر مثبت عدد کلی را خنثی کند.

در همان زمان، رقم نهایی GDP سه‌ماهه اول آمریکا اعلام می‌شود که طبق پیش‌بینی‌ها معادل کاهش ۰.۲ درصدی برای فصل و رشد سالانه ۳.۷ درصدی خواهد بود. تأثیر این داده‌ها ناچیز است مگر اینکه بازبینی قابل ملاحظه‌ای حاصل شود.

روز چهارشنبه رئیس فدرال رزرو، پاول، مقابل فشارهای ترامپ مقاومت کرد و دوباره تاکید نمود که فدرال رزرو فعلاً "در موضع انتظار" باقی می‌ماند تا تاثیر تورم ناشی از تعرفه‌های تجاری روشن‌تر شود. ترامپ مجدداً پاول را مورد خطاب قرار داد و گفت لیست نامزدهای جایگزین او را به گزینه‌های محدودی تقلیل داده است. نام‌هایی که منابع بازار مطرح کرده‌اند شامل کوین وارش (عضو سابق هیئت مدیره فدرال رزرو)، کوین هستت (رئیس سابق شورای اقتصادی ملی) و اسکات بسانت (وزیر خزانه‌داری) هستند.

تحلیل تکنیکال EUR/USD و سطوح حمایت و مقاومت

یورو/دلار آمریکا روز پنجشنبه و در آغاز معاملات، با ضعف دلار آمریکا تقویت شد و به هدف الگوی پرچم گاوی دو هفته گذشته یعنی بالای ۱.۱۷۰۰ رسید. زمینه بنیادی همچنان حمایتی است، اما شاخص نسبی قدرت (RSI) در بیشتر تایم‌فریم‌ها در محدوده اشباع خرید قرار دارد و در نمودار ۴ ساعته بسیار بالاست. معمولاً این سطوح می‌تواند آغاز فاز تثبیت یا حتی اصلاح نزولی باشد.

در صورت کاهش، محدوده مقاومتی قبلی در ۱.۱۶۳۰ (سقف‌های ۲۴ و ۱۲ ژوئن) و سپس ۱.۱۵۸۵ (کف‌های ۲۵ و ۲۴ ژوئن) و خط روند نزولی که اکنون در ۱.۱۵۲۰ قرار دارد، می‌توانند به عنوان سطوح حمایت عمل کنند. مقاومت فوری در ناحیه ۱.۱۷۰۰، فیبوناچی ۱۲۷.۲٪ صعود ۱۰ تا ۱۲ ژوئن است و بالاتر از آن، ۱.۱۷۹۵ معادل فیبوناچی ۱۶۱.۸٪ همان حرکت صعودی قرار دارد.